近年來，在開放式基金的促銷中，除開費率打折、買基金送保險等在其它產(chǎn)品促銷中常見的手段之外，產(chǎn)品組合營銷（如泰達荷銀的“安利寶”）、創(chuàng)新型營銷（如基金分拆、大比例分紅）等等新型的基金促銷方式也不斷讓人眼前一亮。

在目前開放式基金開展的各方面營銷、宣傳大戰(zhàn)中，我認為最值得稱道的一點是基金公司越來越重視公司品牌的宣傳；與此同時，行業(yè)內(nèi)品牌分化也已出現(xiàn)。近年來，投資者不難在全國性的媒體中發(fā)現(xiàn)基金公司的公司品牌宣傳廣告，這在以往是難以看到的。個人認為，當基金公司開始重視自身品牌建設(shè)的時候，也是基金公司更加規(guī)范其公司行為，更為注重其在投資者心中信譽的階段，這將使這個行業(yè)步入一個更為有效、分化也會進一步加劇的發(fā)展階段。

應(yīng)該說，開放式基金的營銷發(fā)展到現(xiàn)在，已基本形成一整套較為成熟的整體營銷手段，而且隨著行業(yè)的競爭加劇，營銷創(chuàng)新不斷，顯示出這個新興行業(yè)旺盛的生命力和創(chuàng)新能力。

（2）不足之處

在現(xiàn)有的開放式基金營銷方式上主要還存在兩大較為嚴重的不足，在很大程度上影響和誤導(dǎo)了投資者的購買行為。

1、 過多資源投放在新基金的營銷上

盡管基金公司和代銷機構(gòu)在投資人教育上一再告訴投資者新老基金無優(yōu)劣之分，在行情好的時候和有過往業(yè)績作參考等方面，老基金還優(yōu)于新基金。但是由于新基金的首發(fā)規(guī)模在很大程度上決定了這個基金產(chǎn)品未來的存續(xù)規(guī)模，基金公司和代銷機構(gòu)不可避免的將大部分的營銷資源都用在了新基金的發(fā)行上。既然教育投資者要新老基金公平對待，恐怕首先更應(yīng)該做的是在營銷上也要新老基金公平對待。

2、新的營銷模式更多的是迎合投資者的錯誤心理

06年可以說是一個基金營銷的創(chuàng)新年。基金分拆、大比例分紅等等全新的基金營銷方式不斷涌現(xiàn)，引起了一陣又一陣的老基金持續(xù)營銷熱潮。但是，這些新型的營銷方式實質(zhì)都是將基金凈值降下來，符合投資者買“便宜”基金的心理，從而有利于引起大規(guī)模的申購。然而，無論是基金分拆還是大比例分紅，都只是將基金凈值作了形式上的變更，對于投資者的實際持有的基金資產(chǎn)沒有發(fā)生任何實質(zhì)性變化；這種創(chuàng)新更是在一定程度上縱容和鼓勵了投資者這種錯誤的心理。

（五）客戶結(jié)構(gòu)——個人投資者大量涌入

2006年以來，隨著證券市場行情回暖和基金知識的不斷普及，越來越多的個人投資者源源不斷的加入到投資基金的熱潮中，大大改變了以往以機構(gòu)投資者為主的基金客戶結(jié)構(gòu)。以2006年5月某基金公司發(fā)行的當時最大的一只開放式基金為例，184億的首募規(guī)模里面97%的資產(chǎn)來自于個人投資者，從客戶數(shù)量來看，個人投資者占到了總投資者數(shù)目的99%。

一般而言，機構(gòu)投資者占比過多的基金容易受到機構(gòu)大額申購贖回的影響，基金規(guī)模波動較大，不利于基金經(jīng)理運作。而如果投資者以中小散戶為主，由于客戶數(shù)量巨大，人均持有基金規(guī)模小，投資者的申購贖回一般容易持平，有利于基金產(chǎn)品規(guī)模的穩(wěn)定。從這個意義上講，現(xiàn)有的基金持有人結(jié)構(gòu)應(yīng)比以往優(yōu)化。

然而具體到中國，事情總是有所變化的，散戶的力量也總是巨大的，當初認購新基金的熱情來得快去得也快。06年以來募集的巨型基金在打開后短期內(nèi)往往同時遭遇巨額贖回。本來應(yīng)該穩(wěn)定基金規(guī)模的以中小散戶為主的客戶持有結(jié)構(gòu)反而成為加速基金規(guī)模變動的加速器。在這兩年火爆的行情中，無論是新基金募集還是有亮點的老基金持續(xù)營銷，動輒募集100億以上的資金；但是短暫的封閉期結(jié)束后不久，往往至少遭受占總規(guī)模三成以上的贖回。據(jù)媒體報道，2007年1季度，新基金募集規(guī)模超過1000億，老基金的贖回量也同樣觸目驚心。一方面是眾多投資者抱怨巨型基金增長緩慢；另一方面又是基金經(jīng)理面臨每天上億甚至幾億的贖回，無法加倉的尷尬局面。