第六章 死亡風(fēng)險(xiǎn)，沒有人可以規(guī)避

人一生的指導(dǎo)原則就是幾率。

——西塞羅(Cicero)

衰退的經(jīng)濟(jì)與下跌的股市提醒我們，分散投資很重要。但即使做好了完善的投資規(guī)劃，仍然還有一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)需要妥善管理——死亡風(fēng)險(xiǎn)(Mortality Risk)。

死亡風(fēng)險(xiǎn)是無法用任何投資技巧來規(guī)避的，也是一般人在做投資規(guī)劃時(shí)很少注意到的風(fēng)險(xiǎn)。如果沒有先做好死亡風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)劃，再好的投資規(guī)劃到最后都有可能白費(fèi)。

死亡風(fēng)險(xiǎn)帶給我們的啟示是，一個(gè)良好的投資組合規(guī)劃中，除了傳統(tǒng)的資產(chǎn)，如現(xiàn)金、債券與股票之外，還要加上一項(xiàng)重要的金融商品——人壽保險(xiǎn)(Life Insurance)。雖然人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品很重要，但很多時(shí)候連銀行的理財(cái)專員，都不見得真正了解人壽保險(xiǎn)，更不要說一般的老百姓了。

死亡風(fēng)險(xiǎn)，將顯得日趨重要。所以，我們不但要了解投資報(bào)酬率，更要了解規(guī)避死亡風(fēng)險(xiǎn)的重要性。在本章中，我們就要來探討，如何做好死亡風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)劃。

管理死亡風(fēng)險(xiǎn)——每個(gè)人都要正視的課題

現(xiàn)代投資組合理論(Modern Portfolio Theory)教導(dǎo)我們?nèi)绾喂芾碜C券資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。但是，對(duì)于如何管理因?yàn)閱适鵁o法達(dá)成投資目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，卻無能為力。事實(shí)上，除了投資本金的安全性之外，相信每個(gè)人應(yīng)該會(huì)更關(guān)心自己生命的安全，再好的投資規(guī)劃都可能因?yàn)樯膯适Фヒ饬x。

在沒有達(dá)成投資目標(biāo)之前，生命的中止可能會(huì)造成實(shí)際狀況與目標(biāo)的重大落差。比如說，原本希望幫子女在10年后累積一筆20萬元的教育資金，可是很不幸的，在目標(biāo)達(dá)成的前8年，投資人因?yàn)榧膊∵^世，這筆教育金只有累積到10萬元。

管理人生風(fēng)險(xiǎn)的技巧就是，在達(dá)成投資目標(biāo)之前，最好能通過人壽保險(xiǎn)，在投資人不幸過世時(shí)補(bǔ)足目標(biāo)所需要的金額。以上述的例子說明，就是如果投資人不幸過世，人壽保險(xiǎn)理賠金至少要有10萬元，如此才能完成投資目標(biāo)。

保險(xiǎn)，用時(shí)方恨少

保險(xiǎn)產(chǎn)品是一種很特別的產(chǎn)品，當(dāng)你還沒有發(fā)生理賠需求的時(shí)候，你永遠(yuǎn)會(huì)認(rèn)為保險(xiǎn)已經(jīng)太多，以至于拒絕所有向你推銷保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)人員。而當(dāng)你不幸發(fā)生理賠需求時(shí)，卻又后悔當(dāng)初買得不夠多。

到底要買多少保險(xiǎn)，才是真正足夠呢?

我們先想一想，保險(xiǎn)到底是什么?我們?yōu)槭裁匆I保險(xiǎn)?

保險(xiǎn)是一種當(dāng)被保險(xiǎn)人發(fā)生殘廢或死亡時(shí)，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)合約支付保險(xiǎn)理賠金的產(chǎn)品。買保險(xiǎn)的原因，是因?yàn)楸槐ｋU(xiǎn)人對(duì)家庭有一份責(zé)任。當(dāng)被保險(xiǎn)人無法繼續(xù)照顧家庭時(shí)，就由保險(xiǎn)公司代替被保險(xiǎn)人來照顧這個(gè)家庭，也就是支付保險(xiǎn)理賠金。因此，要計(jì)算保險(xiǎn)額度到底夠不夠，就是計(jì)算被保險(xiǎn)人對(duì)于家庭的“責(zé)任”應(yīng)該是多少。

我們常說生命是無價(jià)的。沒有錯(cuò)，生命是無價(jià)，但我們不可能購(gòu)買無限多的保險(xiǎn)。因此，我們還是應(yīng)該給生命算出一個(gè)相對(duì)合理的價(jià)錢。