假設這個商場賣出100 把螺絲刀，每把20 美元，若使用FIFO，商場的銷售收入為2 000 美元（100 ×20 ）；若使用LIFO ，記錄金額相同，在銷售收入報告方面兩種方法沒有區(qū)別。在計算商品銷售成本時，就能看到區(qū)別了。若使用FIFO ，商品銷售成本是1 000 美元，因為坎寧安五金公司在賬戶中記錄的是先購買的存貨，先購入的存貨先發(fā)出。若使用LIFO ，產(chǎn)品銷售成本記錄為1 200 美元，因為這個金額是第二次購買的存貨，后購入，先發(fā)出。 再來看稅前收入，也就是收入扣除產(chǎn)品銷售成本的金額。若使用FIFO ，稅前收入為1 000 美元，使用LIFO 則相對金額較小，為800美元?，F(xiàn)在看一下支付的稅金。在FIFO 下，商場以稅前收入1 000 美元為基礎，按40% 的稅率，應交稅金為400 美元；在LIFO 下，商場以800 美元的稅前收入為基礎，按40% 的稅率，應交稅金為320 美元。 最后，使用FIFO 的凈收益為600 美元，而使用LIFO 僅有480 美元。使用FIFO 時，商場需要支付更高的稅金，同時記錄更高的凈收益。使用LIFO 則稅金較少，凈收益也較低。 正如你能想到的，財務經(jīng)理面臨著兩種方法的選擇問題，以及在降低稅金和提高收益之間的權衡問題。設想一下，如果在上述每個數(shù)字后加6 個零，即一家數(shù)十億美元的大公司，那這種影響就更驚人了。我們可以看到稅金的差額為8 000 萬美元，收益的差額為億美元。一個簡單的會計方法就能帶來成百上千萬美元的節(jié)稅或者凈收益的提升。

折舊

除了不支付現(xiàn)金外，折舊與其他費用是一樣的。折舊表示在特定時期內，需要以特定的比率分攤的項目。在資產(chǎn)負債表中，它以累計折舊的形式列示；在利潤表中，它以該報表期間的特定費用列示。折舊是以資產(chǎn)的使用壽命年限為基礎的，因而具有一定的主觀性。經(jīng)常地，公司需要面對一些資產(chǎn)的新種類，尤其在高技術、生物技術、制藥技術行業(yè)。對于新的資產(chǎn)種類，尚不完全清楚其使用年限應該是多少。正因為如此，折舊的計提時間會交由公司自行判斷。

與大部分無形資產(chǎn)項目一樣，折舊也存在許多問題。當選擇加速折舊法時，公司在早期幾年計提更多的折舊，這也意味著它在最近年份會減少一大塊兒稅金支出。然而，投資者也會看到較低的凈收益，從他們的角度來看，這是一個不利的消息。進一步講，不同資產(chǎn)類別 有不同的折舊時間，新的資產(chǎn)類別沒有可供參考的基數(shù)。因此，財務經(jīng)理在決定資產(chǎn)的折舊計提時有很大的自由。

盈余發(fā)布 每個季度，華爾街的分析師和投資者都像圣誕節(jié)早上滿懷渴望的孩子們一樣，這主要因為他們希望大多數(shù)上市公司發(fā)布的季度盈余報告能給他們帶來驚喜。這個報告以利潤表的簡化形式提供，為公司的狀況提供了一個報告卡。這個報告卡中最重要的一項是每股盈余，它表示公司每股發(fā)行在外的普通股所包括的凈收益。將這個數(shù)字與華爾街分析師預測的數(shù)字進行比較，如果高于預測，會引起股票價格的上升；如果低于預期，就會引起股票價格的下跌。當然，類似于財務報告中的其他項目，這個盈余數(shù)字也可能被操縱（參見第5 章“舞弊和操縱”）。 每股盈余數(shù)字在評價公司整體業(yè)績上非常重要，它能使投資者計算其投資盈利多少，即每股股票可以取得多少凈收益。每股盈余以凈收益除以全部發(fā)行在外的普通股計算得到。 例如，一個公司報告的凈收益是200 萬美元，如果公司有50 萬股已發(fā)行股票，則其每股盈余為多少？答案是4 美元（200/50 ）。這是所有上市公司都要披露的數(shù)字，會對其市場價值帶來影響。這個指標往往成為投資者評價公司業(yè)績的方式之一，進而成為對公司進行估值時的主要參照。 1997 年，美國財務會計準則委員會（FASB ）發(fā)布了一項規(guī)定，要求公司以兩種方式報告每股盈余：基本每股盈余和稀釋每股盈余?；久抗捎嗍且詢羰找婵鄢齼?yōu)先股股利后，除以已發(fā)行股份計算得到的；稀釋每股盈余要考慮報告的期權、認股權證、優(yōu)先股以及可轉換債券如果轉換所帶來的影響，因為這些都可能轉化為普通股。股票期權作為一種報酬支付方式，在20世紀90年代達到了前所未有的水平，因此，這些金融工具是否執(zhí)行、什么時候執(zhí)行引起人們的關注，因為它們將稀釋現(xiàn)有股東的股權。由于這個原因，F(xiàn)ASB 發(fā)布了這項規(guī)定，即盈余必須以基本和稀釋兩個基礎分別報告，因為發(fā)行在外普通股數(shù)量的增加會對每股盈余產(chǎn)生實際的影響。