次貸危機(jī)爆發(fā)后，為什么在實(shí)際需求并沒有真正上來的情況下，一些大宗商品的價(jià)格反而持續(xù)上漲？道理很簡單，被虛擬經(jīng)濟(jì)吸納的部分貨幣因?yàn)榕菽钠茰绫会尫诺搅藢?shí)體經(jīng)濟(jì)中來，加入到了實(shí)物資產(chǎn)當(dāng)中，參與對大宗商品的角逐。

近年來，毫無節(jié)制的金融創(chuàng)新，導(dǎo)致全球衍生品市場規(guī)模急劇膨脹。2008年以前，全球包括次級債券在內(nèi)的各種金融衍生品的規(guī)模，就已高達(dá)531萬億美元，金融衍生品市場客觀上吸納了相當(dāng)一部分超發(fā)的貨幣。次貸危機(jī)后，部分資金出于避險(xiǎn)考慮，開始退出，涌入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)相關(guān)商品價(jià)格上漲。

美國熱衷于發(fā)展金融衍生品，某種程度上來講，與金融衍生品市場對美元的吸納功能有著密切的關(guān)系。一方面，金融衍生品大多以美元進(jìn)行交易，金融衍生品的發(fā)展可以加大對美元的需求，為美元的持續(xù)投放提供不竭的動(dòng)力。另一方面，金融衍生品市場對美元的吸納，減少了流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣量，確保了在美元濫發(fā)的情況下，美國的物價(jià)依然能夠保持相對的穩(wěn)定。

因此，無論何時(shí)，美國都不可能抑制金融衍生品市場的發(fā)展。這一切，說到底，還是貨幣超發(fā)問題。全球“過高的泡沫”從根源上講，源于貨幣的濫發(fā)，金融衍生品只不過是進(jìn)一步放大了貨幣超發(fā)的后果并加速問題的爆發(fā)而已。

現(xiàn)在及以后，人類都不得不為持續(xù)超發(fā)的貨幣付出代價(jià)。當(dāng)很多人還沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的真正含義時(shí)，財(cái)富快速縮水的風(fēng)險(xiǎn)正在以比氣候變暖更快的速度到來。相關(guān)知識(shí)的欠缺使人們忽略了這些風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然，全球所有政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)，都在遮掩貨幣超發(fā)的事實(shí)，在渾然不覺中，攫取著民眾辛苦創(chuàng)造的財(cái)富。

有關(guān)貨幣消亡問題，曾在19世紀(jì)末到20世紀(jì)初引起巨大關(guān)注。馬克思、恩格斯曾經(jīng)提出了明確而系統(tǒng)的貨幣消亡理論，我們對這一理論的價(jià)值暫且不予評論，但至少，在局部地區(qū)，當(dāng)紙幣泛濫到一定程度時(shí)，人們會(huì)重新通過物物交換來實(shí)現(xiàn)商品的流通。事實(shí)上，每次大的惡性通貨膨脹到來時(shí)，都會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象，只是不那么普遍而已。

也許，談?wù)撨@一點(diǎn)有些為時(shí)過早。但有一點(diǎn)是肯定的，隨著紙幣的泛濫，人們的財(cái)富將越來越快地被扼殺，淹沒在洶涌而出的貨幣洪流中。在新周期中，即使您守候著財(cái)富寸步不離，也無濟(jì)于事，因?yàn)?，?cái)富的縮水與您個(gè)人的行為無關(guān)。超發(fā)的貨幣如泥石流般從天而降，摧毀一切，席卷一切，沒有任何力量可以阻擋它。有危機(jī)感、有智慧的人，唯有提前規(guī)劃，采取應(yīng)對措施規(guī)避紙幣洪流吞沒財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)，而渾然不覺，或漠然置之、無動(dòng)于衷的人，則只能眼睜睜地看著財(cái)富莫名其妙地流逝而無可奈何。