投資的關(guān)鍵就是降低風(fēng)險(xiǎn)。你需要考慮你的投資任務(wù)是什么，包括現(xiàn)在和將來的投資任務(wù)，然后明確你的任務(wù)，尋找合適的資產(chǎn)。開始投資之前先考慮清楚自己的任務(wù)是什么？這看起來好像與常規(guī)不符，順序好像顛倒了。投資是投資資產(chǎn)，這和投資任務(wù)有什么關(guān)系？聽我說，阿斯頓，這關(guān)系大了。聰明的投資者會在投入資金之前考慮他們的投資任務(wù)和他們將來可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。他們既想完成投資任務(wù)，同時(shí)又需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，基于此，他們會選擇最適合的（投資）項(xiàng)目。 

我們首先來看一個(gè)簡單的例子：比如說有一個(gè) 17 歲的年輕人 18 個(gè)月后要去讀大學(xué)，他想在讀大學(xué)的時(shí)候買輛車（我們就為他取名肖恩）。肖恩做的第一件事是打聽一輛合適的車要花多少錢，他會發(fā)現(xiàn) 5000 元就足夠了。下一步就是問父母要，這也是所有 17 歲的年輕人在需要 5000 塊錢時(shí)的反應(yīng)。如果他們不同意支付，接下來一個(gè)多星期，肖恩會生氣發(fā)牢騷，但是如果連這招都不能改變他父母的主意，他就會實(shí)行第二套方案，那就是打零工掙錢買車。（阿斯頓，我希望你不會認(rèn)為通過打工掙錢來買車這個(gè)想法不切實(shí)際或不可理喻。）經(jīng)過計(jì)算，肖恩知道他每個(gè)星期能攢下 60 塊錢，這樣的話大概一年半之后他就能買輛車了，時(shí)間剛剛好。

那么現(xiàn)在，肖恩需要決定在他攢錢的過程中應(yīng)該如何處理這些錢。他的一個(gè)叔叔告訴他股票的收益是最好的，而且現(xiàn)在股市行情也很好，如果他把攢的錢用來投資股票，那么幾個(gè)月之后他就能買車了。他的叔叔只說對了一部分，因?yàn)槿绻ざ鬟M(jìn)行長期投資，他確實(shí)能得到較高的收益，但是請回想一下肖恩的投資任務(wù)：他需要在 18 個(gè)月后拿出 5000 元的現(xiàn)金。18 個(gè)月的期限很短，而且買股票就像買彩票一樣，誰知道在這期間股市會發(fā)生什么變動(dòng)。我們都知道股票的波動(dòng)性很大（他們的起伏太過頻繁），所以一年半以后，肖恩很有可能會發(fā)現(xiàn)雖然他每個(gè)月都攢了 60 塊錢，但是股票的價(jià)值卻連 5000 元都不到，因?yàn)楣墒泻苡锌赡茉谛ざ餍枰I車的時(shí)候下滑?；谛ざ鞯耐顿Y任務(wù)，他應(yīng)該進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)最低的投資（即波動(dòng)性最小的投資方式），那就是銀行存款。當(dāng)然，他不會獲得高收益，但是最起碼在他需要錢的時(shí)候他能夠拿得出來。 

另一種截然不同的情況是一個(gè)人要為他退休之后攢錢。這個(gè)人的投資任務(wù)就是讓自己能夠在將來的某一段時(shí)間內(nèi)養(yǎng)活自己，他會給自己設(shè)立一個(gè)目標(biāo)，也就是他要明確自己需要多少錢以及什么時(shí)候需要。要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)可能需要幾十年，而且這么長時(shí)間內(nèi)房地產(chǎn)和股票市場持續(xù)表現(xiàn)失常的可能性很低。市場雖然有起有落，但是長遠(yuǎn)來看那些投資項(xiàng)目將會帶來最好的回報(bào)。因此，由于時(shí)間比較長，他也可以承受一定程度的波動(dòng)性，這個(gè)投資者會采取一種能夠幫助他完成任務(wù)的投資策略，而這個(gè)策略很有可能會是主動(dòng)型投資策略，他還可以使用負(fù)債經(jīng)營（即借款）的方法來增加收入。 

