你將在本章學到:企業(yè)的資金運動、財務(wù)與會計的關(guān)系、財務(wù)管理目標、總經(jīng)理必備的財務(wù)理念

關(guān)鍵詞：資金運動財務(wù)目標成本意識財務(wù)理念內(nèi)部控制

“資本通過運動實現(xiàn)增值”。企業(yè)通過對內(nèi)投資和對外投資將籌集到的資金進行運作以獲取利潤。財務(wù)管理就是對融資、投資和利潤分配的決策過程，會計是對這一過程的描述與反映?？偨?jīng)理如果對資金運動的各環(huán)節(jié)能全面了解和掌控，財務(wù)管理就水到渠成了。

一、你了解企業(yè)的資金運動嗎

36歲的秦奮在技術(shù)崗位上工作了近10年，開始有了自己的想法：當我回首往事的時候，不能因虛度年華而悔恨，也不能因碌碌無為而羞愧。我要通過自己的努力艱苦創(chuàng)業(yè)。在這種思想激勵下，秦奮和從事市場營銷的老同學決定合伙成立自己的公司。經(jīng)過兩年的努力，公司經(jīng)營逐步走上正軌，但秦奮在財務(wù)管理方面卻總是不得要領(lǐng)。

1999年錢總和兩位同事一起成立了武漢超純水處理公司，十多年來公司業(yè)務(wù)發(fā)展順利，市場日趨穩(wěn)定，年銷售額保持在4000萬元左右。2008年國家大力提倡環(huán)保建設(shè)和水循環(huán)使用，公司承接的業(yè)務(wù)更多了。擴大規(guī)?？磥硎莿菰诒匦辛?。但多個項目同時進行，錢總感覺資金吃緊。怎樣才能籌集到擴建所需要的資金呢？是租賃廠房還是自建廠房呢？是購買國外進口新設(shè)備，還是購置質(zhì)量較好的舊設(shè)備或國產(chǎn)設(shè)備呢？公司未來想走創(chuàng)業(yè)板上市的道路，怎樣做比較合適呢？這些問題困擾著錢總，讓他有些猶豫不決。

【點評】秦奮和錢總碰到的問題本質(zhì)上都是財務(wù)管理的問題，財務(wù)管理的實質(zhì)就是對企業(yè)的資金運動進行管理。下面讓我們從幫助他們分析企業(yè)的資金運動過程開始著手進行系統(tǒng)的分析。圖1-1形象地說明了企業(yè)資金運動過程。

第一章 總經(jīng)理一定要懂財務(wù)

1籌集資金是企業(yè)運作的前提

企業(yè)成立時需要一定的注冊資本，初具規(guī)模準備擴張的企業(yè)也需要資金，因此籌集貨幣資金是企業(yè)資金運作的起點。企業(yè)的融資渠道主要有兩種：

（1）業(yè)主投入

業(yè)主投入是企業(yè)籌集資金的主要來源。具體到各種企業(yè)包括：合伙人投入資金是企業(yè)資金的主要來源渠道之一，通常稱之為“資本”。股份有限公司股東投入的資金及增資擴股收到的資金稱為“股本”。投資者投入的資金一般不得隨意抽回，這是企業(yè)運作的重要保障。企業(yè)也可以將保留在企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)增資本，實現(xiàn)資本擴張。

（2）向債權(quán)人借入

從銀行等金融機構(gòu)或其他單位借入資金是企業(yè)籌集資金的另一渠道，通常稱為“負債”。按借款類型和期限可以分為“長期借款”、“短期借款”、“其他應付款”等。借款通常需要按時歸還本金及利息。借款利息可以在稅前扣除，因此具有“稅收擋板”的作用，但借款過多會增加企業(yè)的償債壓力，在資金周轉(zhuǎn)不暢時會給企業(yè)帶來財務(wù)風險。

在融資過程中，總經(jīng)理需要確定公司的融資規(guī)模，選擇不同的融資方式及融資比例，恰當?shù)娜谫Y決策應使財務(wù)杠桿及財務(wù)風險控制在合適的程度上。

2投資是企業(yè)贏利的途徑

馬克思曾經(jīng)說過：“資本通過運動實現(xiàn)增值。資本如果不運動，即使經(jīng)過了100年也不會增值。”因此企業(yè)資本運作的核心就是通過有效的投資獲利。企業(yè)的投資分為兩類：

