聯(lián)邦政客加盟

長期資本管理公司的合伙人，對(duì)那些最挑剔的投資者展開了“人盯人”式的說服攻勢，經(jīng)常邀請(qǐng)這些投資者到他們位于格林威治河岸汽船街裝飾非常樸素的總部去，有些投資者甚至受邀去了七八次之多。在長期資本管理公司身穿卡其休閑褲和高爾夫T 恤衫的合伙人，看上去一個(gè)個(gè)信心十足的。事實(shí)上，這些人早已在所羅門兄弟公司賺到了數(shù)以千萬美元計(jì)的錢，而且，他們向投資者們保證，他們一定可以在長期資本管理公司，將這一賺錢的神話演得更加出色、精彩。在這些聰明絕頂、精靈古怪的人面前，投資者盡管對(duì)約翰·麥利威瑟們將如何運(yùn)作這一基金不甚了了，卻不知不覺地把自己的信條忘得一干二凈了?！斑@是一個(gè)非常優(yōu)秀的黃金組合，他們確實(shí)知道如何才能賺大錢。”瑞士銀行家、長期資本管理公司的投資者雷蒙·巴爾說。到了1993 年，盡管長期資本管理公司尚未正式開張，準(zhǔn)備工作的進(jìn)展也十分緩慢。但是投資者承諾的資金卻已開始陸續(xù)到位。當(dāng)勞倫斯·希利布蘭德終于離開所羅門兄弟公司，加入他們這幫老兄弟的隊(duì)伍以后，長期資本管理公司這些合伙人的士氣，高漲到了一個(gè)令人難以置信的高度。對(duì)于他們來說，羅伯特·默頓和馬爾隆·斯科爾斯的存在，可以大幅度增加長期資本管理公司的市場號(hào)召力；而勞倫斯·希利布蘭德則是一名真正能夠讓長期資本管理公司的收銀機(jī)轉(zhuǎn)個(gè)不停的賺錢高手。

約翰·麥利威瑟還向他的兩位長年高爾夫球友——所羅門兄弟公司的一名行政管理人員理查德·利希，以及自己創(chuàng)建過一家債券經(jīng)紀(jì)行的密友詹姆斯·麥克恩蒂，提供了合伙人的位置。在這些交易員之中，這倆人顯得有些格格不入。待人友善、隨和的推銷員理查德·利希負(fù)責(zé)與華爾街銀行家打交道，這恰恰是那些犟頭倔腦的交易員最不擅長的；而詹姆斯·麥克恩蒂的作用則讓人感到一頭霧水。他在賣掉債券經(jīng)紀(jì)行后，過著讓人看不懂的豪華生活：乘直升飛機(jī)回他在漢普敦的家；乘私人飛機(jī)去格林納達(dá)度假。所有這一切，讓他得到了一個(gè)“酋長”的綽號(hào)。與那些呆頭呆腦的書呆子交易員截然不同的是，出生于紐約布朗克斯的詹姆斯·麥克恩蒂是一個(gè)很老派的交易員，他完全憑自己的判斷和膽識(shí)進(jìn)行交易。但約翰·麥利威瑟就是喜歡有這樣一些朋友在他身邊，與他們?cè)谝黄鹱屗杏X很放松，甚至變得有些喜歡社交了。因?yàn)椋聿榈隆だ：驼材匪埂溈硕鞯僖捕际菒蹱柼m人后裔，他們讓約翰·麥利威瑟感覺很自在。另外，他們也是約翰·麥利威瑟最為珍視的資產(chǎn)：位于愛爾蘭西南海岸、草皮修剪得平整如鏡的沃特維爾高爾夫球場的兩名合伙人。

