（二）莊家博弈的軟肋

莊家的某些優(yōu)勢(shì)有時(shí)候又有可能成為博弈戰(zhàn)中致命的軟肋。

1. 軟肋之一：不能快進(jìn)快出

資金雄厚、持倉(cāng)量大是莊家的主要優(yōu)勢(shì)，也是莊家的弱點(diǎn)之一。因?yàn)槌謧}(cāng)太重，船大難調(diào)頭，要想成功兌現(xiàn)出局并非一件容易的事。股價(jià)在走勢(shì)過程中，莊家要玩弄很多花樣，使用許多指標(biāo)。但如果被散戶投資者識(shí)破，不受他吹噓的美好前景誘惑，不肯在遠(yuǎn)離股票價(jià)值的高位接過這最后一棒，莊家是無可奈何的。在這個(gè)時(shí)候，莊家被關(guān)在自己親手制作的套子里，靠對(duì)倒維持股價(jià)，而聰明的散戶早已將這個(gè)燙手的山芋甩給莊家，去享受豐厚的利潤(rùn)去了。

尤其在遇到突發(fā)事件時(shí)，莊家無法及時(shí)有效地避免損失，容易引起其他莊家的參與分享成果。在每波行情見頂之后，總會(huì)有一些莊家因操作失誤而重倉(cāng)被套。如果大盤處于極度弱勢(shì)，則莊家的處境就更艱難。因?yàn)檫@時(shí)若一味將股價(jià)維持在高位，則控盤成本太高；若順勢(shì)將股價(jià)打至低位，又可能遭到其他莊家伏擊從而丟掉部分低價(jià)籌碼?？梢娗f家若想成功地運(yùn)作于股市，其難度也是相當(dāng)大的。

2. 軟肋之二：資金成本高

拿破侖與奧地利公主瑪麗亞·路易莎結(jié)婚后，曾到奧地利的一所學(xué)校視察。拿破侖在對(duì)學(xué)校贊美之余，認(rèn)為還有所欠缺，于是，決定贈(zèng)送一些鮮花給這所學(xué)校。但是，由于季節(jié)的原因，當(dāng)時(shí)還沒有這些花。拿破侖承諾將在來年的春季再贈(zèng)花給學(xué)校。此后，拿破侖因?yàn)橄萑雽?duì)俄戰(zhàn)爭(zhēng)的困境中，將這件事忘記了。

直到20世紀(jì)末，奧地利方面向法國(guó)索要當(dāng)年承諾的鮮花，并說如果法國(guó)人不支付這筆鮮花的費(fèi)用的話，就證明拿破侖言而無信。法國(guó)人怎么會(huì)因?yàn)閰^(qū)區(qū)一筆鮮花的費(fèi)用，而讓自己的皇帝背上失信的名聲呢？當(dāng)即答應(yīng)一定會(huì)支付這筆費(fèi)用，但是，等計(jì)算結(jié)果出來以后，法國(guó)人大吃一驚。原來，經(jīng)過幾百年的利滾利后，當(dāng)年一筆微不足道的鮮花費(fèi)用，如今已經(jīng)超過了法國(guó)人全年的教育經(jīng)費(fèi)。無奈之余，法國(guó)人只好請(qǐng)求奧地利放棄催款，并承諾今后一定在教育事業(yè)方面盡力給奧地利提供幫助。

一筆鮮花的費(fèi)用能演變成巨額資金，這就是時(shí)間成本的魅力所在。

莊家的資金雖然強(qiáng)大，但都是有時(shí)間成本的，而且絕大部分資金的利息是高于同期存款利息的。這些資金在短時(shí)間內(nèi)確實(shí)能發(fā)揮強(qiáng)大的威力。但是，天長(zhǎng)日久，莊家就不堪重負(fù)了。市場(chǎng)中常會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，長(zhǎng)假來臨前，都會(huì)有部分流動(dòng)性強(qiáng)的主力資金撤出股市，這就是時(shí)間成本造成的結(jié)果。莊家的資金大多背負(fù)著沉重的利息負(fù)擔(dān)，如果無法及時(shí)兌現(xiàn)出局，其壓力之大可以想象。另外，莊家大多設(shè)置了龐大的咨詢機(jī)構(gòu)等組織，聘請(qǐng)了若干投資顧問和操盤手，并且要花相當(dāng)大的代價(jià)去和各方搞好關(guān)系，并且每一次控盤動(dòng)作都需要成本消耗。所有這些，都注定了莊家最后的毛利潤(rùn)要大大地打上一個(gè)折扣。

