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第四章 貨幣歷史中的前車之鑒(5)

美元的衰落 作者:(美)安迪森·維金


法定貨幣制度的歷史

回顧歷史的風風雨雨,有些事情總會讓我們感到似曾相識,一個暫時擺脫黃金本位制束縛的國家隨后便跌入無底的深淵,這同樣是我們熟悉的教訓。無論是政客、暴君、政治家還是民主人士,黃金本位制都會迫使他們節(jié)制支出。如果一個國家堅持黃金本位制,它就必須量入為出。而一旦脫離黃金本位制,就可以使用法定貨幣,于是,他們就可以無拘無束地消費。

這就是貨幣問題的根源。

只要一個政府能無限制地印制貨幣,它就會麻煩不斷,這是鐵打不動的真理。我們永遠也并不能指望政府去自覺地約束其支出,就像一個剛?cè)雽W的大學一年級新生,他永遠覺得父親給他的信用卡是花不完的。只要政府覺得必要,它就會毫不猶豫地給自己印出一大堆鈔票。不幸的是,即使是最好的經(jīng)濟學家,也只能在貨幣已經(jīng)讓經(jīng)濟體系無法承載的時候發(fā)現(xiàn)這些問題,但總是為時已晚,因為此時的經(jīng)濟體系恐怕已經(jīng)崩潰了,亡羊補牢的機會早已經(jīng)不復存在了。

不妨回顧一下歷史留給我們的教訓。

羅馬帝國公元前20世紀,為了給日益膨脹的基礎建設提供資金,奧古斯塔斯命令法國金礦晝夜開采。即便如此,黃金儲備仍然跟不上印制貨幣的速度,由此導致通貨膨脹。以后的帝王讓這種趨勢延續(xù)著,一直到公元64年,臭名昭著的暴君尼祿才下令減少流通銀幣的數(shù)量。可憐的貨幣政策,再加上政治精英們隨心所欲地糟蹋,使得羅馬帝國的消亡成為不可避免的歷史趨勢。

公元9世紀的中國一種新的發(fā)明――紙幣,應運而生。人們把紙幣稱為“飛動的貨幣”,因為一陣微風就能吹走你手里的鈔票。最初,由于缺少黃銅,紙幣只是作為銅幣的一種臨時替代品,但是到后來,紙幣制度卻陷入了無法控制的局面。而唯一一件能輕而易舉做到的事情,就是無休無止地印刷鈔票,于是,等待他們的只能是無法控制的通貨膨脹。而馬可.波羅卻接受了這個再糟糕不過的想法,他把中國的紙幣帶回了歐洲,而一些人竟然對中國的紙幣神話篤信不已。談到中國人嚴肅對待紙幣的時候,他寫道:

所有紙幣的發(fā)行都是在嚴格的審查和授權(quán)下進行的,如同這些紙幣本身就是純金或是純銀;而且在每一張紙幣上,都需要主管官員簽名蓋章。在完成這些程序之后,再由皇帝親手指定的官員用委托給他的皇帝印章,蘸上朱砂蓋在紙幣上,在每一張紙幣上都留下皇帝的紅色印章:于是,紙幣也就擁有了皇帝授予的權(quán)威。任何因疏忽而未在紙幣蓋章的人將會受到死刑的處罰。[4]

但是到了幾百年以后,這些皇帝們便準備用自己的信譽去印制紙幣了。

15世紀的西班牙西班牙成為當時世界上最富有的國家,最主要的原因恐怕是他們在墨西哥發(fā)現(xiàn)的金礦。那時的西班牙是一個充滿分歧和爭端的國家,一方面是日益增長的財富;另一方面,聲名狼藉的西班牙宗教審判所,使這一時期成為西班牙歷史中最黑暗的一個時期。1481年,費迪南德(Ferdinand)和伊莎貝拉(Isabella)任命臭名遠揚的宗教裁判托馬斯.托奎曼達(Tomás de Torquemada)掌管國家經(jīng)濟。于是,唾手可得的財富便釀成了殖民主義的掠奪、社會的動蕩、慘無人道的鎮(zhèn)壓和最終的巨額債務,乃至國家的崩潰。

.里弗是當時的法國貨幣單位名稱及銀幣。――譯者注

18世紀的法國約翰.勞(John Law)曾試圖對貨幣及其使用方式進行改革。他說道:“我的秘訣就是用紙去做黃金?!盵5]這也是西方國家最早對紙幣制度進行的嘗試,同時,也奠定了當今貨幣制度的基礎。在經(jīng)歷了路易十四時期法庭暴政的摧殘之后,法國的鑄幣幾近一文不值。在其在位的最后14年統(tǒng)治中,這位國王的支出已經(jīng)超過納稅收入20億里弗.。約翰.勞的想法就是以票據(jù)促進商業(yè)發(fā)展,從而解決法國面臨的貨幣問題。到了1717年,他精心炮制了一套事無巨細的龐氏計劃(Ponzi scheme).。他的承諾是,任何人投資于自己的私人銀行,都會盆缽滿地,滿載而歸。政府還授予約翰.勞以獨立的管轄權(quán),負責控制貨幣,印制鈔票,掌管海上貿(mào)易,管理煙草和鹽類收入以及新殖民地――路易斯安那的巨額財產(chǎn)。然而,隨著投機活動的加劇,到了1720年,龐氏計劃幾乎已經(jīng)支離破碎。到最終放棄龐氏計劃的時候,法國的紙幣已經(jīng)貶值90%。勞死于1729年,在他的墓志銘上,用法文寫著這樣一段話:“這里安葬了一個讓后人永遠不能遺忘的蘇格蘭人,一位出類拔萃的數(shù)學家,他用數(shù)學規(guī)律,把法國變成了一個貧民窟。”[6]


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