1994 年初，約翰·麥利威瑟網(wǎng)羅進(jìn)一名讓所有人大吃一驚的人物——美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的副主席、僅次于大名鼎鼎的美聯(lián)儲(chǔ)主席艾倫·格林斯潘的戴維·馬林斯。與公司的許多合伙人一樣，戴維·馬林斯也是羅伯特·默頓在麻省理工學(xué)院的學(xué)生，后來在哈佛大學(xué)執(zhí)教時(shí)，與艾里克·羅森菲爾德成為很好的朋友。作為美國中央銀行的一名高級(jí)銀行家，戴維·馬林斯讓長期資本管理公司得到了無與倫比的與國際性銀行打交道的機(jī)會(huì)。此外，戴維·馬林斯還是美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)處理保羅·莫澤爾丑聞的關(guān)鍵人物，這也就意味著，約翰·麥利威瑟在華盛頓留下的記錄，并沒有受到什么玷污。

戴維·馬林斯從十幾歲起就開始涉足投資了。他的父親是阿肯色大學(xué)的校長，他本人在哈佛任教時(shí)很受學(xué)生歡迎。具有諷刺意味的是，他是以處理金融危機(jī)的專家身份開始其政府官員生涯的。如果沒有這一次的角色轉(zhuǎn)換，長期資本管理公司若干年后的危機(jī)處理負(fù)責(zé)人，可能仍然是戴維·馬林斯。在1987 年股市大崩潰以后，戴維·馬林斯幫助白宮起草了一份內(nèi)容極其精辟的報(bào)告，將股市大崩潰歸咎于新的金融衍生工具市場所產(chǎn)生的拋售雪球效應(yīng)。此后，他加入了美國財(cái)政部，協(xié)助起草了旨在對(duì)美國瀕于破產(chǎn)的儲(chǔ)蓄和信貸機(jī)構(gòu)提供幫助的一項(xiàng)法律。作為一名政府管理者，戴維·馬林斯敏銳地認(rèn)識(shí)到，市場并不是一臺(tái)可以正確確定價(jià)格的機(jī)器，而是會(huì)周期性地、非常危險(xiǎn)地發(fā)生一些失控的行為?！拔覀兊慕鹑谙到y(tǒng)節(jié)奏很快，到處都充滿著創(chuàng)造力。它現(xiàn)在的這種設(shè)計(jì)，令它在一段時(shí)間以后，一定會(huì)出現(xiàn)一些或大或小的差錯(cuò)?！贝骶S·馬林斯在跳槽到長期資本管理公司的前一年評(píng)論說。在對(duì)他未來服務(wù)的基金了解得越來越深入以后，戴維·馬林斯提出了一種觀點(diǎn)：美聯(lián)儲(chǔ)的使命，至少部分應(yīng)該是解決那些受到困擾的私人機(jī)構(gòu)所普遍面臨的“流動(dòng)性問題”。

說話喜歡繞彎子、聲音很柔軟、一身銀行家打扮、聰明絕頂?shù)拇骶S·馬林斯，一度曾被認(rèn)為是艾倫·格林斯潘的接班人。當(dāng)他決定加入長期資本管理公司的時(shí)候，他以前在財(cái)政部工作時(shí)的上司尼古拉斯·布雷迪感到非常不解。與之相反的是，投資者對(duì)戴維·馬林斯的加入顯得極為高興，因?yàn)檫@至少可以證明一點(diǎn)：美聯(lián)儲(chǔ)副主席和他們對(duì)后市的看法是一致的。事實(shí)上，通過網(wǎng)羅像戴維·馬林斯這樣一名聯(lián)儲(chǔ)高官，長期資本管理公司這樣一家私人基金，史無前例地獲得了全世界許多國家和地區(qū)的官方或半官方資金。就在戴維·馬林斯加盟長期資本管理公司后不久，該公司就獲得了來自于中國香港土地發(fā)展署、新家坡政府投資公司、臺(tái)灣銀行、泰國盤谷銀行、科威特政府養(yǎng)老基金的一大批資金。更令人稱奇的是，意大利中央銀行的外匯管理局竟然也向長期資本管理公司投資了1 億美元。在意大利中央銀行外匯管理局負(fù)責(zé)外匯交易業(yè)務(wù)的皮埃蘭多尼奧認(rèn)為，長期資本管理公司并不是一家對(duì)沖基金，而是一家擁有“崇高聲望的投資機(jī)構(gòu)”。

