人們可以修正經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，但不可能完全避免，如果想要完全避免，事情就會(huì)變得更加糟糕。

——熊彼特

本章導(dǎo)讀

在金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)，甚至是經(jīng)濟(jì)崩潰的可怕蔓延中，我們總是能在事后歸結(jié)出這樣或那樣的原因，如消費(fèi)觀念、資本運(yùn)作、投資市場(chǎng)的非理性亢奮、決策失誤和資本的陰謀等。但是，在危機(jī)爆發(fā)之前，為什么我們總是無法將這些看似毫不相關(guān)、雜亂無章的信息像拼圖一樣，一塊一塊地拼接起來，然后勾勒出那條藏之頗深卻無法忽略的隱匿軌跡？

人們?cè)缫阎O熟“經(jīng)濟(jì)周期”理論，固然知道這像宿命一樣的階段性危機(jī)必然會(huì)在某時(shí)某地光顧經(jīng)濟(jì)世界。但是，在面對(duì)世紀(jì)危機(jī)的今天，我們是否能夠跳脫傳統(tǒng)的思路，拋開繁榮的表象，去剖析世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)背后的影響力量？經(jīng)濟(jì)永遠(yuǎn)在繁榮和衰退之間循環(huán)往復(fù)，那么，到底是誰在導(dǎo)引著美國的金融并最終使其崩潰？

陰謀？困境？博弈？新秩序？誰是勝者？本章將為你開啟新的視角，俯瞰世紀(jì)金融危機(jī)。

誰影響了經(jīng)濟(jì)周期

經(jīng)濟(jì)周期理論

歷史總是在不斷地重復(fù)著自己，就經(jīng)濟(jì)發(fā)展史來說，這種階段性的重復(fù)運(yùn)動(dòng)可以用經(jīng)濟(jì)周期來進(jìn)行描述。在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)周期主要用來描述經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)緊縮的周期性、交替性和循環(huán)往復(fù)的現(xiàn)象。這就是為什么當(dāng)前的金融機(jī)制總是每隔一段時(shí)間就會(huì)出問題，為什么有些國家會(huì)在某個(gè)時(shí)刻突然經(jīng)濟(jì)崩盤，為什么有些行業(yè)時(shí)而炙手可熱，時(shí)而無人問津的原因——一切都是經(jīng)濟(jì)周期作用的結(jié)果。

經(jīng)濟(jì)周期的主要標(biāo)示指標(biāo)是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動(dòng)。這些指標(biāo)的變化反映了國民收入及總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)擴(kuò)張與緊縮的周期性波動(dòng)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的階段劃分有兩種模式，一是將之劃分為上升和下降兩個(gè)階段，二是將之劃分為繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇4個(gè)階段。

兩階段法認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生在實(shí)際GDP相對(duì)于潛在GDP上升（擴(kuò)張）或下降（收縮或衰退）的時(shí)候。在上升階段（繁榮）過程中到達(dá)頂峰后，經(jīng)濟(jì)便走入盛轉(zhuǎn)衰的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨后就是下降階段。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行至谷底后，便又進(jìn)入由衰退到繁榮的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，此后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入繁榮階段，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)動(dòng)便在峰頂和谷底之間交替進(jìn)行。企業(yè)在上升階段通過要素重組、規(guī)模擴(kuò)張等行為對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生作用，社會(huì)對(duì)于信貸業(yè)務(wù)的需求也隨之提高。隨后，當(dāng)產(chǎn)品擴(kuò)展至整個(gè)市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增多時(shí)，產(chǎn)品價(jià)格便呈下降趨勢(shì)，利潤減少，銀行信用隨之收縮，經(jīng)濟(jì)漸漸開始走下坡路。這種經(jīng)濟(jì)的循環(huán)運(yùn)動(dòng)解釋了為什么世界經(jīng)濟(jì)常常在十幾年或幾十年的繁榮后會(huì)漸漸走入衰退時(shí)期。

四階段模式把經(jīng)濟(jì)周期劃分為繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇4個(gè)階段。在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的周期曲線上，波峰至波谷的下降階段被細(xì)分為“衰退”階段和“蕭條”階段，而從波谷至波峰的上行階段則被細(xì)分為“復(fù)蘇”階段和“繁榮”階段。四階段劃分法是對(duì)兩階段劃分法的深入，有助于更進(jìn)一步認(rèn)識(shí)和了解經(jīng)濟(jì)周期的運(yùn)行規(guī)律。在四階段模式中，生產(chǎn)的擴(kuò)張過程同樣為社會(huì)和信貸帶來了經(jīng)濟(jì)上的推動(dòng)，但擴(kuò)張行為同樣也已暗含了決策失誤和過度投資等行為，因此，當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退時(shí)，這些前期繁榮階段的錯(cuò)誤和過失便在此刻發(fā)揮作用，將經(jīng)濟(jì)周期導(dǎo)向蕭條階段，而后市場(chǎng)才能經(jīng)由復(fù)蘇重新走向繁榮。