（1）對內(nèi)投資

資金在企業(yè)內(nèi)部運動的過程稱為對內(nèi)投資，也就是生產(chǎn)經(jīng)營活動。以制造業(yè)企業(yè)為例，對內(nèi)投資的環(huán)節(jié)及總經(jīng)理的財務(wù)管理活動主要包括：

購買設(shè)備、運輸工具、廠房等，這些統(tǒng)稱為固定資產(chǎn)。總經(jīng)理需要對是否購置固定資產(chǎn)以及購置怎樣的固定資產(chǎn)進行決策。

聘請從事生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售和管理的員工?？偨?jīng)理需要在成本和效益之間確定合適的薪酬政策，以保證既能有效地激勵員工又可以避免人工成本過高。

購買原材料及材料保管。存貨是非常容易出問題的資產(chǎn)，總經(jīng)理必須重點關(guān)注存貨管理。

領(lǐng)用原材料，生產(chǎn)產(chǎn)品。準確地核算成本是確定產(chǎn)品銷售價格的依據(jù)，因此總經(jīng)理需要對生產(chǎn)過程進行管理，加強成本核算和控制。

銷售產(chǎn)品，收回貨幣資金?？偨?jīng)理需要確定合適的信用銷售政策，以便加強對應收賬款的管理。

整個對內(nèi)投資過程，通過銷售使企業(yè)收回的貨幣資金大于初始投入的貨幣資金，企業(yè)實現(xiàn)贏利，規(guī)模擴大。如果銷售收回的貨幣資金小于初始投入的貨幣資金，那么企業(yè)就虧損了，規(guī)模會逐漸萎縮直至退出市場。

對于商品流通企業(yè)而言，由于不涉及生產(chǎn)加工，其內(nèi)部投資的活動更為簡單一些，除此之外，其資金運動過程與制造業(yè)企業(yè)基本相似。

（2）對外投資

企業(yè)如果資金充裕，可以購買股票、債券等進行投資，由于這些投資行為在企業(yè)外部進行，所以稱為對外投資。購買的股票形成“交易性金融資產(chǎn)”，購買的債券稱為“持有至到期投資”，企業(yè)通過金融資產(chǎn)的投資獲利是企業(yè)贏利的另一種方式。基于影響或控制目的對某企業(yè)進行的股權(quán)投資稱為“長期股權(quán)投資”，可使企業(yè)獲得穩(wěn)定的紅利回報。

總經(jīng)理需要對對外投資的規(guī)模和期限進行決策，以最大限度地提高資金利用效率，同時避免對用于生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金產(chǎn)生影響。

3利潤分配為企業(yè)擴大規(guī)模提供資金

企業(yè)贏利后需要進行利潤分配。通過利潤分配，分配給投資者的利潤（通常稱為“股利”或“紅利”）退出企業(yè)，未分配完的利潤保留在企業(yè)內(nèi)部，稱為“保留盈余”，也成為企業(yè)發(fā)展和擴大規(guī)模的重要資金來源，參與下一輪的資金運動?？偨?jīng)理需要進行利潤分配的決策，一方面使投資者的回報保持在適度的水平上，穩(wěn)定投資者信心；另一方面為企業(yè)擴大規(guī)模實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供必要的內(nèi)部資金來源。

二、管好財務(wù)，企業(yè)的血液才會暢通

1財務(wù)與會計的關(guān)系

財務(wù)與財政、金融的英文為同一詞，即finance。這三方面的活動都緊緊圍繞著財務(wù)收支關(guān)系的處理，尤其體現(xiàn)在貨幣收支關(guān)系的處理上。企業(yè)的財務(wù)與會計活動都是圍繞上文的資金運動圖展開的。企業(yè)的目標是生存、發(fā)展、獲利，企業(yè)財務(wù)管理就是完成籌措資金，并有效地投放和使用資金的任務(wù)。財務(wù)的主要內(nèi)容是投資、融資、股利政策。會計就是對財務(wù)活動及資金的運動軌跡進行記錄和評價的過程。財務(wù)與會計的異同見表1-1。

表1-1財務(wù)與會計的異同

會計（accounting)財務(wù)(finance)

主要任務(wù)

對企業(yè)財務(wù)活動進行真實、全面、完整的記錄和反映，編制資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表

利用會計及非會計信息，進行融資決策、投資決策、股利分配決策等

工作成果財務(wù)報告，供外部使用者及企業(yè)管理人員使用

資產(chǎn)管理、成本分析及預決算，供企業(yè)高管人員使用