20世紀(jì)初，美國證券行業(yè)監(jiān)管缺失，名聲欠佳。大多數(shù)美國人都認(rèn)為購買股票和債券等同于在賭場賭博，事實(shí)也的確如此。

那時(shí)候的華爾街有一種高高在上的優(yōu)越感，還有一個(gè)不成文的傲慢行規(guī)：經(jīng)紀(jì)人主動推銷股票乃無教養(yǎng)之舉。但查爾斯·梅里爾（CharlesMerrill）的出現(xiàn)卻打破了這種陳規(guī)陋習(xí)。梅里爾生于佛羅里達(dá)州，他的父親曾是一名成功的醫(yī)生，但在住所附近遭遇搶劫，受了重傷，從此事業(yè)一蹶不振。投身證券行業(yè)后，梅里爾的第一個(gè)打破常規(guī)之舉就是主動聯(lián)系客戶，從紐約的醫(yī)生中選擇潛在客戶，并寄去態(tài)度誠懇的信件。他在信中用客觀平實(shí)的語言分析了一些表現(xiàn)優(yōu)良的公司，推薦他們購買這些公司的股票。他以這種方式爭取到第一批客戶。梅里爾堅(jiān)持認(rèn)為，股票經(jīng)紀(jì)人的核心價(jià)值在于及時(shí)準(zhǔn)確地向客戶通報(bào)信息，這個(gè)觀點(diǎn)在當(dāng)時(shí)尚屬異類，幾十年后卻成為行業(yè)常規(guī)。

1915年，梅里爾與合伙人愛德華·林奇（EdwardLynch）共同成立了一家股票零售公司，其經(jīng)營理念按照現(xiàn)在的說法就是 透明，正是這個(gè)理念幫助公司打開了市場。梅里爾會親自對員工進(jìn)行培訓(xùn)，告誡他們不要過分吹噓某些股票，更不能以高回報(bào)為誘餌，鼓勵(lì)客戶參與各種危險(xiǎn)的投機(jī)。他曾在一份內(nèi)部備忘錄中說：“靠夸大其詞得到的業(yè)績不值得夸耀?！?/p>

1929年，梅里爾預(yù)測到股市可能出現(xiàn)重大問題，并在這一年的股票崩盤中躲過一劫。但他很看好證券行業(yè)的未來，斥資500萬美元控股美國最大的股票經(jīng)紀(jì)公司皮爾斯（E A Pierce&Co ）。梅里爾高瞻遠(yuǎn)矚，希望建立一個(gè)全國范圍內(nèi)的經(jīng)紀(jì)行網(wǎng)絡(luò)，正如他投資的喜互惠連鎖超市（Safeway）滿足人們的味蕾需求一樣，連鎖經(jīng)紀(jì)公司就是利用電話和電報(bào)等通信手段互通有無，滿足美國新興中產(chǎn)階級的金融需求。1938年，林奇去世，公司更名“美林公司”。

1940年4月，美林在紐約沃爾多夫阿斯托里亞酒店（WaldorfAstoria）召開了為期兩天的管理層會議。梅里爾在會上的一番講話讓聽眾們一時(shí)有些難以接受。他說，傲慢的金融服務(wù)業(yè)應(yīng)該好好學(xué)習(xí)草根級別的食品業(yè)。他說：“顧客走進(jìn)喜互惠后，我們要保證她們自始至終感受到這里的物美價(jià)廉。全新的美林在提供股票經(jīng)紀(jì)或投資銀行服務(wù)時(shí)，也要保證客戶有著同樣的信心。我們必須將華爾街帶到千家萬戶，我們必須利用高效密集的網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)這個(gè)理想?！?/p>

如果讓金融作家馬丁·梅耶（MartinMayer）來評價(jià)梅里爾的成就，他可能會說梅里爾在苦口婆心勸廣大群眾投身金融市場：“客戶不再是待宰的羔羊，而成為分享利益的合伙人。”