3. 軟肋之三：技術(shù)面的痕跡

莊家在坐莊的整個(gè)過程中，莊家行為在股票走勢(shì)圖上都必然留下痕跡，一旦被市場(chǎng)投資者識(shí)破，就給市場(chǎng)投資者提供了賺錢的機(jī)會(huì)。坐莊一定要拉抬股價(jià)，如果莊家不造市，就很難有高位派發(fā)的機(jī)會(huì)。但是，幾次拉抬之后，聰明的股民就能從技術(shù)指標(biāo)中觀察到不尋常之處，即技術(shù)指標(biāo)會(huì)顯示出超買跡象。這會(huì)讓散戶們望而卻步，莊家的最后一棒難以脫手，中小股民則因數(shù)量較小，可把包袱扔給莊家輕易脫身，而莊家對(duì)此毫無辦法。

另外，如果上市公司不配合莊家，目標(biāo)個(gè)股早已有別的莊家潛伏其中，這些都將增加莊家坐莊的難度。莊家投入資金多，如果股價(jià)沒有足夠的上升空間是賺不到錢的，莊家完成目標(biāo)股的整個(gè)坐莊全流程，需要足夠的時(shí)間和空間。在這個(gè)較長(zhǎng)的周期中，給散戶提供了足夠的賺錢機(jī)會(huì)。

二、認(rèn)識(shí)散戶

股市的運(yùn)行規(guī)律正體現(xiàn)了莊家與散戶的運(yùn)行特征。這就告訴投資者必須要大膽地面對(duì)現(xiàn)實(shí)，面對(duì)莊家，挑戰(zhàn)莊家。在這場(chǎng)博弈戰(zhàn)中，打敗敵人的前提是要了解敵人，剖析對(duì)手的長(zhǎng)處、短處、弱點(diǎn)、強(qiáng)項(xiàng)，同時(shí)，也需要尋找自身在博弈中用以攻擊的資本，發(fā)現(xiàn)自身的長(zhǎng)處、短處、弱點(diǎn)、強(qiáng)項(xiàng)，以自己的長(zhǎng)處和強(qiáng)項(xiàng)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)、適當(dāng)?shù)牡攸c(diǎn)去攻擊敵人（莊家）的短處、弱點(diǎn)，做到知己知彼、百戰(zhàn)百勝。

同樣我們從兩個(gè)方面來認(rèn)識(shí)散戶。

（一）散戶博弈的資本

1.資本之一：機(jī)動(dòng)靈活性強(qiáng)

資金量小、靈活性強(qiáng)是散戶在與莊家博弈中的最大資本。散戶手中握有少量資金，想入市時(shí)隨時(shí)可以買入；同樣的道理，船小好調(diào)頭，持有的少量籌碼想出局，也比較容易實(shí)現(xiàn)，因?yàn)槭袌?chǎng)上總會(huì)有人接手，不愁賣不出去。散戶不知道莊家持倉(cāng)量多少，不知道上市公司會(huì)出什么利空或利好信息，也不知道莊家會(huì)耍什么樣的陰謀詭計(jì)，但散戶卻具有靈活機(jī)動(dòng)、易進(jìn)易出的優(yōu)勢(shì)。

