金融界的投機風險

盡管如此，如果你想大發(fā)橫財，就應該蓄意說低風險，而不應夸大風險，這樣才能賺錢。理查德·布蘭森數(shù)以百萬計的美元財富和美國國家航空航天局億萬美元財富不過是滄海一粟。有悟性的商人早就弄明白了如何利用風險炒作的手段來讓自己致富，而且他們的罪惡已經(jīng)深重到把世界經(jīng)濟拖向災難深淵的地步。一場前所未有的全球金融危機正是2007年的風險炒作引發(fā)的。

在金融界，風險和收益是一枚硬幣的兩面。安全的投資——幾乎沒有風險的投資——只能為投資者掙回極少的財富。為了獲得豐厚的收益，你必須樂于承擔重大的風險，你必須接受收益可能永遠無法兌現(xiàn)或血本無歸的事實。成功的投資者并不是每一次下注都會得到回報的人，巴菲特經(jīng)常會在預估的風險無法排除時虧本。成功的投資者是那些有本事從自己愿意承擔的風險中擠出最大收益的人。他們是能夠?qū)⑼顿Y回報擴大到最大的同時將承擔的風險縮到最小的人。相反，如果你想要人們給你錢或投資給你，就必須給他們最大的回報和最小的風險。你展示出的風險越小，人們愿意給你的錢就越多。這就是風險炒作手段能夠用來做大生意的原因。如果你可以蓄意降低你生意中的風險，如果你能夠隱瞞、逃避風險或者轉嫁風險，你就可以掙大錢。

在20世紀90年代末，能源公司安然擁有滾滾而來的財源。安然的多位中高層職員都是百萬富翁，其創(chuàng)始人肯·萊擁有4億美元的身家。安然為投資者賺取巨額利潤，很快就成為華爾街金融界人士的寵兒。1995年，《財富》雜志將安然評選為“美國最具創(chuàng)新精神的公司”。而且安然在1996~2000年一直蟬聯(lián)著這項榮譽。但這一切浮華只不過是風險炒作的結果。在某種程度上，萊和他的同伙們依靠將風險四處轉移、試圖遮擋外部觀察的方式來掙錢。他們創(chuàng)辦了許多家空殼公司（其中許多公司的名字來自《星球大戰(zhàn)》中的外星人角色的名字）來隱瞞其投資項目的真實風險。這些公司承擔了安然的大部分債務，并幫助安然逃避法規(guī)監(jiān)管。結果，當安然事實上已經(jīng)欠下億萬美元債務且已經(jīng)步了很多信譽不好、瀕臨破產(chǎn)的公司的后塵時，它表面上看起來運行狀況依然良好。當風險炒作最終曝光時，投資者紛紛撤資，同時安然公司的股票一再暴跌，讓很多根本不知道投資安然要冒巨大風險的投資者血本無歸。本來應該有多種審查措施來避免這種不正當行為出現(xiàn)的。安然一直接受著安達信會計事務所這家外部企業(yè)的審計，安然原本期望這家事務所能夠確保安然的基本財務狀況看起來沒有任何問題，但這家會計事務所作出了嚴重違背公眾利益的行為，畢竟它是從它的審計對象那里領取報酬的。因此，這家會計事務所必須對安然公司風險炒作的行為熟視無睹，否則它就要面對失去一家重要客戶的可能。早在安然丑聞爆發(fā)之前，類似的情況就在一次銀行業(yè)丑聞中出現(xiàn)過，而且讓納稅人蒙受了數(shù)十億美元的損失。這個典型案例便是發(fā)生在得克薩斯州的西爾弗拉多銀行案。根據(jù)一篇報道的描述，“1985年，安永會計師事務所在審計西爾弗拉多銀行時要求該企業(yè)公布因貸款呆賬導致的2000萬美元虧損。西爾弗拉多銀行的管理人員對這個結果相當不滿，于是他們解除了與安永會計師事務所的合作，另外尋覓了一家愿意幫助銀行把賬做得很好看的會計師事務所——永道會計師事務所。1986年，西爾弗拉多銀行對外宣稱贏利1500萬美元，其管理人員分到了270萬美元的紅利。一年半以后，這家銀行破產(chǎn)了，政府花費了大約1億美元來給它善后?！?/p>