這種發(fā)明產(chǎn)生的前提是鑄幣的成本低廉。鑄幣的出現(xiàn)與古代科技進(jìn)步的過程是同步的，人們當(dāng)時(shí)已經(jīng)制成了鋼模，可以把貴金屬幣胚放在鋼模中，用重錘一擊就得到一枚硬幣，這種硬幣的一面烙下了鋼模的圖案，使得人們可以區(qū)分不同面值的硬幣。由于一錘就能給硬幣賦予獨(dú)特的標(biāo)記，所以鑄幣的成本也就變得更低廉。

對(duì)大多數(shù)人而言，隨身攜帶天平和砝碼是一件非常不現(xiàn)實(shí)的事，硬幣的出現(xiàn)使得更多人可以用貴金屬作為交易中介，從而使金融大眾化的過程取得了長足進(jìn)步。這個(gè)古老的發(fā)明一方面極大擴(kuò)展了人們可以開展的交易類型，另一方面也極大地增加了使用交易中介的人口數(shù)量。正如古代史學(xué)家指出的那樣，硬幣的出現(xiàn)使得貿(mào)易的范圍極大擴(kuò)展，人類社會(huì)從家庭單位經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向了區(qū)域交易經(jīng)濟(jì)，社會(huì)生產(chǎn)的分工更加專業(yè)，可供交易的產(chǎn)品種類也得到極大豐富。

中國于9世紀(jì)發(fā)明了世界上最早的紙幣，但是紙幣也于15世紀(jì)前后消失在中國。直到18世紀(jì)晚期和19世紀(jì)早期，歐洲各國開始流通紙幣之后，這種形態(tài)的貨幣才普及開來。推動(dòng)紙幣出現(xiàn)的同樣是技術(shù)進(jìn)步，也就是人們掌握了防偽的印刷技術(shù)，但是紙幣的出現(xiàn)并沒有產(chǎn)生硬幣那樣的沖擊效應(yīng)。因?yàn)橛矌乓呀?jīng)令全世界人民具備了有效的貨幣。

最近一段時(shí)間，社會(huì)上出現(xiàn)了電子貨幣和電子支付，這些新發(fā)明完全可能像硬幣那樣大力推動(dòng)金融大眾化的進(jìn)程，相比紙幣而言，這是一種重要得多的發(fā)明。電子貨幣的出現(xiàn)使人們可以進(jìn)行超小額支付，可以根據(jù)現(xiàn)有信息套用一定公式之后得出不斷變動(dòng)的價(jià)格，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行小微支付。由于電子交易的成本較低，所以其發(fā)生的頻率將更高。這種發(fā)明給21世紀(jì)帶來的影響可能與當(dāng)初硬幣造成的影響一樣，會(huì)使社會(huì)生產(chǎn)的分工進(jìn)一步專業(yè)化，使可用產(chǎn)品和服務(wù)的內(nèi)容得到極大豐富。電子貨幣的出現(xiàn)給人們創(chuàng)造了無數(shù)新的發(fā)展機(jī)遇，其中值得一提的是，由于電子貨幣的使用鼓勵(lì)人們公開細(xì)節(jié)信息，并且為更多更專業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)打開了方便之門，所以它能夠以同樣的方式推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品和服務(wù)取得新的發(fā)展。

在回顧硬幣形成的歷史時(shí)，也讓我們聯(lián)想起本書中提倡的指數(shù)型會(huì)計(jì)單位。貨幣兩種功能的分離（交易中介功能和會(huì)計(jì)計(jì)量功能）受當(dāng)時(shí)技術(shù)落后的限制，在中世紀(jì)時(shí)就已經(jīng)成為廣為人知的常識(shí)。中世紀(jì)歐洲的許多小城邦鑄造了無數(shù)種硬幣，每個(gè)城邦至少有一種硬幣。最終，不同城邦的硬幣在全歐洲流通起來，當(dāng)時(shí)人們口袋里的零錢包含令人頭暈?zāi)垦５母鞣N不同城邦的硬幣。因此，對(duì)于當(dāng)代人而言非常自然的交易中介和會(huì)計(jì)單位之間的統(tǒng)一就被打破了，中世紀(jì)以及文藝復(fù)興時(shí)期，歐洲人已經(jīng)習(xí)慣于用一種越來越稀有的硬幣作為共同的報(bào)價(jià)基準(zhǔn)，隨著時(shí)間的推移，這種報(bào)價(jià)基準(zhǔn)硬幣幾乎絕跡——其實(shí)就是羅馬帝國的查理大帝于794年頒行的銀質(zhì)第納爾。人們實(shí)際支付的是多種不同硬幣，而不是查理大帝的第納爾，但是每種硬幣都保持著與第納爾相對(duì)穩(wěn)定的匯率。銀質(zhì)第納爾本身逐漸變成了“幻影貨幣”，幾乎再也沒有人見過。