A 供應(yīng)商的機(jī)會主義行為(SupplierOpportunism)

1 蓄意解約(ContrivedCancellation)

KennethClarkson、RogerMiller以及TimothyMuris已經(jīng)論述了蓄意解約的問題，他們討論了在蓄意違約的情況下法院拒絕執(zhí)行那些事先規(guī)定的損害條款(1978，p 366~372)。當(dāng)一方有意保留有關(guān)信息，但又遵守契約的字面條款時，就可能出現(xiàn)誘發(fā)違約的情形?；蛘哒f，在需要隨機(jī)應(yīng)變合作的地方，誘發(fā)的違約可能涉及到敷衍履行自己責(zé)任的現(xiàn)象(p 371~372)。不管是哪一種情況，要想查清或證明違約是否是誘發(fā)的，其成本很高昂(p 371)。

對于有選擇地實施清償損害條款的解釋困擾著其他法律學(xué)者(Posner，1979，p 290)，而更加令人滿意的解釋尚未提出。至少，Clarkson等人的探討表明他們敏銳地感受到了機(jī)會主義的種種微妙復(fù)雜之處，因此，私人安排也比直白的抵押品模型更為復(fù)雜。在其他因素中，他們所提到的侵占風(fēng)險可以解釋丑陋公主問題的應(yīng)用。

這樣，假定可以忽略需求的不確定性，從而也可以不予考慮取消訂單的風(fēng)險。然而，我們還要假定，在信用風(fēng)險方面買方是不同的，而且，如果可能的話，生產(chǎn)方將拒絕向信用風(fēng)險高的人出售產(chǎn)品。由于假定低信用風(fēng)險與高信用風(fēng)險之間差別足夠大，有可能實現(xiàn)一種分散的均衡，見第133頁注釋 。生產(chǎn)方可以要求抵押(或者換句話說，信用風(fēng)險低的人能夠提供抵押品)，以此作為一種甄別方法。而且，既然抵押作為甄別方法是其唯一的使用方法，那么讓a的值等于0就可以達(dá)到這一目的，而又不會使買方面臨侵占風(fēng)險(基于法律術(shù)語)。特別是對于國王來說，雖然他對兩個女兒同樣寵愛，但為了甄別而不得不提供一個人質(zhì)的話，更好的建議是讓丑陋女兒做人質(zhì)。

2 不確定的評估(UncertainValuation)

本模型假定，專用性投資(k)的價值得到了非常詳盡的說明。其實并非必須如此。事實上，對于買方來說，很難查清生產(chǎn)方為了第一階段的訂單是否進(jìn)行了他所宣稱的那些數(shù)量或那些種類的投資。如果生產(chǎn)方處于競爭性的市場中，并且具有信譽，那這就不算是嚴(yán)重的問題。然而，如果不能這么假設(shè)，那么，買方的抵押擔(dān)保就可能被侵占。生產(chǎn)方可能會假裝有交貨能力(聲稱對專用性資產(chǎn)進(jìn)行了數(shù)量為k的投資，但僅僅實際投入了k ＜k)，并且通過違約或訴諸技術(shù)性問題而侵占數(shù)量為h=k的抵押擔(dān)保。

如果擁有專用性資產(chǎn)的生產(chǎn)方能夠在持有抵押品的基礎(chǔ)上前向一體化整合買方市場，那么這種風(fēng)險尤其巨大。即使生產(chǎn)方不適合履行后續(xù)階段的各種職能，但占有第一階段的專門化資產(chǎn)與在第二階段重新進(jìn)入的成本相比，會有效降低成本。

當(dāng)然，提供抵押品的買方會意識到抵押品存在被蓄意侵占的風(fēng)險，他會調(diào)整原來的條款以應(yīng)對這一風(fēng)險。尤其是被侵占風(fēng)險較高的抵押品所支持的契約會少于與那些被侵占風(fēng)險較低的抵押品所支持的契約。這表明由于缺乏附加的保障措施，無論產(chǎn)品按邊際成本轉(zhuǎn)讓，還是投資的有效水平和種類，都不會應(yīng)用第 類契約。這就明顯地提出了比這一簡單模型預(yù)期的更為深刻的治理問題。

3 不完全契約/討價還價(IncompleteContracts/Haggling)

由于上面所給出的以及在其他地方所描述的理由(見我在1975年的研究，p 20~36、p 91~94)，復(fù)雜的契約總是不完全的，許多這樣的契約適應(yīng)性不強(qiáng)。原因有二：許多緊急情況都未能預(yù)見到(甚至是預(yù)見不到的)；對那些已被預(yù)見到的緊急情況，采取的各方一致同意的相應(yīng)的調(diào)適措施，卻常常是錯誤的。這可能是因為，在契約執(zhí)行期間各方對生產(chǎn)與需求的了解，比開始時更為深入(NelsonandWinter，1982，p 96~136)。執(zhí)行過程中的彌補性工具成了履約過程的重要組成部分。如果能夠容易而有效地進(jìn)行彌補，或者如果就調(diào)適措施及其執(zhí)行達(dá)成后續(xù)協(xié)議的代價高昂，那么就會在評估契約的效力上產(chǎn)生很大差異。