（六）投資人教育和代銷機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)

（1）進(jìn)步與發(fā)展

隨著基金行業(yè)的不斷發(fā)展，基金客戶的不斷增多，無(wú)論是基金公司還是代銷機(jī)構(gòu)都開(kāi)始重視投資人教育。特別是06年以來(lái)，由于大規(guī)模對(duì)基金缺乏了解的新基民涌入，投資者教育顯得尤為重要，主管機(jī)構(gòu)也要求基金公司和代銷機(jī)構(gòu)做好投資人教育工作。理財(cái)沙龍、系列的基金理財(cái)學(xué)堂、各式的投資人教育刊物、投資人教育短篇等等，多種投資者喜聞樂(lè)見(jiàn)的形式開(kāi)始不斷出現(xiàn)在各種跟基金相關(guān)的場(chǎng)合。以某基金管理有限公司為例，除開(kāi)常規(guī)的定期舉辦的理財(cái)沙龍之外，多種創(chuàng)新的投資者教育方式受到了整個(gè)行業(yè)的一致稱贊：其每季出版一期、受到極大歡迎的《基金攻略》已經(jīng)出到第5期；其基金論壇已經(jīng)被譽(yù)為最火爆的基金論壇；該公司近期甚至花費(fèi)大量資金拍攝了《讓投資成為一種生活方式》的投資者教育系列短篇，希望能讓更多的投資者理性的投資基金。另外，在代銷機(jī)構(gòu)方面，各大代銷機(jī)構(gòu)都在積極開(kāi)展各式各樣的投資者教育活動(dòng)：某商業(yè)銀行杭州分行的《理財(cái)大學(xué)堂》便是其中一個(gè)典型的例子。該分行僅僅是一個(gè)中小股份制銀行的分支機(jī)構(gòu)，但其所創(chuàng)辦的《理財(cái)大學(xué)堂》每個(gè)季度至少舉辦12場(chǎng)，而且已經(jīng)堅(jiān)持舉辦了近一年，無(wú)論是覆蓋面上還是堅(jiān)持的長(zhǎng)度上都具有相當(dāng)?shù)拇硇浴?/p>

由于基金占據(jù)中間業(yè)務(wù)收入越來(lái)越大的比重，中間業(yè)務(wù)也是未來(lái)商業(yè)銀行個(gè)金業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)帄Z最為激烈的戰(zhàn)場(chǎng)，作為目前開(kāi)放式基金代銷絕對(duì)主力的商業(yè)銀行也越來(lái)越重視其銷售隊(duì)伍的培養(yǎng)，鼓勵(lì)客戶經(jīng)理考取相關(guān)證書(shū)：afp、cfp，證券從業(yè)資格考試；定期邀請(qǐng)基金公司培訓(xùn)基金知識(shí)等等。應(yīng)該說(shuō)，目前開(kāi)放式基金的各大代銷機(jī)構(gòu)都具有了一定的專業(yè)性，即便是以前認(rèn)為在專業(yè)性上較為缺乏的商業(yè)銀行也進(jìn)步巨大。

（2）缺陷與不足

對(duì)于基金公司而言，人手和費(fèi)用的緊張是其開(kāi)展投資者教育最大的障礙。大型的基金公司一般都有超過(guò)百萬(wàn)的客戶，而與此相對(duì)應(yīng)的卻是僅有幾十人的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，也就是說(shuō)基金公司的平均每一個(gè)市場(chǎng)營(yíng)銷人員要面對(duì)一萬(wàn)多個(gè)客戶，即便他們個(gè)個(gè)都是銅筋鐵骨的“萬(wàn)人敵”，也將仍然有不少客戶無(wú)暇顧及。而中小基金公司由于管理資產(chǎn)規(guī)模較小，費(fèi)用相對(duì)緊張，其精力上的捉襟見(jiàn)肘更可想而知，更只能進(jìn)行力所能及的投資者教育工作。

對(duì)于代銷渠道，不同代銷渠道重視程度不同，但投資者教育活動(dòng)不系統(tǒng)、水平參差不齊，地區(qū)差異大是所有渠道存在的共同問(wèn)題。

開(kāi)放式基金營(yíng)銷模式未來(lái)藍(lán)圖

開(kāi)放式基金營(yíng)銷走到今天，已經(jīng)形成了一套較為成熟和完善的模式。但是，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的開(kāi)放式基金仍處于初級(jí)階段。對(duì)照國(guó)外開(kāi)放式基金的發(fā)展和我國(guó)目前的發(fā)展情況，未來(lái)我國(guó)開(kāi)放式基金營(yíng)銷模式可能出現(xiàn)以下趨勢(shì)。

（一）公司品牌差異化加大，未來(lái)吸引投資者的可能更多是公司品牌

目前，基金管理公司已有初步的品牌分化，從近期新基金的發(fā)行可以略窺一斑：品牌較好的基金公司一天之內(nèi)，甚至半天之內(nèi)一百億新基金銷售一空；而與此同時(shí)，一些新成立的公司銷售則相對(duì)冷清。未來(lái)基金公司的競(jìng)爭(zhēng)不僅是業(yè)績(jī)的競(jìng)爭(zhēng)，更可能是在整個(gè)公司品牌競(jìng)爭(zhēng)下，業(yè)績(jī)、服務(wù)、投資者關(guān)系等多方面的全面較量。

（二）對(duì)投資者教育的重視程度加強(qiáng)

進(jìn)行投資者教育不僅僅是基金公司社會(huì)責(zé)任感的體現(xiàn)，這項(xiàng)活動(dòng)對(duì)于基金在公司品牌的樹(shù)立、穩(wěn)定投資者結(jié)構(gòu)和基金規(guī)模方面具有更為實(shí)際的意義。在未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，基金公司一定會(huì)在能力所及的范圍內(nèi)開(kāi)展更豐富多彩的投資者教育活動(dòng)。

（三）各公司風(fēng)格差異化加大

在行業(yè)發(fā)展初期，各個(gè)基金公司都期望成為大而全的公司，一方面拼命豐富產(chǎn)品線，一方面還要努力做好各種產(chǎn)品的業(yè)績(jī)。然而，基金公司特有的投研模式注定了這種完美的方式只能存在于理想狀態(tài)。按照目前發(fā)達(dá)國(guó)家基金公司的存在模式，估計(jì)未來(lái)基金公司的風(fēng)格差異化會(huì)逐步加大，既有追求規(guī)模大而全的公司，亦有追求在細(xì)分市場(chǎng)中追求相對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的公司，從而形成百花齊放的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)局面。