一、公司股份

（一）股份的概念和特征

股份公司的股份是指以股票為表現(xiàn)形式劃分為相等的金額，體現(xiàn)股東權(quán)利和義務(wù)，并組成公司資本的基本金額單位。公司的股份由股東持有，每一股份所表現(xiàn)的價(jià)值相同，所代表的權(quán)利和利益也相同，公司股東以持有股份的多少在公司中行使有差別的權(quán)利并取得相應(yīng)的利益。股東轉(zhuǎn)讓其投資的方式是將股份的價(jià)值符號(hào)———股票轉(zhuǎn)讓出去即可。同樣，想成為公司股東的投資者，只要購入股票，就是持有了公司的股份，據(jù)此成為股東。公司全部股份金額的總和構(gòu)成公司的資本總額。

股份具有以下特征：（１）股份具有平等性。其平等性一是體現(xiàn)在每一股份所代表的公司資本額相等；二是體現(xiàn)在每一股份所表示的股東權(quán)利義務(wù)的平等性。（２）股份具有不可分性。

其作為均分公司資本并表示股東法律地位的基本計(jì)算單位，不能再行分割，否則就失去其作為基本計(jì)算單位的意義。（３）股份具有可轉(zhuǎn)讓性。其轉(zhuǎn)讓無須征得其他股東同意，更無須股東大會(huì)作出決議。（４）股份具有有價(jià)證券性。股份的書面表現(xiàn)形式是股票，股票是可流通轉(zhuǎn)讓的要式有價(jià)證券。

（二）股份的分類

１．根據(jù)股份所享有的權(quán)利的不同分為普通股和優(yōu)先股

普通股是股份有限公司通常發(fā)行的不設(shè)定特別權(quán)利的股份，權(quán)利一律平等，一股一權(quán)，其為公司資本的基本構(gòu)成部分。普通股的特征有兩方面：第一，普通股的股東權(quán)是全面的，包括自益權(quán)和共益權(quán)的全部內(nèi)容，如參加公司的紅利分配，在股東大會(huì)上投票選舉公司管理機(jī)構(gòu)及對(duì)其他重大問題作出決議，參與公司的管理；第二，普通股是風(fēng)險(xiǎn)性股份，普通股的股利分配是在優(yōu)先股之后，但分配數(shù)額事先不作確定，由公司盈利狀況決定。

優(yōu)先股是指由公司個(gè)別股東持有的，在財(cái)產(chǎn)分配權(quán)利上比普通股有優(yōu)先權(quán)的股份。財(cái)產(chǎn)分配權(quán)利既是指股息紅利的分配，也包括公司清盤時(shí)對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)的分配。優(yōu)先股的股利一般是固定的，且不參加對(duì)公司事務(wù)的表決和管理。

２．根據(jù)是否記載股東姓名分為記名股和無記名股

記名股是將股東的姓名記載于股東名冊(cè)上的股份。此種股份的權(quán)利只能由記名股東享有，他人持有記名股東的股票除非有記名股東的授權(quán)，否則不得行使權(quán)利。通常公司法要求的在公司住所須置備股東名冊(cè)，即是指記名股。記名股份轉(zhuǎn)讓時(shí)，須向公司辦理股票過戶手續(xù)，并由股東采取背書的方式確認(rèn)受讓股東。無記名股是不記載股東姓名的股份。無記名股份的轉(zhuǎn)讓只需在法律規(guī)定的場合（如證券交易場所）由原股東將股票轉(zhuǎn)讓給受讓人即可。

３．根據(jù)股票票面上是否記載金額，分為有面額股和無面額股

有面額股是指在股票票面上記載一定金額的股份。公司發(fā)行有面額股，每股面額的值應(yīng)是一致的，這便于公司資本的計(jì)算和股份的統(tǒng)計(jì)。其面額具有穩(wěn)定資本、使股東有信任感的作用。

無面額股創(chuàng)始于德國，廣泛流行于美國，它不會(huì)記載每股面值，但會(huì)記載每股所占公司總資本的比例。由于無面額股份會(huì)給公司資本的評(píng)價(jià)帶來困難，也不利于股票流通和政府的監(jiān)管，我國禁止公司發(fā)行此類股票。

（三）股票

股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，是表示股東地位和股東權(quán)利的可流通的有價(jià)證券。

股票的特征在于：（１）股票是股東對(duì)股份公司投資的權(quán)利憑證。（２）股票是股東據(jù)以行使股東權(quán)的證書。（３）股票的價(jià)值和存在的意義依賴于股份，股份如果喪失，股票也不存在，從這個(gè)意義上講，股份是實(shí)質(zhì)，股票只是反映和表現(xiàn)股份的證券形式。第四，股票是一種要式權(quán)利憑證，其設(shè)計(jì)、印制和發(fā)行均須遵守嚴(yán)格的法律制度，并受國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，其流通應(yīng)在特定的證券場所進(jìn)行。

（四）股份的發(fā)行

１．股份發(fā)行的概念及原則

股份的發(fā)行，是指設(shè)立中的股份有限公司為募集股本或者已設(shè)立的股份有限公司為增加股本，而依法向社會(huì)公眾出售以及向發(fā)起人或原股東分配股份的行為。由于股份的外在表現(xiàn)形式是股票，發(fā)行股份也就是發(fā)行股票。

股份的發(fā)行應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：（１）公平、公正原則。公平，是指社會(huì)公眾在認(rèn)購股份中應(yīng)享有同等的發(fā)行價(jià)格和發(fā)行條件。公正，是指股份發(fā)行活動(dòng)中一切問題的處理都應(yīng)依法公正進(jìn)行，保證其公正性。（２）同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額。

２．股份發(fā)行的種類和條件

從《公司法》、《證券法》的規(guī)定來看，股份的發(fā)行可分為設(shè)立發(fā)行、改組發(fā)行及新股發(fā)行等若干種不同的發(fā)行。