幫助人們分配資產(chǎn)的商品越來(lái)越多

1971年，全球第一個(gè)以現(xiàn)代投資組合理論為依據(jù)的資產(chǎn)配置產(chǎn)品，由美國(guó)富國(guó)銀行(Wells Fargo)推出，首次分別計(jì)算股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的投資報(bào)酬率，并且混合在一個(gè)投資組合中管理。這個(gè)資產(chǎn)管理的技術(shù)與傳統(tǒng)猜測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的方式有兩點(diǎn)不同: 首先，這個(gè)產(chǎn)品的資產(chǎn)配置比例是用科學(xué)方法決定的；其次，這個(gè)產(chǎn)品不再去猜測(cè)某個(gè)金融市場(chǎng)的“頭部”或“底部”。

1971年，富國(guó)銀行首次發(fā)表了他們對(duì)股市的預(yù)期投資報(bào)酬率: 平均每年8.5％。這個(gè)數(shù)字在當(dāng)時(shí)被認(rèn)為太過(guò)悲觀，因?yàn)楦鶕?jù)當(dāng)時(shí)及其過(guò)去10年的實(shí)際資料來(lái)看，平均年報(bào)酬率是15％。結(jié)果，從1973年到1982年的10年中，實(shí)際的平均年投資報(bào)酬率只有6.6％，比“悲觀”的8.5％還要低。在這期間，表現(xiàn)最好的一年是1982年的18.3％，當(dāng)時(shí)大家認(rèn)為未來(lái)很難再獲得如此高的投資報(bào)酬率了。結(jié)果，從1983年到1992年的另一個(gè)10年中，標(biāo)準(zhǔn)普爾500又創(chuàng)造了平均每年17.5％的高投資報(bào)酬率!由于股市報(bào)酬率非常難以掌握，人們漸漸了解到資產(chǎn)配置的好處，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)與投資人開(kāi)始采用這個(gè)方法。

現(xiàn)在，投資資產(chǎn)配置型的投資組合變得越來(lái)越容易了。許多基金公司都推出了各種風(fēng)險(xiǎn)組合的基金產(chǎn)品，如保守型、平衡型、積極型等。例如平衡型基金，就是將投資的資金分配在股票與債券的資產(chǎn)上，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的人來(lái)說(shuō)，這是相當(dāng)好的選擇。