汪精衛(wèi)出走海外后，在陳公博主導(dǎo)下，發(fā)起了一場聲勢浩大的以改組國民黨為訴求的思想宣傳運(yùn)動。這場以左派激進(jìn)面目出現(xiàn)的運(yùn)動贏得了一大批清黨之后處于苦悶、彷徨中的年輕國民黨員的支持。1928年冬正式成立“中國國民黨改組同志會”，被人呼為“改組派”。陳公博是改組派的實(shí)際領(lǐng)袖，而置身海外的汪精衛(wèi)則充當(dāng)“精神領(lǐng)袖”。

1929年3月15日，第三次全國代表大會在南京開幕。大會產(chǎn)生新一屆中央委員，左翼的改組派和右翼的西山派均被排斥。這一權(quán)力資源分配的新格局，埋下了日后改組派、西山派與地方實(shí)力派聯(lián)手反蔣之伏筆。

北伐軍事告終，蔣介石決心裁減軍隊(duì)，召開國軍編遣會議，激起地方軍人的猜疑和不安，進(jìn)而爆發(fā)一連串的反抗南京中央的行動。三全大會結(jié)束之后，改組派感到缺乏武力后盾，難以與南京中央相抗衡，于是有意聯(lián)絡(luò)地方軍人反蔣。

1930年，以閻錫山、馮玉祥為代表的地方實(shí)力派，聯(lián)合以汪精衛(wèi)、陳公博為代表的改組派、以鄒魯、謝持為代表的西山派，形成反蔣勢力大聯(lián)合，先在北平開會另立黨統(tǒng)，進(jìn)而發(fā)動了一場聲勢浩大的中原大戰(zhàn)。　

反蔣大聯(lián)合內(nèi)部，文與武、新與舊、左與右，既相互利用，也相互沖突。文人使武人師出有名；武人則為文人做后盾。閻錫山、馮玉祥各懷鬼胎，“閻陰謀，專博舊社會之同情，聯(lián)舊派以反對中央；馮陽忿，迎合新潮派之趨向，聯(lián)新派以反對中央?！?/p>

改組派是黨內(nèi)左派，本與右翼的西山派不共戴天，此次與西山派妥協(xié)攜手，令改組派的廣大追隨者大失所望。 從某種意義而言，擴(kuò)大會議的召開，象征著國民黨左派的結(jié)束。改組派從此不再帶有左傾激進(jìn)色彩，僅成為“汪派”的代名詞。

在較長一段時(shí)間里，汪精衛(wèi)的支持者，多為黨內(nèi)青年；而胡漢民的支持者，多為黨內(nèi)“老同志”。 蔣胡合作的三四年間，黨內(nèi)元老相對保守的政策主張多被南京中央采納。閱蔣介石日記可知，1927－1930年間，蔣介石會經(jīng)常主動征詢和聽取黨國元老們對時(shí)局的意見和建議。蔣對吳、張、李、蔡“四老”尤為倚重。如羅家倫1931年談及“商山四皓”時(shí)即提到：“南京國民政府成立以后，他們幾個人在政治上有一種特殊的勢力，雖然不是親自當(dāng)權(quán)，而遇著重要問題，似乎非要和他們商量不可。蔣對于他們，也是抱著一種特別尊重的態(tài)度?！?“四老”中，吳、李、張更樂意參政議政。1928年10月，蔡元培在致吳稚暉的一封信中這樣寫道：“此次國府委員名單及院長與主席人選，完全由先生及張、李兩先生提出；諸先生不避嫌疑之勇氣，固有可佩，然未免太露骨?！?/p>

這一時(shí)期，胡漢民的右傾立場與國民黨元老們的保守趨向更相妥恰。時(shí)任國民黨中央黨部秘書的王子壯在日記中多次憶述南京政府初期的政策轉(zhuǎn)向：

猶憶十七年春開第二屆第四次全會時(shí)，為民眾運(yùn)動問題辯爭激烈，老先生如李石曾、蔡元培等主張不要民眾運(yùn)動，以為運(yùn)動所以反對軍閥，今軍閥已倒，絕無必要，彼時(shí)在我個人甫從山東辦黨來京未久，乍聞此言，實(shí)感痛心，蓋我等與共黨爭者，民眾為一大問題，互夸己黨真正代表民眾解放民眾者，至此中央公然主張不要民眾矣。老先生之言，卒被采納，黨的基礎(chǔ)空矣，又一反總理改組本黨之意義矣。

王子壯雖非左派，但其立場顯然站在“青年”一邊，對李石曾、蔡元培等一批“老先生”頗有微詞，甚至認(rèn)為“老先生”不了解革命的意義：

以胡先生前來主持黨務(wù)，元老派之主張完全勝利，然吾黨之一蹶不振，此其端也。……益以一部分老先生根本不了解近代革命之意義，以故革命成功數(shù)載，黨員悲觀消極者所在皆是，對國是前途，無不深感煩悶，至投機(jī)份子之混入，更足混淆黑白，是不得不謂之革命的失敗也。