098[籀拳分才李寧 第二節(jié) 一朝夢(mèng)圓：中國體育用品 企業(yè)海外上市第一家 經(jīng)歷過一波三折，但仍舊堅(jiān)持夢(mèng)想的“李寧”終于迎來了自己的 輝煌。 2004 年，在一系列突圍與精彩的“托馬斯全旋”之后，“李寧”終于 成功上市，進(jìn)人一個(gè)全新的發(fā)展歷程。 一朝圓夢(mèng)，笑容燦爛。作為中國體育用品企業(yè)海外上市第一家，“世 界的‘李寧”’在中國迅速崛起1 1．突破：資本運(yùn)作下的勢在必得 準(zhǔn)備就緒后，“李寧”開始了上市的第二次運(yùn)作。這一次突破，李寧 請(qǐng)來了一位好幫手——陳偉成 ! 陳偉成，曾任路透社資訊和貿(mào)易系統(tǒng)部中國、蒙古和朝鮮地區(qū)資深副 總裁，是一位不可多得的英才。據(jù)說，他能在幾秒鐘之內(nèi)看出財(cái)務(wù)報(bào)表中 旁人不易覺察的問題。在一位財(cái)務(wù)投資人和獵頭公司的斡旋下，2003 年 1 月，陳偉成正式加盟“李寧”擔(dān)任首席財(cái)務(wù)官。 陳偉成說：“當(dāng)時(shí)我和李寧公司進(jìn)行了深入的溝通，感覺很不錯(cuò)，我 覺得可以有機(jī)會(huì)利用我在跨國企業(yè)多年的經(jīng)驗(yàn)來協(xié)助李寧公司實(shí)現(xiàn)國際第五章獨(dú)上頂峰：夢(mèng)想是比戰(zhàn)略更鋒利的刀鋒l 099 化，這對(duì)我來說是一個(gè)挑戰(zhàn)?！? 顯然，協(xié)助“李寧”上市就成為了陳偉成最重要的任務(wù)。 如果說“李寧”IT 管理系統(tǒng)的建立，歸功于當(dāng)時(shí)的首席信息官郭建新 對(duì)信息管理組織化專業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)能力的話，那么“李寧”對(duì)標(biāo)志供應(yīng)鏈效率 的庫存問題的解決，則要更多得益于“空降兵”陳偉成對(duì)“精細(xì)運(yùn)營”的 重視。 在陳偉成的大力推動(dòng)下，“李寧”不僅很快解決了庫存問題，而且其 跨國企業(yè)的優(yōu)秀文化在“李寧”也逐漸形成，執(zhí)行、誠信、透明漸漸成為 “李寧”的主流文化。 “李寧公司上市的目的不是圈錢，而是要提升公司的品牌和治理架構(gòu)， 進(jìn)而提升公司的競爭力和體現(xiàn)更高的價(jià)值?！标悅コ烧f。 在對(duì)內(nèi)地、香港、美國和新加坡等地區(qū)或國家資本市場進(jìn)行了專業(yè)評(píng) 估和反復(fù)權(quán)衡后，董事會(huì)最終決定在香港上市。 2003 年 11 月，陳偉成親自挑選人員，組建了一支 25 人左右的上市項(xiàng) 目團(tuán)隊(duì)。 2004 年 6 月 5 日，已在開曼群島注冊(cè)成立的李寧有限公司收購 Real Sport全部已發(fā)行股本，完成上市框架的搭建。 2004 年 6 月 15 日，“李寧”公布招股文件。此番上市，“李寧”主要 資產(chǎn)即為“李寧”在國內(nèi)原有的2400 多家零售網(wǎng)點(diǎn)，其中 199 家為“李 寧”企業(yè)自營，另外 2200 多家是特許加盟店。招股定價(jià)在每股 1．76 ～ 2．23 港元，籌資一共不到6 億港元，屬袖珍族。 “李寧”此次募資發(fā)行的2．47 億股份，通過發(fā)售新股和銷售舊股完 成。其中，除大約 10％新股在香港銷售外，其余資金來自國際配售。“李 寧”原有的麗家海外投資者——新加坡政府投資公司 (由其全資子公司 Tetrad 代表其持有李寧股份) 和 CDH (一家基金投資公司) 在此次配售 中，將一共出讓 1045 萬股舊股。李寧及其家族，并沒有出讓股份。 售股完成后，公眾股東大約持股25％。李寧家族在上市公司中仍將以 大約47％的股份，保持控股地位。 新加坡星辰亞洲融資有限公司為此次全球發(fā)售的保薦人。募集資金扣100f慰爭手才李寧 除開支后，約一半的資金用于零售網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展和品牌推廣，并預(yù)備8000 萬 港元用于策略收購及收購其他國際品牌在中國的管理權(quán)或特許權(quán)。 毫無疑問，作為曾經(jīng)在世界體壇上叱咤風(fēng)云的人物，李寧對(duì)公司品牌 形象有著象征作用，在籌劃上市過程中，明星品牌效應(yīng)更是很大的籌碼， 這也在很大程度上向投資人證明了“李寧”的前景是廣闊的，是值得投 資的。 上市，“李寧”此次勢在必得1 2．上市成功：“財(cái)富新星”的又一個(gè)“金牌” “李寧”人一直盼望著勝利時(shí)刻早日到來，每一年，每一天。歷經(jīng)了 冬天醞釀的煎熬，春天播種的辛勤，夏天培育的揮汗如雨，如今，收獲的 季節(jié)來臨，目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，夢(mèng)想終于成真。 2004 年6 月28 日，李寧服裝公司在香港股票市場上市。 