在布雷頓森林體系瓦解后,所有在20世紀(jì)60年代因?yàn)閼?yīng)對(duì)越戰(zhàn)和“偉大社會(huì)”計(jì)劃所產(chǎn)生的國(guó)債(通貨膨脹),統(tǒng)統(tǒng)集中到在70年代以物價(jià)上漲的形式進(jìn)行大規(guī)模反撲。巧合的是,1971年8月15日,正當(dāng)尼克松宣布取消金本位制的同時(shí),他突然改變立場(chǎng),從堅(jiān)定捍衛(wèi)自由市場(chǎng)機(jī)制轉(zhuǎn)而倡導(dǎo)由政府來(lái)制定工資與物價(jià),并且還將當(dāng)時(shí)的物價(jià)和工資凍結(jié)了整整90天。歷史再度重演:戴克里先同樣采取了這個(gè)愚蠢的政策,結(jié)果導(dǎo)致了羅馬經(jīng)濟(jì)的崩盤。隨著失業(yè)率節(jié)節(jié)攀升,尼克松原本打算實(shí)行90天的政策延長(zhǎng)至兩年半。
我還記得曾在晚間新聞上看到種植桃子的農(nóng)民將桃子丟棄在路邊,任其腐爛,因?yàn)檎?guī)定的賣價(jià)遠(yuǎn)比他們?cè)苑N的成本低。我也記得沃爾特·克朗凱特(Walter Cronkite′s)平淡地?cái)⑹隽艘恍┯跋癞嬅妫憾鄶?shù)農(nóng)民將幾萬(wàn)噸的牛奶傾倒在空曠的原野之上;養(yǎng)雞戶將成千上萬(wàn)的小雞丟到垃圾箱中,直到垃圾箱被填滿為止;物資開始缺乏,每家商店的貨架都空空如也。這些玩家再次毫無(wú)疑問地證明了政府干預(yù)市場(chǎng)機(jī)制是行不通的。結(jié)果尼克松總統(tǒng)所做的努力被廢止,而當(dāng)時(shí)的財(cái)政部長(zhǎng)喬治·舒爾茨(George Shultz)對(duì)尼克松說(shuō):“至少我們現(xiàn)在能夠說(shuō)服每個(gè)人我們最初的立場(chǎng)是正確的,由政府控制工資與物價(jià)無(wú)法解決問題?!?/p>
1973年10月爆發(fā)了第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)(Yom Kippur War),當(dāng)時(shí)大多數(shù)西方國(guó)家都支持以色列,因此導(dǎo)致石油輸出國(guó)組織(OPEC)大量減產(chǎn)石油,并且全面禁運(yùn)美國(guó),借此來(lái)懲罰美國(guó)當(dāng)局對(duì)以色列的支持。一般人認(rèn)為這是導(dǎo)致20世紀(jì)70年代通貨膨脹的主因。然而,公眾的想法又錯(cuò)了。
就算阿拉伯國(guó)家在懲罰支持以色列的西方世界,但是從宏觀的角度來(lái)看,實(shí)際上是因?yàn)槊涝獜?0世紀(jì)60年代大量發(fā)行并在全球各地泛濫后,它的購(gòu)買力就不斷下滑,以致上漲的油價(jià)只是再度讓石油輸出國(guó)組織賣出每桶原油所得到的價(jià)值,再次回到布雷頓森林體系剛開始時(shí)的水準(zhǔn)而已。
1973年,美國(guó)在中東最親密的盟友——伊朗國(guó)王告訴《紐約時(shí)報(bào)》說(shuō):“(石油)當(dāng)然要漲價(jià)。你們賣給我們小麥、糖和水泥的價(jià)格都漲了三倍……你們向我們收購(gòu)原油并加以精煉之后,再用一百多倍的價(jià)格回賣給我們……因此,若要講求公平就得從現(xiàn)在開始,你們購(gòu)買原油時(shí)應(yīng)該多付點(diǎn)錢才對(duì)。讓我們先從提高十倍開始?!?/p>
雖然以美元計(jì)價(jià)的原油價(jià)格大幅攀升,若以黃金來(lái)計(jì)算,原油的價(jià)格實(shí)際上一直都在下跌。當(dāng)時(shí)以美元計(jì)價(jià)的原油價(jià)格不斷上漲,跟現(xiàn)在的狀況一樣,只是彌補(bǔ)產(chǎn)油國(guó)家手中美元所損失的購(gòu)買力罷了。
但是美國(guó)人擁有黃金仍然是違法的。終于在1971年,有了比較像樣的造勢(shì)活動(dòng)來(lái)鼓吹合法擁有黃金的議題,是由黃金合法化國(guó)家委員會(huì)的創(chuàng)始人之一——詹姆士·尤里西斯·布蘭查德三世(James Ulysses Blanchard Ш)領(lǐng)頭推動(dòng)的。他舉辦了許多場(chǎng)手中揮舞著非法黃金的記者會(huì),公然挑釁聯(lián)邦政府。1973年,他甚至雇用了一架雙翼飛機(jī),飛機(jī)后方掛著“黃金合法化”的大條幅,明目張膽地飛過尼克松總統(tǒng)就職大典的現(xiàn)場(chǎng)。他不辭辛勞地奔走于國(guó)會(huì)來(lái)推動(dòng)法案,結(jié)果他的努力終于在1974年12月31日獲得回報(bào)。福特總統(tǒng)正式簽署了這項(xiàng)法案,再度讓美國(guó)人民得以合法擁有黃金。
雖然黃金早已經(jīng)能夠自由買賣,但是并沒有被當(dāng)成貨幣使用;相反,黃金只是被當(dāng)作原料在交易,至少一開始是如此。人們已經(jīng)長(zhǎng)期習(xí)慣于使用紙幣,因此對(duì)黃金興趣不大,選擇完全相信紙幣。
自從黃金與美元脫鉤之后,金價(jià)立即開始從每盎司30美元起漲。但是,假使1971年有人說(shuō)黃金價(jià)格會(huì)漲到50美元,一定會(huì)被人當(dāng)成瘋子;如果有人說(shuō)金價(jià)會(huì)超過100美元,那么一定會(huì)被綁起來(lái)送到瘋?cè)嗽?。然而?974年,金價(jià)已經(jīng)直逼200美元。1978年末,金價(jià)突破200美元大關(guān),這時(shí)候黃金買賣的本質(zhì)和民眾對(duì)黃金的觀感發(fā)生了明顯的改變。黃金再度扮演著貨幣的功能。