正文

5. “大英博物館里的中國人”(7)

馬克思的事業(yè) 作者:韓毓海


“即使在貨幣借貸上,貨幣也似乎只是一種憑證,這種憑證使某個所有者不使用的資本從一個人手里轉到另一個人手里。這種資本,同作為資本轉移工具的貨幣額相比,不知可以大多少倍……就像同一些貨幣能夠用做等于其價值3倍以至30倍的借貸的手段一樣,它們也能夠用做依次進行償還的手段?!?/p>

既然同一貨幣額根據(jù)它的流通速度可以完成多次購買,它也可以完成多次借貸,因為購買使貨幣從一個人手里轉到另一個人手里,而借貸不過是貨幣不以購買為中介而從一個人手里轉到另一個人手里。

馬克思這里講解的是:私人銀行制度為什么總是與“超發(fā)貸款”即“流動性過?!本o密相聯(lián)。

我們知道:銀行的產生,金融業(yè)的發(fā)展,其根本的起因是將社會閑置資源集中起來,再投入到最需要的方面去,以減少資源浪費,從而實現(xiàn)資源利用最大化。因此,銀行的職責就是盡可能地“依托現(xiàn)有存款”發(fā)放貸款。但是,銀行從一開始就容易無意或者有意地忽視一個根本性問題:大量的“貸款”會以各種形式直接或者間接地轉化為“存款”。

如果銀行在發(fā)放貸款時忽視了這一點,即并沒有對應地扣除或者凍結初始存款人的存款,而是把貸款當成了存款,并以這種貌似存款的貸款為據(jù),發(fā)放新的貸款,那么就一定會出現(xiàn)馬克思所說的同一些貨幣“可以完成多次借貸”現(xiàn)象,也就是說:同一種貨幣,在銀行手里就會成為“3倍以至30倍的借貸的手段”。這便是所謂的“貸款乘數(shù)效應”。

由于把貸款作為存款,并以此發(fā)放新的貸款,如此循環(huán)往復,銀行似乎可以創(chuàng)造無窮的貨幣投放,從而使得貨幣總量難以控制,最終便導致了流動性過剩。

“貸款乘數(shù)效應”是一切銀行都難以克服的痼疾,中國的金融機構也難以避免,但是,關鍵在于,銀行和金融機構是警惕地防止資本過剩,還是處心積慮地制造資本過剩。

中國銀行副行長王永利先生曾經這樣指出:

中國規(guī)定商業(yè)銀行貸款與存款的比率不得超過75%,但考慮到貸款與存款之間的轉換關系,即使一開始貸款控制在存款的75%以內,但由于貸款可以轉化為存款,如將其轉化的存款再按75%貸放出去,則相當于初始存款的56%。依此類推,則由貸款派生的存款最高可能達到初始存款的290%以上,形成信用的過度投放。

而美國等發(fā)達國家的所作所為,卻恰恰就是處心積慮地制造資本過剩。自20世紀90年代以來,美國各大型跨國公司紛紛轉變?yōu)椤胺倾y行性金融機構”,它們將從銀行手里獲得的低息貸款再次以高利貸的形式貸出,從中賺取高額利息。銀行與跨國公司聯(lián)手放貸,則使得流動性過剩雪上加霜,變得從此再也無法收拾。

當今世界金融體制還有著其特殊的缺陷,那就是:它以美國一國之主權貨幣作為世界中心貨幣,這必然導致作為貨幣發(fā)行國的美國為了一國利益而犧牲全世界的利益,絲毫不負責任地超量發(fā)行貨幣。美元超發(fā)已經成為當今“世界公害”。

盡管中國的生產能力是巨大的,但是,相較當今世界金融海嘯般的流動性過剩而言,中國的生產能力卻無異于杯水車薪。發(fā)達國家,尤其是美國,一方面制造著海嘯般的公共債務,一方面卻依然保留著大量土地、礦產資源不開發(fā),大量高科技產品不肯出售,龐大的軍費開支不愿縮減,繼續(xù)維持著發(fā)達國家資產階級富可敵國的日子絲毫不肯動搖——指望著在現(xiàn)有的世界貨幣金融體制、現(xiàn)存國際資本主導下的政治體制的支配下,由中國作為“世界工廠”來拉動世界經濟,這無異于癡人說夢。


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