世界上的任何一個(gè)資金市場，都脫離不了資金間的博弈。莊家與散戶之間的博弈，這是一場驚險(xiǎn)的游戲，也是永遠(yuǎn)的智慧較量。股民以戰(zhàn)勝莊家自豪，而莊家則把騙散戶當(dāng)成自己的最終目標(biāo)。正是他們之間日日精彩的“博弈”，才構(gòu)成了證券市場上永不停息的話題。

不可否認(rèn)，在這場博弈之中，莊家往往都是最終的勝利者，這是因?yàn)榍f家與散戶相比，在資金、信息、資源和渠道方面存在不可比擬的優(yōu)勢(shì)，在博弈戰(zhàn)中擁有制勝的資本。本節(jié)試圖探討莊家與散戶博弈戰(zhàn)中雙方各自的資本與軟肋。

一、認(rèn)識(shí)莊家

知己知彼，方能百戰(zhàn)百勝，也就是說，如果想要在股市中有所作為，就一定要先了解莊家的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，知道自己與莊家的差距到底在什么地方。這樣才能使我們?cè)趯?shí)戰(zhàn)操作中，避其鋒芒，展己長處，從而最終取得勝利。

（一）莊家博弈的資本

1. 資本之一：莊家的資金

相對(duì)于中小散戶，莊家無疑是坐擁巨資。巨資是莊家博弈戰(zhàn)中獲取勝利的重要資本之一！由于證券市場的發(fā)展，莊家擁有的資金也在不斷增加，當(dāng)年深圳市政府護(hù)盤，主攻龍頭深發(fā)展，共動(dòng)用資金不過2億元，而現(xiàn)在一個(gè)個(gè)人超級(jí)大戶就能拿出這么多資金來！近年來，機(jī)構(gòu)資金得到快速壯大：一大批證券投資基金募集成立，一批老基金加速改造，通過擴(kuò)募、合并等方式，達(dá)到了較大的規(guī)模；一批券商通過增資擴(kuò)股或合并的方式，壯大了資金實(shí)力；還有一批民間投資機(jī)構(gòu)、個(gè)人大戶在迅速崛起、壯大等。這一切都表明，莊家機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢(shì)得到了進(jìn)一步增強(qiáng)。莊家都擁有巨額資金，數(shù)億至幾十億或者更多，巨額資金是莊家獨(dú)有的主要優(yōu)勢(shì)。莊家的資金優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一方面，莊家憑借其資金實(shí)力呼風(fēng)喚雨，視股價(jià)、K線如作品，隨意發(fā)揮。由于他們持有相當(dāng)大的資金，可以盡可能地持有大部分流通籌碼，進(jìn)而可以隨心所欲地對(duì)逐步形成股票的趨勢(shì)和價(jià)格進(jìn)行控制。當(dāng)然，資金可以是自有資金，也可以是通過拆借而來的資金，資金來源對(duì)主力坐莊的期限長短有一定影響。龐大的資金量使莊家顯得財(cái)大氣粗，他們通過高拋低吸、逢低建倉、逢高出貨的操作策略及科學(xué)的投資組合，可以有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大的收益。

由于莊家擁有最大的籌碼，盤中的一舉一動(dòng)非常清楚。如買一買二買三中的托單和賣一賣二賣三中的拋單，多少是莊家自己的，多少是散戶的，莊家一目了然。股價(jià)上升到了什么價(jià)位會(huì)遇到強(qiáng)大的拋壓，下跌到什么價(jià)位會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)大的反彈，只有莊家清楚。散戶僅憑公開的技術(shù)分析去研判（不少屬于想當(dāng)然），往往落入莊家設(shè)下的陷阱。莊家在操盤中股價(jià)未到高點(diǎn)，而莊家已開始撤退，未到低點(diǎn)偏偏轉(zhuǎn)身而上，常常打擦邊球，使散戶追撤不及。

另一方面，莊家能憑借自身的巨資，清清楚楚地計(jì)算出散戶的持倉量。將流通盤總數(shù)減去莊家持倉量，便是散戶陣營的持倉量了。作為單個(gè)的散戶，卻沒有誰能準(zhǔn)確知道莊家的持倉量是多少，因?yàn)樯襞c散戶之間無法進(jìn)行有效的溝通和信息傳遞。在這場莊家與散戶對(duì)壘的戰(zhàn)爭中，莊家在暗處，既知己又知彼（散戶）；散戶在明處，雖知己卻無法知彼（莊家）。在這種不平等的格局中，即使“戰(zhàn)爭”尚未展開，勝券早已偏向莊家一邊了。

2. 資本之二：人力資源

莊家一般都有高素質(zhì)的操盤手級(jí)別的團(tuán)隊(duì)通力協(xié)作，有專家或?qū)I(yè)技術(shù)人員為其服務(wù)，人力資源優(yōu)勢(shì)比較突出，使其具有研發(fā)力量雄厚的巨大優(yōu)勢(shì)。莊家的人力資源優(yōu)勢(shì)是莊家博弈戰(zhàn)中的資本之二。