私人投資者更是為長期資本管理公司有如此之大的能量所震懾。在他們看來，一大批最優(yōu)秀的金融專家，一位現(xiàn)任的美聯(lián)儲(chǔ)第二號(hào)人物，這樣的組合，怎么可能不在華爾街新老政策變化頻繁的游戲中占得先機(jī)呢？因此，大量私人投資者涌向了長期資本管理公司。在日本，住友銀行同他們簽訂了合同，向長期資本管理公司投資了1 億美元；在歐洲，德雷斯頓銀行、列支敦士登環(huán)球信托銀行、尤利烏斯·貝爾銀行（瑞士的一家私人銀行），都將價(jià)值3 000 萬至1 億美元的基金，賣給了他們富有的客戶。而一家由國際銀行家埃德蒙德·薩夫拉經(jīng)營的神秘機(jī)構(gòu)紐約共和公司對(duì)長期資本管理公司的人員陣容和這些人以往所取得的成就極為欽佩，并對(duì)該基金未來的盈利能力極感放心，一下子就投資了6 500 萬美元。此外，長期資本管理公司還與巴西最大的投資銀行加蘭蒂亞銀行簽訂了投資合約。

在美國本土，有一連串的重量級(jí)名人和機(jī)構(gòu)，排在了長期資本管理公司的投資者名單之上：好萊塢著名的經(jīng)紀(jì)人邁克爾·歐維茲、耐克公司首席執(zhí)行官菲爾·奈特、麥肯錫公司的多位合伙人、紐約石油巨子羅伯特·貝爾夫。在貝爾斯登的首席執(zhí)行官詹姆斯·凱恩看來，與長期資本管理公司所能賺到的那么多錢相比，付給他們的管理費(fèi)簡直就是小菜一碟。而讓詹姆斯·凱恩與其他投資者一樣感到安心的是，約翰·麥利威瑟和他的合伙人也將在長期資本管理公司中，投資1.46 億美元（艾里克·羅森菲爾德等人還把他們孩子名下的錢也投了進(jìn)去）。由于這些教授在學(xué)術(shù)界非常著名，因此長期資本管理公司的基金在大學(xué)校園里面的銷售非常順利。圣約翰大學(xué)、耶和華大學(xué)各投資了1 000 萬美元，匹茲堡大學(xué)（University of

Pittsburgh） 投資了500 萬美元。在謝克爾高地，完美顧問公司將他們富有的客戶，一股腦地拉進(jìn)了長期資本管理公司。完美顧問公司總裁泰倫斯·蘇利文在讀研時(shí)，曾拜讀過羅伯特·默頓和馬爾隆·斯科爾斯的宏篇巨著。他認(rèn)為長期資本管理公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是小之又小的。

在企業(yè)界，佩恩·韋伯證券公司認(rèn)為長期資本管理公司的許多投資想法都可以被借鑒，所以他決定對(duì)其投資1 億美元。其董事長唐納德·馬龍個(gè)人還另外追加了1 000 萬美元。另外，其他對(duì)長期資本管理公司進(jìn)行投資的企業(yè)還有：布萊克·戴克公司養(yǎng)老基金、紐約大陸保險(xiǎn)公司，以及總統(tǒng)人壽保險(xiǎn)公司等。

1994 年2 月底，長期資本管理公司正式開張。約翰·麥利威瑟、艾里克·羅森菲爾德、格利高里·霍金斯，以及理查德·利希等，購買了一批足夠喝上好幾年的高級(jí)勃艮第紅酒以示慶祝。參加這一慶典的，除了11 位合伙人外，還有約30 名交易員和其他員工，以及一套由太陽微系統(tǒng)公司生產(chǎn)、價(jià)值1 000 萬美元的SPARC 工作站。最后，長期資本管理公司共募集12.5 億美元，盡管還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒達(dá)到約翰·麥利威瑟預(yù)定的目標(biāo)，但這一數(shù)字，仍然創(chuàng)下了歷史最高紀(jì)錄！