在企業(yè)的經(jīng)營管理活動中，財(cái)務(wù)與會計(jì)之間彼此相連。財(cái)務(wù)工作是企業(yè)經(jīng)營管理工作的關(guān)鍵、要害，會計(jì)必須服務(wù)于反映企業(yè)財(cái)務(wù)活動的全過程，并運(yùn)用各種會計(jì)方法，將企業(yè)財(cái)務(wù)活動及其結(jié)果最終顯示在財(cái)務(wù)報(bào)告中。通過財(cái)務(wù)報(bào)告閱讀與分析，總經(jīng)理及報(bào)表使用者可以了解、評價(jià)、分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果，因此會計(jì)是企業(yè)開展財(cái)務(wù)活動和進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。

2管好財(cái)務(wù)，企業(yè)的血液才會暢通

在企業(yè)這個(gè)機(jī)體中，財(cái)務(wù)猶如人體之血液，合理的財(cái)務(wù)融資結(jié)構(gòu)如同人體血液中各種成分的合理含量及其配比關(guān)系；會計(jì)猶如人體之血管，在企業(yè)資金融入之后通過“動脈”、“靜脈”及“毛細(xì)血管”將血液輸送到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金需求的各個(gè)部位，以滿足機(jī)體的需要。毫無疑問，企業(yè)機(jī)體的強(qiáng)健與經(jīng)久不衰，在很大程度上取決于財(cái)務(wù)與會計(jì)的有機(jī)配合，協(xié)調(diào)一致。對資金運(yùn)動過程中各環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)管理，是制定企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的基礎(chǔ)，也是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

鄭州市百貨文化用品公司是經(jīng)鄭州市編制委員會批準(zhǔn)，于1987年6月在鄭州市百貨公司和鄭州市鐘表文化用品公司的基礎(chǔ)上合并組建成立的。1988年12月組建為股份制試點(diǎn)企業(yè)。1992年7月，經(jīng)鄭州市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會批準(zhǔn)，公司更名為鄭州百文股份有限公司(集團(tuán))。

1996年鄭百文上市。1997年鄭百文成為滬深股市“主營業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資產(chǎn)收益率行業(yè)第一，中國上市公司100強(qiáng)”、全國最大批發(fā)商100強(qiáng)，每股盈余0448元。鄭百文公司董事長、法人代表李福乾相繼獲得全國“五一”勞動獎?wù)?、全國勞動模范、全國?yōu)秀企業(yè)家等稱號。但1998年鄭百文卻創(chuàng)造了每股凈虧254元的中國股市最差業(yè)績的“奇跡”。經(jīng)有關(guān)部門核查，鄭百文1999年資產(chǎn)6億元，虧損15億元，負(fù)債為25億元，成為滬深股市當(dāng)年虧損的“龍頭老大”。

事實(shí)上，1997年年底，鄭百文公司已經(jīng)經(jīng)營虧損，為取得配股資格，公司采取虛提返利、費(fèi)用跨期入賬等手段，編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，虛增利潤8658萬多元。為此，鄭百文在1998年7月順利實(shí)現(xiàn)了配股方案，并籌集配股資金15億多元。

1998年初，公司要求家電分公司完成年銷售額80億元的目標(biāo)。為鼓勵銷售，鄭百文在全國各地建立分公司，規(guī)定銷售額達(dá)到1億元的分公司經(jīng)理享受公司副總經(jīng)理的待遇。各分公司經(jīng)理不惜采取購銷價(jià)格倒掛、依賴銀行信用等模式盲目降價(jià)以擴(kuò)大銷售額。由于經(jīng)營不善，1998年鄭百文出現(xiàn)巨額虧損，股東權(quán)益包括配股資金當(dāng)年即損失9879%。鄭百文公司董事長、法人代表李福乾，在聽取總經(jīng)理盧一德、財(cái)務(wù)處主任都群福匯報(bào)公司1997年年度經(jīng)營虧損，并看到1997年年底第一次匯總的財(cái)務(wù)報(bào)表也顯示虧損的情況下，仍召集會議，要求財(cái)務(wù)報(bào)告不準(zhǔn)顯示虧損。二次報(bào)表出來后，顯示公司完成利潤目標(biāo)。為了順利通過審計(jì)，總經(jīng)理盧一德親赴四川，與廠家簽訂了兩份返利協(xié)議，一份是當(dāng)年實(shí)際返利金額協(xié)議，一份是補(bǔ)充返利協(xié)議。兩份協(xié)議造成虛提返利1897多萬元。1998年，企業(yè)已經(jīng)舉步維艱，巨額虧損的窟窿已經(jīng)包不住了，公司終于公布了重大虧損的實(shí)情。

