在我人生中最自豪的一天是我找到第一份工作的那天，當(dāng)時(shí)我還很年輕，所以更是心潮澎湃、難以忘懷。不久后，我就承擔(dān)了重要的工作，在一家高速增長的公司主管商務(wù)部門，包括物流、采購、客戶關(guān)系。在每天工作結(jié)束之際，我經(jīng)常會再過一遍賬目，在這個(gè)過程中，我學(xué)會了很多關(guān)于收入如何產(chǎn)生的知識，具體來講，就是現(xiàn)金的知識。更重要的是，我很快就認(rèn)識到現(xiàn)金流量的重要性；公司要通過信用或支票方式付款，而公司最終的生存能力是靠創(chuàng)造現(xiàn)金的能力來提升的。 我更喜歡把現(xiàn)金流量表看做公司的支票簽發(fā)簿。它體現(xiàn)出公司在前一時(shí)期產(chǎn)生了多少現(xiàn)金、公司當(dāng)前有多少現(xiàn)金。現(xiàn)金流量表能發(fā)現(xiàn)公司是依靠經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)還是籌資活動(dòng)來取得現(xiàn)金。最主要的是，它與以應(yīng)計(jì)基礎(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表不同，通過倒推來與現(xiàn)金的變化相鉤稽（見圖）。在現(xiàn)金流量表的最后部分，通常列示的是一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流量變化情況。上期末資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金以及當(dāng)期末資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金之間的差額即為現(xiàn)金流量的變化，它顯示了現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表之間的聯(lián)系。 在本章，我們將討論以下問題：

現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量表的形式

現(xiàn)金流量管理

現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量表分為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三部分，下面對每一部分詳細(xì)說明。

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以通常能夠影響產(chǎn)生經(jīng)營收入的交易為 基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量表設(shè)立此部分的目的，是計(jì)算這些項(xiàng)目的現(xiàn)金流量結(jié) 構(gòu)。這樣做可以分析某些賬戶的各種變動(dòng)創(chuàng)造或損失的現(xiàn)金流量數(shù)額。

現(xiàn)金流入

銷售商品或提其他額外收入。

現(xiàn)金流出

 購買存貨。

 營業(yè)費(fèi)用。

利息費(fèi)用。

編制現(xiàn)金流量表比較好的方法是從凈收益開始，向后倒推，以與現(xiàn)金變化的部分相一致。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括證券、土地、建筑物、設(shè)備及其他非用于再出售的資產(chǎn)的交易活動(dòng)。投資活動(dòng)不能劃分到經(jīng)營活動(dòng)中，因?yàn)樗鼈兣c企業(yè)核心、日常的活動(dòng)（通常指銷售商品或提供勞務(wù)）僅有間接關(guān)系。

現(xiàn)金流入

出售廠房資產(chǎn)。

出售業(yè)務(wù)部門。

出售投資性證券。

現(xiàn)金流出

購買廠房資產(chǎn)。

購買投資性證券。

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要是指從股東（股權(quán)融資和股利分配）和債權(quán)人（負(fù)債融資）收到的或向他們支付的現(xiàn)金流量。例如，當(dāng)公 司發(fā)行新股時(shí)，公司收到現(xiàn)金，會影響其現(xiàn)金流量。同樣，當(dāng)公司舉 債時(shí)，從債務(wù)中取得的現(xiàn)金也被看做現(xiàn)金流量。當(dāng)公司償還債務(wù)或回購股票時(shí)，其支付的現(xiàn)金作為現(xiàn)金流出。最后，股利支付也被作為現(xiàn)金流出。

現(xiàn)金流入

 公司發(fā)行股票。

 借款（債券、短期票據(jù)、抵押借款等）。

現(xiàn)金流出

 向股東支付股利。

償還貸款本金。

回購股票。

現(xiàn)金流量表的形式

假設(shè)坎寧安五金公司每年都報(bào)告大額利潤，卻不能實(shí)現(xiàn)其擴(kuò)張的目標(biāo)。又假設(shè)業(yè)主C 先生希望開幾家新店，甚至將業(yè)務(wù)拓展到一些新的領(lǐng)域，例如汽車修理。實(shí)際上，他兒子的好朋友在汽車修理這一行干得不錯(cuò)。把業(yè)務(wù)拓展到汽車修理這一行業(yè)有許多好處：第一，在銷

售商品的基礎(chǔ)上增加提供勞務(wù)的業(yè)務(wù)會增加企業(yè)的利潤；第二，與五金供貨商維持的良好關(guān)系會在購買汽車零部件方面具有優(yōu)勢；第三，與修理行業(yè)有經(jīng)驗(yàn)人員之間的密切關(guān)系會在企業(yè)進(jìn)入新市場時(shí)帶來真誠的指點(diǎn)。 那會遇到什么問題呢？雖然公司產(chǎn)生了不錯(cuò)的利潤，但現(xiàn)金流量很少。最終，擴(kuò)大經(jīng)營的決策依賴充足的流動(dòng)資金，或更具體地講，是現(xiàn)金流量。購建廠房存貨、雇用工人，都毫無疑問地需要大量的現(xiàn)金。僅有利潤不能解決這些問題，因?yàn)槔麧櫜⒉灰馕吨欢軌虍a(chǎn)生 現(xiàn)金。在利潤額中有一些并沒有收到貨款，因而公司可以在缺乏現(xiàn)金的情況下繼續(xù)保持很多的利潤?，F(xiàn)金短缺問題會延緩公司的擴(kuò)張，并帶來流動(dòng)性問題。 為了更好地弄清楚現(xiàn)金流量短缺問題，C 先生咨詢了他的一個(gè)有商業(yè)經(jīng)驗(yàn)的朋友，這個(gè)朋友在當(dāng)?shù)匦℃?zhèn)上經(jīng)營一家餡餅店。通過分析財(cái)務(wù)報(bào)告，他們得出結(jié)論：坎寧安五金公司不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金以滿足其擴(kuò)張需求。他們立即決定使用以下措施來增加現(xiàn)金流量：