散戶進(jìn)出較隨意，遇到情況，幾分鐘內(nèi)便可完成進(jìn)出操作。相對(duì)莊家而言，小資金進(jìn)出股市的優(yōu)勢(shì)是顯而易見的，散戶隨時(shí)可以決定止賺（或止損）而出局。比如，散戶在觀察、辨識(shí)莊家的操作手法時(shí)，一旦識(shí)破莊家的企圖，可在任何時(shí)候采取對(duì)策立即換手，或買或賣，機(jī)動(dòng)性強(qiáng)，靈活性高。而莊家卻沒有這種方便，即使他愿意在低價(jià)位拋出，也不一定有那么多跟風(fēng)者愿意買入。如果眾多散戶一齊調(diào)頭，那莊家就難以承受了。

2. 資本之二：資金成本

與莊家相比，散戶不用支付高昂的資金成本，這是散戶能與莊家抗衡的資本之二。散戶的錢是自己的，一般只是拿自己閑余資金的一部分炒股，股市上貸款炒股的畢竟是少數(shù)，因此也不必負(fù)擔(dān)高昂的利息費(fèi)用。存款不但利息低，而且利息所得還得交稅。因此，把錢投在股市上的機(jī)會(huì)成本大大降低，這也在某種程度上降低了散戶的操作成本。

散戶投資者往往都是個(gè)人行為，與他人無關(guān)，既不需要龐大的咨詢機(jī)構(gòu)，也沒有必要雇傭投資顧問，投入的其他費(fèi)用幾乎可以忽略不計(jì)。而莊家無論是賠是賺，都得支付一筆可觀的咨詢費(fèi)、投資顧問費(fèi)，甚至借款利息費(fèi)。

3.資本之三：時(shí)間成本

莊家的資金雖然強(qiáng)大，但都是有時(shí)間成本的，而且絕大部分資金的利息是高于同期存款利息的。這些資金在短時(shí)間內(nèi)，確實(shí)能發(fā)揮強(qiáng)大的威力，但是，天長(zhǎng)日久，莊家就不堪重負(fù)了。市場(chǎng)中常會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象，每到長(zhǎng)假來臨前，都會(huì)有部分流動(dòng)性強(qiáng)的主力資金撤出股市，這就是時(shí)間成本造成的結(jié)果。

散戶則完全不同了。散戶由于資金數(shù)額小，時(shí)間成本很低，幾乎可以忽略不計(jì)。即使有好事的散戶自己計(jì)算時(shí)間成本，那也不過是賬面上的，用不著真的支付高息，更沒有嚴(yán)格的期限要求。因?yàn)樯舻腻X“都是自己的”，持股時(shí)間可以自由支配。一只股票可以拿個(gè)3年，可以拿個(gè)5年，再高興你就可以拿個(gè)50年。除了生活，沒有人跟你要錢。但是，對(duì)于眾多的莊家是不行的。其一，他們的資金是有成本的，利息、匯率等因素，拖得太久，對(duì)他們來講成本就更大。其二，他們的資金是有保值增值的需求的。比如說基金，如果說一定時(shí)期內(nèi)做得不太好，可能就會(huì)換人。而散戶不用每個(gè)季度都要拿自己的市值去排名，哪怕你輸?shù)迷俣啵四憷掀?，恐怕沒有人管你。對(duì)于散戶來說，股票套了，那就放那里吧，哪怕套得再多，只要不退市，總會(huì)回來的。對(duì)于機(jī)構(gòu)，這種方法對(duì)他們肯定行不通。若是股票被套許多，那些出資人肯定會(huì)去找機(jī)構(gòu)退資。這個(gè)時(shí)候就很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂。

所以，對(duì)于廣大散戶來講，還擁有一個(gè)明顯的優(yōu)勢(shì)：時(shí)間。是自己的資金讓自己享受到的最自由的時(shí)間。機(jī)構(gòu)就不行，熊市時(shí)，很多證券公司倒閉，很多莊家血本無歸，若他們能支撐到牛市，肯定會(huì)解套賺大錢的，但是他們撐不到，他們的錢不是自己的，這些錢不會(huì)給他這些時(shí)間。