經(jīng)過一系列復(fù)雜的談判之后，2003年鄭百文被三聯(lián)商社重組，恢復(fù)上市。

【點(diǎn)評】從財(cái)務(wù)控制來看，鄭百文迅速地由盛轉(zhuǎn)衰，固然有企業(yè)戰(zhàn)略失誤、經(jīng)營管理不當(dāng)、外部環(huán)境惡劣等方面的原因，但關(guān)鍵問題卻是公司錯誤的財(cái)務(wù)目標(biāo)以及上市之后盲目擴(kuò)張、未能有效地防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。忽視銷售價(jià)格應(yīng)以成本為基礎(chǔ)確保必要的銷售利潤這一基本規(guī)律，采用購銷價(jià)格倒掛模式追求銷售額即產(chǎn)值最大化，是鄭百文財(cái)務(wù)管理中的重大失誤之一。此外，鄭百文嚴(yán)重依賴商業(yè)銀行的商業(yè)信用，建設(shè)銀行前后為鄭百文開具了100多億元的承兌匯票，當(dāng)銀行收緊信用時(shí)，鄭百文資金鏈斷裂，如同血液斷流，沒有利潤保障的公司經(jīng)營難以為繼。鄭百文在公司年報(bào)中承認(rèn)公司“重經(jīng)營、輕管理，重商品銷售、輕戰(zhàn)略經(jīng)營，重資本運(yùn)營、輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范”。無視成本與資金管理，是導(dǎo)致鄭百文破產(chǎn)的根本原因。那么企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何確定財(cái)務(wù)目標(biāo)并實(shí)施有效的財(cái)務(wù)控制呢？

三、任何時(shí)候都不能沒有財(cái)務(wù)目標(biāo)

凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。作為把握企業(yè)發(fā)展方向、總管全局的總經(jīng)理，你知道企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)是什么嗎？

財(cái)務(wù)目標(biāo)取決于企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃。鄭百文的案例告訴我們，產(chǎn)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)是有失偏頗的，因?yàn)殇N售只是企業(yè)資金運(yùn)動過程中的一個(gè)環(huán)節(jié)，銷售價(jià)格制定應(yīng)建立在必要利潤的前提下。在市場環(huán)境下，企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)是生存、發(fā)展和獲利。其中，生存是基礎(chǔ)，是發(fā)展和獲利的前提。而企業(yè)要實(shí)現(xiàn)生存、發(fā)展和獲利，就必須保持足夠強(qiáng)的償債能力，保持各種經(jīng)濟(jì)資源的合理配置，保證經(jīng)營收入的增長。

長期以來，圍繞著企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)這一命題有著種種不同的說法，主要觀點(diǎn)有“利潤最大化”、“股東財(cái)富最大化”、“企業(yè)價(jià)值最大化”等。

1利潤最大化

在微觀經(jīng)濟(jì)中，利潤最大化通常被列為企業(yè)財(cái)務(wù)的目標(biāo)。利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤越多，則說明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。

優(yōu)點(diǎn)：

強(qiáng)調(diào)了資本的有效利用。股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是使其投入的資本獲得盡可能大的增值。

缺點(diǎn)：

沒有考慮利潤的實(shí)現(xiàn)時(shí)間，沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；

沒有考慮企業(yè)獲取利潤所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，從而會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者不顧風(fēng)險(xiǎn)大小，追求短期利潤的最大化，忽略企業(yè)的長期戰(zhàn)略發(fā)展。

2股東財(cái)富最大化

“股東財(cái)富最大化”將財(cái)務(wù)目標(biāo)的主體定位于企業(yè)權(quán)益資本的投資者——股東，所謂最大化是指通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營，為股東帶來更多的財(cái)富。因?yàn)槠髽I(yè)主要是由股東出資形成的，股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是擴(kuò)大財(cái)富，他們是企業(yè)的所有者，理所當(dāng)然地，企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該追求股東財(cái)富最大化。

對上市公司而言，股東財(cái)富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價(jià)格兩方面決定。在股票數(shù)量一定的前提下，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，則股東財(cái)富也將達(dá)到最大，所以股東財(cái)富又可以表現(xiàn)為股票價(jià)格最大化。

優(yōu)點(diǎn)：

考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，能在一定程度上避免企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤會影響股票價(jià)格，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)股票價(jià)格也會產(chǎn)生重要影響。

缺點(diǎn)：

在單一投資主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，不存在股東間的利益沖突；但現(xiàn)代企業(yè)的特征表現(xiàn)為投資主體的多元化，占股權(quán)投資比例最高的股東擁有企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)控制權(quán)。這樣，以股東為主體，強(qiáng)調(diào)“股東財(cái)富最大化”就可能演變?yōu)椤翱毓晒蓶|財(cái)富最大化”。由于控股股東的利益與中小股東的利益并不完全一致，難以避免控股股東為追求自身利益最大化而犧牲中小股東利益的情形。同股不同權(quán)、同股不同利的現(xiàn)象并不鮮見。