按照證監(jiān)會關(guān)于《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》中的有關(guān)條款等的規(guī)定，目前我國貨幣市場和基金可以投資的金融工具主要包括：1)現(xiàn)金；2)1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款，大額存單；3)剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券；期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購、央行票據(jù)，貨幣市場基金還可以投資于符合一定條件的短期融資券及短期企業(yè)債券，還可投資于剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的滿足一定評級要求的資產(chǎn)支持證券，此外，還有其他允許投資的金融工具。持有這些工具，能夠保證貨幣市場基金獲得穩(wěn)定的固定收益。

貨幣市場基金的特點和市場定位

眾所周知，貨幣市場基金具有安全性、高流動性、收益穩(wěn)定的三個特點。此外，管理費(fèi)率較低、投資門檻不高等優(yōu)勢也深受投資人的歡迎。

（一）安全性高。由于貨幣市場基金主要投資的品種都是低風(fēng)險品種，所以注定了貨幣市場基金在各類型基金中風(fēng)險最低。

（二）流動性較好。貨幣市場基金的投資工具很容易變現(xiàn)。一般來說，貨幣市場基金贖回是T＋2日到賬，也就是說如果周一贖回貨幣市場基金，資金周三就可以到賬，而且目前國內(nèi)相當(dāng)多的貨幣市場基金已經(jīng)實現(xiàn)T+1日到賬，即今天發(fā)出贖回指令，明天就可以拿到現(xiàn)金。而其他類型開放式基金至少都是T＋3日到賬，相比之下，貨幣市場基金流動性好于其他類型基金。

（三）收益率穩(wěn)定。按照估值方法，貨幣市場基金面值保持在1元不變，收益天天結(jié)算，每日都有利息收入，累積復(fù)利可觀。且經(jīng)過基金管理人的投資運(yùn)作，投資的品種很多收益率都高于活期存款利率，因此，貨幣市場基金的收益率通常明顯高于同期活期存款利率，有時甚至超過一年期定期存款利率。據(jù)統(tǒng)計，2006年12月31日，42只貨幣市場基金的7日年化收益率最高的為，最低的為，而2006年底活期存款利率只有，一年期存款利率為。相比之下，貨幣市場基金收益率相對比較穩(wěn)定。

（四）費(fèi)率較低。一般來講，基金的費(fèi)用包括基金管理人的管理費(fèi)、托管人的托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、基金合同生效后的信息披露費(fèi)用、會計師費(fèi)和律師費(fèi)、基金持有人大會費(fèi)用、證券交易費(fèi)用以及其他按規(guī)定可列支的費(fèi)用。貨幣市場基金的低費(fèi)用體現(xiàn)在兩個方面，其一是貨幣市場基金的管理費(fèi)用屬于所有基金中最低水準(zhǔn)。一般按照基金凈資產(chǎn)的－1%之間收取管理費(fèi)，而其他年管理費(fèi)率在1%～之間。其二，貨幣市場基金認(rèn)購、申購、贖回都免收手續(xù)費(fèi)，且不用交利息稅，分紅免稅，所以貨幣市場基金進(jìn)出方便，投資成本低。

（五）投資門檻低。目前很多理財產(chǎn)品的起點金額都較高，集合信托等理財產(chǎn)品起點金額都在人民幣5萬元以上，外幣5千元（或等值外幣）以上，貨幣市場基金隨之成為中小投資者的主要家庭理財品種。貨幣市場基金門檻低，只要1000元就可以進(jìn)行投資，如果參與定期定額買基金，申購門檻更是可以低至上百元。與信托產(chǎn)品相比，貨幣市場基金不但投資門檻大大降低，而且貨幣市場基金沒有期限限制，投資者可以隨時贖回基金份額，避免承擔(dān)可能產(chǎn)生的流動性風(fēng)險，而信托產(chǎn)品普遍有二至三年的期限。

當(dāng)然，任何一種產(chǎn)品都有著自己的定位和細(xì)分市場，并非適合全部的投資者。因此，貨幣市場基金也有著非常清晰的市場定位。

（一）定位一：儲蓄替代品種。雖然股票型和債券型的投資風(fēng)險要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于直接投資股票、流動性要優(yōu)于直接投資債券，但是其投資收益的未知性、本金回收時間的不確定性和較高的手續(xù)費(fèi)用等因素造成儲備類資金對基金投資持觀望態(tài)度。而貨幣市場基金具備高流動性、低風(fēng)險、低（無）手續(xù)費(fèi)、收益又高于同期銀行儲蓄收益的優(yōu)點。同時在過去30年的發(fā)展歷史中，貨幣市場基金幾乎從未跌破單位面值，由此獲得“準(zhǔn)儲蓄”的定位。因此，貨幣市場基金將有效地為投資者的短期資金服務(wù)，成為儲蓄資金中銀行活期與定期儲蓄的替代產(chǎn)品。因此該基金的市場定位為：“極低風(fēng)險”投資偏好者、儲蓄資金中中短期“儲備類”資金。