還有一個(gè)例子是一個(gè)剛剛退休的人需要妥善安排他的投資組合，使自己可以支付得起日常生活開銷。這位投資者最大的敵人是通貨膨脹，所以他真的非常需要增加資產(chǎn)的價(jià)值，確?？傮w的投資組合價(jià)值有一定的增長，最起碼能夠保持資本和收入與原本的價(jià)值相當(dāng)。阿斯頓，我知道當(dāng)你讀這封信的時(shí)候離退休還有很長的一段時(shí)間，但是明確投資任務(wù)和投資風(fēng)險(xiǎn)一直以來都是有效的做法。一個(gè)已經(jīng)開始退休的人當(dāng)然應(yīng)該購買一些債券，為他們提供收入（他們還有一個(gè)任務(wù)就是要購買蔬菜和支付生活費(fèi)用），但是他們還應(yīng)該購買一些增長型的投資，以規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。 

選擇投資前你應(yīng)該衡量你的任務(wù)和可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使兩者達(dá)到最佳平衡點(diǎn)。如果你將來打算經(jīng)常出國旅游，那么你的任務(wù)將會是購買外匯（比如說歐元）來支付你在國外的衣食住行玩等行為。如果你的任務(wù)是購買歐元，你的投資就應(yīng)該可以給你帶來歐元，否則你將會面臨歐元上漲的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說等以后你去法國或愛爾蘭旅游的時(shí)候，可能連一杯咖啡都買不起，更不要說住在一間不錯(cuò)的賓館了。如果你的任務(wù)是購買食物以及每月的開銷，你最好選擇以下任意一種投資：能夠定期為你帶來資金收入的投資，或者最起碼你要擁有流通性高的投資。 

在你根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和任務(wù)來考慮進(jìn)行何種投資之前，你需要先遵守一條我先前提到的原則，那就是你的第一項(xiàng)投資應(yīng)該是購買自己的房子，你的首要任務(wù)是有瓦遮頭，為你的余生（希望你能夠長命百歲）提供安身之所。再者，你也不想時(shí)刻受到房價(jià)和房租上漲的威脅，否則一旦房價(jià)和房租上漲，你可能會被迫退出市場。 

顯然這個(gè)世界充滿了各種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上世界是一個(gè)非常可怕的地方，即使是二十世紀(jì)五十年代出生的新西蘭人也不能信誓旦旦地說他們以后的生活會一帆風(fēng)順。你需要考慮通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)（因此要購買房地產(chǎn)和股票），甚至是超級膨脹的風(fēng)險(xiǎn)（意味著要購買更多的股票和房地產(chǎn)）；世界可能會發(fā)生貨幣崩潰，或者發(fā)生某種經(jīng)濟(jì)衰退（應(yīng)購買瑞士法郎或者黃金），你也可能面臨個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)，比如失業(yè)（所以要預(yù)備可以支付三個(gè)月生活費(fèi)的現(xiàn)金）或者撫養(yǎng)你的人突然死去（應(yīng)購買人壽保險(xiǎn)）。 

你需要考慮所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及要完成的投資任務(wù)，試圖從中找到一種可以平衡兩者的投資項(xiàng)目，至少可以在某種程度上減輕風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然你也不要杞人憂天，有些風(fēng)險(xiǎn)雖然有可能變成現(xiàn)實(shí)，但是發(fā)生的可能性卻極低（比如說，你不需要因?yàn)閾?dān)心國家被侵略，所以埋一壇黃金在花園里，除非你是住在像格魯吉亞那樣的國家）?？傊?，如果你能清楚你面臨的風(fēng)險(xiǎn)和任務(wù)，你就會在投資時(shí)三思而行，如果你清楚投資的目的（即要完成的任務(wù)或者需要規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)），那么挑選合適的投資時(shí)將會更加容易。