如果說這種非專業(yè)化、非正式的經濟要改變，首先就要變化組織形式，用機構來替代這些雜亂無章的個人交易。紐約正是這類機構開始崛起的地方。商人們的守護神亞歷山大·漢密爾頓（ Alexander Hamilton）協(xié)助創(chuàng)建了紐約銀行（ Bank of New York），成為全美第一批商業(yè)銀行中的一員。商業(yè)銀行將錢集中在一起，提供金額更加龐大的貸款；作為專業(yè)化和職業(yè)化的貸款人，他們比個人放貸者有更多的機會去選擇借款人，因而貸款的產出更高。銀行同時也化解了現(xiàn)金短缺的問題。他們早早地開始了在支票上的嘗試，同時也通過發(fā)行銀行券來提供貸款。

在華盛頓總統(tǒng)的首任任期之內，漢密爾頓擔任了財政部長，當時的聯(lián)邦政府將首都暫時定在曼哈頓。與漢密爾頓擔任財政部長時的成就相比，他在紐約銀行上所扮演的角色就顯得無足輕重了。 1790年，他提交了一份計劃，建議聯(lián)邦政府承擔起國家在美國獨立戰(zhàn)爭上的債務，使用帶息的聯(lián)邦政府債券進行支付。政府可以通過關稅和威士忌的特許權稅來支撐這筆費用。盡管遭到了托馬斯·杰斐遜（ Thomas Jefferson）和詹姆斯·麥迪遜（ James Madison）的強烈阻撓，國會還是通過了這個計劃。新的聯(lián)邦政府債券（被人稱為公債）為紐約證券市場的建立奠定了基礎，證券市場之后得到發(fā)展，覆蓋全美。公債的利息支付將聯(lián)邦政府的收入（那些難求的銀幣）轉移到了商人們手中，商人們再把這些資金投入自己的企業(yè)。更為重要的一點是，聯(lián)邦政府債券成為支付和擔保中廣泛使用的一種工具。首先，那些小心謹慎的美國銀行會毫不猶豫地將貸款發(fā)放給用公債進行抵押的商人；其次，公債也是進行長距離支付的一種便捷方式，因為它們的價值在全美是穩(wěn)定不變的，甚至在英國和荷蘭這些海外市場也是如此。

在發(fā)行公債后不久，兩家銀行也相繼發(fā)行了自己的股票。它們分別是由聯(lián)邦政府特許的美國銀行 ①和成立時間更早的紐約銀行。紐約銀行當年也獲得了紐約州的特許，并發(fā)行了股票。紐約的投資者開始在華爾街的商人咖啡館（ Merchants’Coffee House）每周碰面6次，進行正式的股票拍賣；在每次拍賣舉行的間隙，他們聚集在咖啡館外面的梧桐樹下進行非正式交易。1792年，他們通過了《梧桐樹協(xié)議》（Buttonwood Agreement），對股市進行規(guī)范，規(guī)定經紀人（或者股票經紀人）享受固定的傭金，并且將華爾街和水街街角的唐提咖啡館作為交易的場所，但同時，非正式的“馬路證券交易”依然興旺。

這些新的機構為美國未來的發(fā)展奠定了必不可少的基礎，但并不能因此夸大它們直接的影響范圍和影響深度。多年后股市依然規(guī)模有限，因為可進行交易的股票并不多。 1792年，紐約證券交易所掛牌交易的只有 5只證券，其中就包括 3只聯(lián)邦政府債券。到 1815年，這個數(shù)字雖然有所增長，但也只是 23只。大多數(shù)商業(yè)機構采用的依然是合伙制或個人所有制。一位商業(yè)歷史學家曾提到：“人們認為公司必須為公眾提供服務”，例如修建大橋或收費公路。每頒發(fā)一份公司執(zhí)照，州議會都必須通過特殊的法案。鮮有公司股票會大范圍交易，多數(shù)公司的股票發(fā)行規(guī)模很小，僅集中在一群投資人手中，從本質上來說是傳統(tǒng)合伙制的一種新形式。

當然，每個地方都在延續(xù)著過去，但并非每個地方都能成為變革的支點。紐約在地理位置上擁有優(yōu)勢（長長的河流從美國內陸蜿蜒流淌而至，流入其深水的港口），吸引了最初的帝國打造者和后來的私營商人們；密集的商人同時也推動了金融和商業(yè)方式的創(chuàng)新。人員的增長和商業(yè)的發(fā)展帶來了更多需求，而這些需求又促進了人員的增長和商業(yè)的發(fā)展，一個自給自足的體系由此開始浮現(xiàn)，讓紐約在美國的重要性逐步增加。

在小男孩科尼的成長過程中，最重要的推動因素也許就是他的出生地。他依水而建的農舍就在紐約灣海峽旁邊，而未來的發(fā)展就像海水一樣只向著一個方向流動——流向海灣對面那座以尖塔和桅桿為標志的城市。