在組織制度上，錢莊沒有采用一般銀行慣用的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，而是承襲一貫沿用下來(lái)的封建“八把頭制”。監(jiān)理之下設(shè)經(jīng)理，負(fù)責(zé)具體營(yíng)業(yè)，比經(jīng)理低一等的是協(xié)理和襄理，再往下就是“八把頭”，分別是清賬、跑街、錢行、匯劃、洋房、銀行、信房、堂室，最底層還有學(xué)徒和棧司。錢莊一直有一項(xiàng)傳統(tǒng)的“宕賬制度”，即允許透支。這樣一來(lái)，錢莊大凡有點(diǎn)權(quán)力的人都以宕賬為名，拿著錢出去做投機(jī)生意，這給錢莊的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。錢莊里的經(jīng)理往往大權(quán)獨(dú)攬，取得股東信任之后就把“八把頭”的重要位置都安插上自己的親信，以便于自己利用宕賬做一些投機(jī)倒把的買賣。在缺乏監(jiān)管的情況下，經(jīng)理的親信們大都幫著打“馬虎眼”，而一旦遇到金融風(fēng)潮，就難免殃及根本。比如胡雪巖囤積生絲失敗引發(fā)了擠兌風(fēng)潮，直接造成上海南北市的78家大錢莊僅剩下10家。

錢莊在經(jīng)營(yíng)方面的營(yíng)運(yùn)資金少，一向輕視存款，所需的大款額都靠從外國(guó)銀行拆借，更沒有科學(xué)的準(zhǔn)備金制度，所以經(jīng)受不住經(jīng)濟(jì)起伏、政治動(dòng)蕩與自然災(zāi)害的襲擊，非常容易倒閉。它的賬務(wù)制度也有很多漏洞，不方便清算核查，有了問(wèn)題也不容易發(fā)現(xiàn)。

在上文提到的橡皮風(fēng)潮之前，還發(fā)生過(guò)倒賬風(fēng)潮、貼票風(fēng)潮等，讓我們一一道來(lái)。

所謂倒賬，就是金融機(jī)構(gòu)放出去的賬收不回來(lái)，而蒙受損失，也叫“吃倒賬”。

倒賬風(fēng)潮可以說(shuō)是中國(guó)近代的第一次金融風(fēng)暴，發(fā)生在公元1883年，此時(shí)中國(guó)的金融業(yè)正處于學(xué)步期?！凹t頂商人”胡雪巖的阜康錢莊就葬送在這時(shí)，而成立不久的上海平淮股票公司也自此成為歷史?！暗官~風(fēng)潮”對(duì)上海的金融業(yè)來(lái)說(shuō)更是一個(gè)噩夢(mèng)，南北市78家錢莊到年底僅剩下10家在維持營(yíng)業(yè)，“上海百貨無(wú)不跌價(jià)三五成，統(tǒng)市存銀照常不過(guò)十分之一二”，受害范圍北至京津，南至廣州。

其實(shí)倒賬跟錢莊的經(jīng)營(yíng)方式有很大的關(guān)系。舊時(shí)的錢莊不重視存款，即使吸收存款也多是活期或者短期，可用資金并不多。但是錢莊對(duì)于放款卻很積極，貸款數(shù)目往往高出其本金許多倍，而且放款時(shí)不重視抵押品，而是看重客戶的信譽(yù)度，存在極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，市場(chǎng)稍有風(fēng)吹草動(dòng)就容易受到影響。按照行業(yè)傳統(tǒng)，錢莊的老板負(fù)有無(wú)限賠償責(zé)任，一旦投資失敗的話，不能像現(xiàn)在一樣申請(qǐng)破產(chǎn)，必須把自己的私家財(cái)產(chǎn)也拿出來(lái)還債，這樣就加劇了危機(jī)的恐慌程度。

19世紀(jì)中后期，晚清的有識(shí)之士掀起了一場(chǎng)“洋務(wù)運(yùn)動(dòng)”，之后在全國(guó)各地創(chuàng)辦了很多工礦企業(yè)。由于是官辦企業(yè)，而清政府資金又不富裕，于是這些企業(yè)就通過(guò)對(duì)社會(huì)公開發(fā)行股票進(jìn)行融資。這種官辦企業(yè)的股票一開始很受歡迎，大量的資金從錢莊銀號(hào)流到股市。但是后來(lái)，因?yàn)檫@些亦官亦商的企業(yè)先天治理機(jī)制就不完善，加上經(jīng)營(yíng)者政企不分、管理混亂而經(jīng)常出現(xiàn)虧損，所以很多公司的股價(jià)上沖之后，就一路反反復(fù)復(fù)下跌，給投資的錢莊帶來(lái)了很大的損失。

1883年初，上海老字號(hào)金嘉記絲棧因經(jīng)營(yíng)不善，破產(chǎn)倒閉，隨后幾個(gè)月里幾十家大小商號(hào)一個(gè)接一個(gè)地倒下，成多米諾骨牌倒下之勢(shì)；年中，大力投資房地產(chǎn)、坐擁多家房產(chǎn)公司的大買辦徐潤(rùn)，在房產(chǎn)和股票投資上出現(xiàn)巨大虧損，引發(fā)了倒閉連鎖反應(yīng)。大商號(hào)、大公司的巨額虧損致使數(shù)十家放款給他們的錢莊吃了倒賬，紛紛緊縮貸款，收回舊貸。錢莊突然收貸使得很多商戶周轉(zhuǎn)不開，紛紛倒閉，商戶的倒閉又給錢莊帶來(lái)了更多的倒賬，如此循環(huán)，導(dǎo)致了這次“倒賬風(fēng)潮”。年末又傳來(lái)“紅頂商人”胡雪巖產(chǎn)業(yè)鏈崩潰的消息，更是把這次金融風(fēng)潮推上了頂峰。

“貼票”的字面意思是“貼錢兌換票據(jù)”，是近代錢莊的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，與如今銀行的定期存款業(yè)務(wù)大同小異，是錢莊以高利息廣攬儲(chǔ)蓄的做法。早年首創(chuàng)貼票業(yè)務(wù)的上海協(xié)和錢莊規(guī)定，儲(chǔ)戶存入錢莊98元，即得莊票一張，半月后憑莊票可獲得100元現(xiàn)金。