國家金融體制里應(yīng)該有各種風(fēng)格和目的的融資工具，銀行只是一種秉持穩(wěn)健風(fēng)格的企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，有其自身的局限性和市場偏好。即使在銀根寬松的時(shí)期，中小企業(yè)也很少成為商業(yè)銀行垂青的貸款對象。央行出臺的調(diào)增2008年度商業(yè)銀行信貸規(guī)模的對策，可能惠及不到中小企業(yè)，如果讓銀行自主選擇，新增的貸款總量恐怕極少會流入小企業(yè)。目前國內(nèi)銀行金融體制和機(jī)制客觀上都是為大企業(yè)設(shè)計(jì)的，即使監(jiān)管部門鼓勵(lì)銀行為中小企業(yè)貸款，也無法從根本上解決問題。單純依靠銀行為企業(yè)提供融資，必然使得多數(shù)中小企業(yè)被客觀情況限制在銀行愿意服務(wù)的客戶群之外。如果只在銀行這一類金融機(jī)構(gòu)上做文章，解決中小企業(yè)融資無疑是緣木求魚。

2. 小額貸款機(jī)構(gòu)需要松綁

民間金融的興起是銀行金融體系缺失的必然產(chǎn)物。中國經(jīng)濟(jì)保持?jǐn)?shù)十年的高成長，其動(dòng)力主要來自于投資的驅(qū)動(dòng)。這種動(dòng)力在改革前期主要來自于國有銀行，預(yù)算軟約束導(dǎo)致國有企業(yè)和少數(shù)有門路的私營經(jīng)濟(jì)獲得了資金的支持，這是中國經(jīng)濟(jì)增長的基本面。多數(shù)中小企業(yè)都存在小而散的情況，也和主要依賴自有資金和民間小額短期融資緩慢積累有關(guān)。這和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)也正好是民間金融活躍地區(qū)的規(guī)律是一致的?？梢哉f，正是各類形式的民間金融為大多數(shù)民營經(jīng)濟(jì)體提供了成長的資金支持。

民間金融過去長期無法得到政府的認(rèn)可，但是民間金融填補(bǔ)了國有銀行改革后留下的服務(wù)空隙，對于經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)也是不能否認(rèn)的。2005年中央1號文件提出“有條件的地方，可以探索建立由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額貸款組織”。2005年12月27日，日升隆和晉源泰兩家小額貸款公司在山西省平遙縣成立，這被認(rèn)為是民間金融正規(guī)化的肇始。此后陜西、四川、貴州和內(nèi)蒙古又誕生了5家央行推動(dòng)成立的小額貸款公司。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2009年3月底，7家小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款約4.7億元，2008年一季度總累放貸款超過8000億元，比2007年同期基本翻了一番。截至2007年末，7家公司逾期貸款占貸款余額的比例為0.63%。從小額貸款公司的經(jīng)營業(yè)績看，目前基本都實(shí)現(xiàn)了收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)了贏利。日升隆截至2007年末，該公司實(shí)現(xiàn)利息收入581萬元，在比照農(nóng)信社享有稅收優(yōu)惠的情況下實(shí)現(xiàn)利潤469萬元。截至2007年6月底，該公司沒有形成一筆有問題的資金，利息回收率在99%以上。農(nóng)村的小額貸款公司絕大多數(shù)都做得非常好，不良貸款率非常低，利潤也都不錯(cuò)。在此以后，一些地方政府紛紛支持組建小額貸款公司。如2008年5月末，河北省廊坊市的小額貸款公司已經(jīng)發(fā)展到33家，合計(jì)注冊資金達(dá)到12.95億元。實(shí)踐證明，小額貸款試點(diǎn)已經(jīng)取得一定成效，如果加強(qiáng)監(jiān)管，應(yīng)可以尋求更大的突破。

2008年5月4日，銀監(jiān)會頒布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，等于正式認(rèn)可了小額貸款公司的作用和地位，但在一些重要和關(guān)鍵方面仍缺乏大膽嘗試。比如，未能承認(rèn)小額貸款公司的金融機(jī)構(gòu)屬性，沒有將其納入銀行金融監(jiān)管體系；規(guī)定不能進(jìn)行任何形式的內(nèi)外部集資和吸收公眾存款，主要資金來源在股東繳納的資本金和捐贈(zèng)資金之外，只可從不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金。