P2P以及眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式推動(dòng)了去中介化的進(jìn)程。投資方與融資方借助于互聯(lián)網(wǎng)金融這一平臺(tái)直接對(duì)接，基本上不需要金融中介的介入及參與。從一般意義上說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的去中介化提高了金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率，有效降低了金融市場(chǎng)的運(yùn)行成本，促進(jìn)了社會(huì)福利的最大化和帕累托最優(yōu)。

當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融模式并不會(huì)完全取代金融中介，或者說(shuō)完全的去中介化其實(shí)是不太現(xiàn)實(shí)的。以P2P為例，我們認(rèn)為最本源、最純粹、最理想化的P2P是平臺(tái)展示融資需求，同時(shí)與投資意愿完全對(duì)應(yīng)，整個(gè)運(yùn)作既不涉及資金在份額以及期限等方面的匹配，也不涉及對(duì)融資方的盡職調(diào)查，同時(shí)沒有資金監(jiān)管等方面的成本，在這樣的情形下，去中介化是比較徹底的，但這在實(shí)踐中幾乎是不可能的。現(xiàn)實(shí)世界中的P2P可能涉及份額及期限匹配、盡職調(diào)查、資金監(jiān)管、信用增級(jí)等，甚至還涉及一定的“資金池”。P2P介入得越深越廣，去中介化就越不明顯，或者說(shuō)此時(shí)P2P替代銀行等金融機(jī)構(gòu)成為新的金融中介。

新技術(shù)運(yùn)用方面的差異

互聯(lián)網(wǎng)金融公司深刻認(rèn)識(shí)到金融業(yè)的營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)以及人海戰(zhàn)術(shù)模式的低效率和低質(zhì)量，它們更愿意通過(guò)積極應(yīng)用新技術(shù)來(lái)改善客戶體驗(yàn)，進(jìn)而更好地滿足客戶需求。因此，它們?cè)趹?zhàn)略上更加重視大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智能交互、機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)等新技術(shù)的運(yùn)用，在微觀層面上對(duì)新技術(shù)表現(xiàn)得更加積極、主動(dòng)和敏銳。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式不僅注重新技術(shù)的運(yùn)用對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)的提升，而且將其視為一種核心的營(yíng)銷手段。以互聯(lián)網(wǎng)支付為例，2009年，PayPal（貝寶）公司的“跳轉(zhuǎn)技術(shù)”曾盛行一時(shí)，主要原因是PayPal支持嚴(yán)厲打壓假品。PayPal公司的做法是，通過(guò)一系列手段監(jiān)控買家和賣家的關(guān)聯(lián)賬戶，杜絕假品交易，如果賣方銷售假品被投訴，賣家的PayPal賬戶將被凍結(jié)。在這種背景下，PayPal“跳轉(zhuǎn)技術(shù)”一出現(xiàn)就受到了眾多外貿(mào)商家的追捧。2013年8月，PayPal在英國(guó)開始試行“人臉識(shí)別”支付系統(tǒng)。通過(guò)人臉識(shí)別，用戶不用信用卡就能刷卡消費(fèi)。具體來(lái)說(shuō)，這款應(yīng)用的使用方法是，用戶先輸入商家的識(shí)別碼登錄應(yīng)用，然后用戶的姓名和照片就會(huì)被發(fā)送到商家的電腦上。商家與用戶確認(rèn)了消費(fèi)金額后，點(diǎn)擊用戶的照片，即可從PayPal上收取費(fèi)用。事實(shí)上，PayPal推出的這項(xiàng)新技術(shù)被全球各大媒體爭(zhēng)相報(bào)道，PayPal也相當(dāng)于做了一次免費(fèi)的廣告營(yíng)銷。

金融互聯(lián)網(wǎng)模式則大多迫于形勢(shì)，或出于業(yè)務(wù)線延伸的補(bǔ)充需求，或出于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司帶來(lái)的業(yè)務(wù)空間擠壓的反應(yīng)，或出于金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。它們?cè)谶\(yùn)用新技術(shù)時(shí)會(huì)更多地考慮企業(yè)內(nèi)部的利益平衡，包括人員、組織、制度以及線上線下定價(jià)策略等方面的平衡。同時(shí)，它們更關(guān)心新技術(shù)是否成熟、是否能夠承受產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)是否符合監(jiān)管規(guī)定等?？傊鼈儗?duì)新技術(shù)更加謹(jǐn)慎或持懷疑態(tài)度，往往反應(yīng)遲緩和被動(dòng)。另外，金融互聯(lián)網(wǎng)模式在營(yíng)銷方面傾向于依賴客戶經(jīng)理的服務(wù)，并不太關(guān)注新技術(shù)帶來(lái)的體驗(yàn)服務(wù)，因此在營(yíng)銷方面，新技術(shù)往往只是扮演了服務(wù)的“小配角”。