3.銀本位的發(fā)展與衰落

1571年，馬尼拉大帆船貿(mào)易開始了，中西貿(mào)易往來日益頻繁。因此，每年都有一兩艘西班牙大帆船，從阿卡普爾科穿越太平洋，把國外出產(chǎn)的白銀運(yùn)到馬尼拉，用以購買中國絲綢、棉織品，以及其他的精美消費(fèi)品。如此這般，外國的白銀迅速流入中國，明朝銀庫收入暴增。到了1577年，銀庫收入高達(dá)16.3478萬公斤。直到明朝終結(jié)時，政府每年的白銀收入始終在10萬公斤以上。

當(dāng)時，黃金的數(shù)量在世界范圍內(nèi)都很匱乏，中國龐大的經(jīng)濟(jì)體決定了黃金貨幣的相對稀缺。而歐洲源源不斷輸入中國的白銀，使得中國白銀貨幣相對充足。所以中國明朝以后選擇的是銀本位，而不是金本位制度。據(jù)統(tǒng)計，1644年全國有當(dāng)鋪兩萬多家，而1744年北京當(dāng)鋪就有六七百家，有的當(dāng)鋪資本額高達(dá)白銀數(shù)萬兩或數(shù)十萬兩。

雖然當(dāng)鋪、錢莊、票行、銀號等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但中國當(dāng)時因通貨膨脹和通貨緊縮交替發(fā)生，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)動蕩。美洲產(chǎn)量近一半的世界白銀流入了中國，中國因此而成為不折不扣的“白銀帝國”。然而由于中國不具有白銀的開采權(quán)，實(shí)行銀本位就迫使人們必須用大量實(shí)物的財富去換取白銀，由此引發(fā)的后果，是中國百姓辛苦賺來的財富逐漸流向了歐洲。

由此，美洲和歐洲成為中國的中央銀行，中國獲得央行貨幣的代價是不僅失去貨幣調(diào)控權(quán)，還失去了巨額的鑄幣稅（鑄幣面值和成本的差額）。有多少白銀通過購買產(chǎn)品進(jìn)入中國，就有多少財富流出中國，這與今天的中國出口獲得巨額順差，從而導(dǎo)致外匯儲備劇增的后果是何其相似??！

當(dāng)然，足夠的外匯儲備表明一國干預(yù)外匯市場和維持匯價的能力，它對穩(wěn)定匯率具有一定的作用；然而如果一國外匯儲備規(guī)模過大，就可能增加對貨幣流通和市場的壓力，對未來貨幣流通造成預(yù)期膨脹壓力。同時外匯儲備還可能因外幣匯率貶值而使國家蒙受損失，抑制經(jīng)濟(jì)增長?！鞍足y帝國”的衰落史提醒我們，作為目前全球最大的外匯儲備國，中國應(yīng)做好準(zhǔn)備面對隨之而來的巨大風(fēng)險。

當(dāng)中國銀本位漸漸衰落之時，在大洋彼岸的歐洲，使用的是金銀復(fù)本位制，也就是把黃金和白銀同時作為貨幣。當(dāng)時的殖民強(qiáng)國葡萄牙和西班牙，從美洲和非洲掠奪了大量的黃金，其中大部分黃金最終卻輾轉(zhuǎn)流入了英國。

在16世紀(jì)末，西班牙的黃金開采量占全球的83%，而黃金開采熱在另一個國度也迅速燃起，那是在葡萄牙控制下的巴西。到了17世紀(jì)，葡萄牙為了對抗西班牙而與英國結(jié)盟，由此從葡萄牙流入英國國庫的黃金多達(dá)600噸。于是，悶聲發(fā)大財?shù)挠悴粩鄬⒃絹碓搅畠r的白銀兌換成黃金。然而在中國的流通貨幣是白銀，人們自然樂意把黃金拿出去換回白銀。就這樣，英國在中國和與中國情況相似的國家，大玩金銀套購的鬼把戲，逐漸積累起數(shù)量龐大的黃金儲備。