是相輔相成的。

在社會平均利潤率一定的時候，利率的調(diào)整實際上就是把社會平均利潤重新劃分為利息、企業(yè)利潤兩部分，而這個比率應(yīng)當(dāng)尊重借貸資本供求雙方的競爭性關(guān)系。

在我國，由于整個社會的資金資源比較缺乏，所以在調(diào)整利率水平時尤其重視資金供求狀況，這也是我國既沒有放開利率水平，也不能完全根據(jù)資金供應(yīng)狀況調(diào)整利率水平的主要原因。

國家經(jīng)濟政策

利率水平是國家經(jīng)濟政策干預(yù)社會經(jīng)濟生活的重要方面。國家經(jīng)濟政策尤其是中央銀行的貨幣政策，與銀行利率政策的方向是相一致的、效應(yīng)也是一致的。

例如，中華人民共和國成立后，我國長期實行低利率政策，目的是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場。1978年改革開放后在一些部門、企業(yè)率先實行差別利率，這又體現(xiàn)了國家政策的引導(dǎo)、限制目的。

毫無疑問，國家在某個時期內(nèi)制定的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、速度、方向，都會客觀決定資金需求狀況、資金流向?？梢韵胍?，我國今后相當(dāng)長的一個時期內(nèi)，都會把利率控制在一個較低水平上，并對不同行業(yè)實行差別利率政策。

銀行成本

上面已經(jīng)提到，利率包括存款利率和貸款利率兩類。貸款利率與存款利率的差額大小，直接決定了銀行盈利水平高低。所以在調(diào)整利率水平時，會必然考慮銀行成本高低，看銀行是否承受得了。

銀行發(fā)放貸款所取得的利息收入，只有完全彌補吸收存款需要支付的利息和其他業(yè)務(wù)費用，并且在此基礎(chǔ)上有盈余，銀行的運轉(zhuǎn)才能正常進(jìn)行下去，銀行開展業(yè)務(wù)才有積極性。

所以，銀行貸款利率必然會高于存款利率，兩者之間需要一個合理的利差。尤其是在我國，銀行盈利主要靠利息收入，這一點更重要。

物價水平

一般認(rèn)為，銀行存款利率必須高于通貨膨脹率，否則人們把錢存在銀行里不但不會增值，而且還會遭受本金損失，這樣就會促使儲戶提取存款、搶購商品了。

銀行貸款利率要高于存款利率，所以更應(yīng)該高于通貨膨脹率。如果貸款利率低于通貨膨脹率，那么銀行就會遭受本金損失，發(fā)放出去的貸款越多虧損越大，正常業(yè)務(wù)難以為繼。相反，貸款企業(yè)卻可以因此減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，并且從貸款利率與通貨膨脹率之差中獲得額外收益，誘導(dǎo)企業(yè)千方百計擴大貸款數(shù)額，從而加劇資金供應(yīng)緊張局面。

國際利率水平

銀行利率調(diào)整還必須考慮國際利率水平高低。如果國內(nèi)的銀行利率高于國際水平，國外資本就會大量涌入，導(dǎo)致銀行體系流動性增強，銀行利率下降；相反，如果國內(nèi)銀行利率低于國際水平，資本就會流至國外，減少銀行體系的流動性，促使銀行利率上升。市場利率化程度越高，上述因素所起作用就越大。

金融學(xué)點睛

利率調(diào)整主要應(yīng)尊重價值規(guī)律要求。如果像自然科學(xué)家那樣研究出各種各樣的調(diào)整模型來，即使有效，其中也會帶有個人偏見的。