莊家坐莊之前，首先會(huì)做好人力資源方面的準(zhǔn)備工作，優(yōu)秀的操盤手、政策研究員、行業(yè)分析師以及高級(jí)公關(guān)人才等，都是莊家坐莊時(shí)重點(diǎn)招攬的對(duì)象。對(duì)于大型投資資金和券商而言，他們天然具備人才優(yōu)勢(shì)。在坐莊前的調(diào)研階段，有專門調(diào)研人員對(duì)市場進(jìn)行調(diào)查研究，這些人不但專業(yè)水平高，其綜合分析能力也十分強(qiáng)，根據(jù)對(duì)市場的調(diào)查分析，能提出正確的意見和建議給老板。在具體操盤過程中，莊家有高水平的操盤手進(jìn)行操作。操盤手的個(gè)人文化水平一般在本科以上，大多數(shù)屬于綜合類人才。他們精通基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析技巧，具備操縱股價(jià)的技巧和經(jīng)驗(yàn)，能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)大盤的近期走勢(shì)，并能夠根據(jù)市場的變化及時(shí)調(diào)整操作思路，基本可以保證在低位吸貨，在高位出貨，為老板創(chuàng)造最大利潤。

3. 資本之三：信息

莊家的信息優(yōu)勢(shì)是莊家博弈戰(zhàn)中的資本之三。莊家多有暢通的信息渠道，信息渠道包括獲取信息的渠道和傳播信息的渠道。對(duì)莊家有價(jià)值的信息，也就是能夠影響股市價(jià)格的信息，如國家經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)的重大事件，法律法規(guī)的出臺(tái)，重大的政策調(diào)整，尤其是國家金融政策的重要事項(xiàng)，上市公司的業(yè)績信息等。

莊家收集信息多、快、準(zhǔn)：從地域上看有國際的和國內(nèi)的、從結(jié)構(gòu)上看有宏觀的和微觀的、從性質(zhì)上看有政治的和財(cái)經(jīng)的……總之，凡對(duì)坐莊有影響的信息都在收集之列。由于信息量大，而且有些內(nèi)容要求具備較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)和良好的分析能力才能正確使用，有些內(nèi)容需要廣泛的社會(huì)關(guān)系才能獲得，有些內(nèi)容需要強(qiáng)大的資金實(shí)力支持才能去炮制，而散戶不具備這些條件，這就是莊家的信息優(yōu)勢(shì)。具體來說，有以下幾個(gè)方面：

（1）獲取消息。坐莊資金通常有足夠的專業(yè)信息搜索和研究人員進(jìn)行市場調(diào)研，目標(biāo)上市公司的有關(guān)信息通常也是坐莊機(jī)構(gòu)或者大股東首先獲得，這幾乎很難通過市場規(guī)范加以改變。

（2）制造信息。坐莊資金對(duì)于目標(biāo)公司的炒作方式正在不斷變化，由過去單純的在市場上收集、拉高、派發(fā)演變?yōu)閰⑴c公司管理，甚至給上市公司當(dāng)推銷員，制造信息改變上市公司的市場評(píng)價(jià)，達(dá)到成功炒作的目的。

（3）控制信息。例如，通過串通股評(píng)人士制造市場炒作氣氛，通過對(duì)倒放量，控制價(jià)格，改變技術(shù)圖形。這些手段都可以被莊家用來制造多頭或空頭信息，使中小投資者出現(xiàn)判斷失誤，達(dá)到收集和派發(fā)籌碼的目的。

從坐莊資金所擁有的信息優(yōu)勢(shì)來看，單槍匹馬的中小投資者是很難與之抗衡的，雖然有眾多市場咨詢機(jī)構(gòu)為你出謀劃策，但有時(shí)這不但無益于準(zhǔn)確判斷，反而成為嚴(yán)重的信息干擾。

4. 資本之四：成本優(yōu)勢(shì)

莊家融資后，表面上莊家在更高的位置加倉或拉升提高了持倉成本，但實(shí)際上籌集的資金多，則坐莊成功的概率高，拉升空間大。相對(duì)于其初始自有資金而言，獲利的可能性增大，獲利空間增加，無形之中降低了成本。另外，莊家可以反復(fù)進(jìn)行做波段降低成本，不斷高拋低吸，在不丟失籌碼的情況下得到差價(jià)，從而進(jìn)一步降低成本。對(duì)散戶而言，波段操作難度極大，要么做波段被套牢，要么做波段把籌碼做沒了，很少有成功的。

另外，莊家還可以通過一些變通的手法鉆法律法規(guī)和政策的漏洞，比如多開戶頭，以逃避持股達(dá)一定比例必須向社會(huì)公告的規(guī)定。在交易中仍存在著許多不規(guī)范行為，莊家還可以有條件進(jìn)行內(nèi)幕交易，等等。

莊家雖然占有多方面優(yōu)勢(shì)，可以先知先覺，可以隨意操縱股票的趨勢(shì)和價(jià)格。但任何事情都有正反兩面，莊家有其優(yōu)勢(shì)也必然有其弱點(diǎn)，而這些弱點(diǎn)足以致命。盡管莊家在坐莊過程中盡可能地利用自身優(yōu)勢(shì)來彌補(bǔ)弱點(diǎn)，但仍然有兼顧不到或力所不及的地方，這恰恰為散戶提供了可以利用的方面。