大多數(shù)金融創(chuàng)新都是積累式的，也就是說后來出現(xiàn)的創(chuàng)新都是在以往出現(xiàn)的微小創(chuàng)新的基礎(chǔ)上逐步積累形成的。這種積累式的發(fā)展模式對于金融技術(shù)前進(jìn)過程的穩(wěn)定性而言是非常重要的。我們當(dāng)中的大多數(shù)人都只能觀察到人生中接連不斷的微小變化，所以對激進(jìn)的金融創(chuàng)新所具備的巨大潛能沒有深入的認(rèn)識。這種無知使得我們很有可能低估重大變革發(fā)生的可能性，而且通常都認(rèn)為這種變革未來永遠(yuǎn)不會發(fā)生，由此變得極其悲觀。

我們目前已經(jīng)具備的金融工具的歷史可以為我們正在開發(fā)的新技術(shù)提供一些借鑒，也可以讓我們更深入地了解為使經(jīng)濟(jì)風(fēng)險最小化而采取的各種創(chuàng)新活動的本質(zhì)。它們有助于我們理解已經(jīng)被看作理所應(yīng)當(dāng)?shù)默F(xiàn)有制度背后的復(fù)雜成因，包括與人類心理活動相關(guān)的原因，并且也讓我們懂得新技術(shù)的出現(xiàn)將對這種成因產(chǎn)生怎樣的影響。對這些歷史的回顧中，我們或許也能推想出本書中提出的新金融概念未來會以怎樣的方式為人們所采用。

因此，在本書的第五部分，我通過對比歷史上出現(xiàn)的一些激進(jìn)的金融創(chuàng)新，進(jìn)一步分析未來產(chǎn)生同樣激進(jìn)的金融創(chuàng)新的可能性。在本章中，我著重分析私營部門出現(xiàn)的金融創(chuàng)新；在第18章中，主要分析政府推出的公共金融創(chuàng)新。在本章中，我將展開討論貨幣、股票市場、期貨市場和人壽保險出現(xiàn)的過程。這些都是對普通人的生活具有重大意義的金融創(chuàng)新，但是其推廣和普及都經(jīng)歷了極漫長的過程，在普及之前，這些創(chuàng)新都是大家無法想象的隱性概念。這種推廣和普及的過程也與金融創(chuàng)新同時期的其他科技進(jìn)步緊密相關(guān)。在剛剛面世時，這些創(chuàng)新都吸引了公眾極大的注意力。人們起初對這些創(chuàng)新能否獲得成功沒有把握，但當(dāng)人們看到其成就之后，世界各地的人都開始照搬初創(chuàng)者的模式。

貨幣的出現(xiàn)

貨幣本身就是一種值得我們認(rèn)真研究的重大創(chuàng)新，硬幣已經(jīng)存在了幾千年，紙幣也已經(jīng)存在了數(shù)百年。目前這兩種人們熟悉的貨幣形態(tài)正逐步被電子貨幣取代，為了幫助讀者們進(jìn)一步理解金融創(chuàng)新，我在這里介紹一下推動貨幣出現(xiàn)的技術(shù)進(jìn)步史，同時分析為什么新的科技進(jìn)步會引導(dǎo)貨幣發(fā)生改變。

目前學(xué)術(shù)界通行的說法是，鑄幣技術(shù)出現(xiàn)在公元前7世紀(jì)的古國呂底亞，但也可能更早，鑄幣并不是一種人盡皆知的常識。當(dāng)時，商人們已經(jīng)開始使用貴金屬作為交易的中介，但是在實(shí)際支付時需要用標(biāo)準(zhǔn)砝碼準(zhǔn)確地稱量這些金屬。當(dāng)代的潛水員們曾從青銅器時代的沉船遺骸中找到制作精良的天平。鑄幣技術(shù)的產(chǎn)生就是人們發(fā)現(xiàn)了較為廉價的將貴金屬制成砝碼的過程，經(jīng)過一段時間，砝碼本身就變成了貨幣。