2004 年6 月28 日，一個(gè)對(duì)“李寧”來說是等待了多年的日子。 在這一天里，滿身充滿傳奇色彩的“體操王子”，再度書寫人生傳奇，第五章獨(dú)上頂峰：夢(mèng)想是比戰(zhàn)略更鋒利的刀鋒l 101 摘下了人生又一個(gè)“金牌”：他所創(chuàng)立的“李寧”，在香港聯(lián)合交易所正式 掛牌交易，計(jì)劃發(fā)行新股24650 萬股，每股發(fā)行價(jià)介于1．76 ～2．23 港元之 間，總籌資額預(yù)計(jì)在 5 億港元左右。 2004 年6 月28 日李寧服裝公司在香港股票市場上市。李寧 (左4)。 “李寧”，終于“上市”了! 這意味著一個(gè)家族企業(yè)7 年執(zhí)著的上市之路終于走到了終點(diǎn)，而曾經(jīng) 圍繞在“李寧公司家族企業(yè)特色過濃”的市場質(zhì)疑也開始一點(diǎn)點(diǎn)散去，盡 管李寧和他的家族仍然控制著公司47％股權(quán)，盡管李寧仍然牢牢地掌握著 公司的權(quán)力。 而隨著李寧公司的上市，李寧，昔日的“體操王子”終于徹底完成了 他的角色蛻變：從健力寶總經(jīng)理助理、李寧運(yùn)動(dòng)品牌創(chuàng)始人到今日上市公 司主席。 “李寧”原本計(jì)劃2004 年第三季度上市，但由于香港股市投資氣氛濃 厚，“李寧”提早了來港上市的時(shí)間。 歷經(jīng)艱難而得來的收獲，注定沒有一夜暴富的興奮與激動(dòng)。你也許只 是吁了一口氣而已。“腰纏萬貫”的你，是“騎鶴下?lián)P州”，還是……1021囂爭精 李寧 “我是一個(gè)有著 14 年企業(yè)經(jīng)營史的企業(yè)家，請(qǐng)不要再把我看做是一個(gè) 明星偶像?！币呀?jīng)從人們視線中淡出多年的“體操王子”李寧，這一次又 重新站到了臺(tái)前。說這話的時(shí)候是在“李寧”香港上市舉行的招股說明 會(huì)上。 站在臺(tái)上，李寧已不再是當(dāng)年那個(gè)意氣風(fēng)發(fā)、有著迷人笑容的清純少 年，而是一個(gè)身體結(jié)實(shí)而偏矮小、兩鬢泛白、一臉滄桑的中年人。 “我現(xiàn)在是一個(gè)商人。”他一再解釋說。 因此，盡管每年在香港上市的公司眾多，但“李寧”的上市依然引起 了人們的興趣和關(guān)注，因?yàn)槔顚幑臼恰绑w操王子”李寧一手創(chuàng)辦的企 業(yè)，也是中國第一家進(jìn)行 IPO 的體育用品公司。 股市對(duì)“李寧”的反應(yīng)相當(dāng)強(qiáng)烈。作為第一家在香港上市的國內(nèi)體育 用品第一品牌，開盤當(dāng)日，股價(jià)即上漲了 8％，在香港公開發(fā)售的認(rèn)購數(shù) 量為暫定發(fā)售股份總數(shù)的 132．2 倍，國際配售也出現(xiàn)了約 11 倍的超額認(rèn) 購，是當(dāng)日交投最為活躍的個(gè)股。 無疑，“李寧”的到來，為沉悶的香港股市注人了一絲活力! 而對(duì)于李寧家族而言，此次上市，控制著 47％ 的公司股份，共 456484000 股，其身價(jià)也高達(dá) 16 億多元。 與李寧家族一起舉杯歡慶的還有兩個(gè)機(jī)構(gòu)投資者股東：新加坡政府投 資公司全資擁有的 Tetrad 持股公司 15．2％股權(quán)，而鼎輝則持股 3．5％，共 持有公司上市后 18．7％股權(quán)。由于這兩家公司并沒有禁售期，可以在李寧 有限公司上市后的任何時(shí)間轉(zhuǎn)讓股份，所以它們不但成功地將一家民營企 業(yè)推向了世界的舞臺(tái)，成為李寧有限公司逐步走向資本市場的關(guān)鍵，而且 可以輕易地兌現(xiàn)超額利潤。 從 1988 年退役到 2004 年“李寧” (公司) 上市，16 年彈指一揮間。 而李寧本人從昔Et的“體操王子”，到今天大受資本市場追捧的“財(cái)富明 星”，這種轉(zhuǎn)變?cè)谥袊鵀閿?shù)眾多的世界冠軍中，屈指可數(shù)的也就只有李寧 一人了。 從李寧公司的發(fā)展不難看出一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的全景圖：從家族式管理開 始創(chuàng)業(yè)，隨后在企業(yè)快速發(fā)展中，大量地吸引機(jī)構(gòu)投資者的加盟，依靠這第五章獨(dú)上頂峰：夢(mèng)想是比戰(zhàn)略更鋒利的刀鋒l 1 03 些熟知資本市場運(yùn)作的力量，不斷完成公司結(jié)構(gòu)性治理，并最終成為知名 的國際品牌。 應(yīng)該說，“李寧”在 6 月 28 日上市，時(shí)機(jī)把握是非常合適的，一直以 來，“李寧”的市場敏感性都比較強(qiáng)，而且體育經(jīng)濟(jì)發(fā)展至此，不僅僅停 留在注意力經(jīng)濟(jì)時(shí)代了，需要依靠實(shí)力走專業(yè)化道路。獲得幾個(gè)億的資金 后，“李寧”能夠有4 年的時(shí)問準(zhǔn)備迎接 2008 年的奧運(yùn)商機(jī)。 李寧，再一次，讓香港乃至全球的投資者看到他的另一面：優(yōu)秀的資 本運(yùn)作能力。