你是一個(gè)窮人還是一個(gè)富人?通過對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的投資方式的選擇,我能猜個(gè)八九不離十。
假設(shè)你的朋友想開一家網(wǎng)站,他找你投資,方式有兩個(gè):一是參股,二是購(gòu)買該網(wǎng)站債券,你如何選擇?選參股,你很可能就是個(gè)窮人;選債券,你就是個(gè)富人。為什么我這么推斷?因?yàn)槿A爾街有句俗語(yǔ)叫“窮人炒股,富人持債”,富人力求保住財(cái)富不縮水,他愿意成為坐收漁利的債權(quán)人,而窮人期望一夜暴富,到股海中翻騰,博猛一番,更符合他的投機(jī)冒險(xiǎn)心理。
你是貧是富與我沒有直接關(guān)系,我只是想闡述我對(duì)近期投資的觀點(diǎn):由于全球經(jīng)濟(jì)將持續(xù)大衰退,現(xiàn)金仍然為王 ,建議在2012-2013年,投資者可以在保住本金的前提下,投資具有固定回報(bào)的金融產(chǎn)品,比如憑證式國(guó)債。保住了本金,你才有可能在經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)時(shí)大有作為,變成富人;保不住本金,孤注一擲,在這個(gè)壞年景暴富的機(jī)率趨近于零!
弱市債券更保險(xiǎn)
先來說說投資股票和債券的不同:購(gòu)買股票(包括普通股和優(yōu)先股)的投資者是股票發(fā)行公司的股東;而購(gòu)買債券的就是發(fā)行債券的公司或政府的“債主”。還是借用剛才那個(gè)假設(shè)的項(xiàng)目來看:你參股了,那就相當(dāng)于讓你買了朋友網(wǎng)站的股票,經(jīng)營(yíng)網(wǎng)站的風(fēng)險(xiǎn)將由你和他共同承擔(dān);要是購(gòu)買網(wǎng)站的債券,就相當(dāng)于朋友找你來借錢,無論網(wǎng)站虧損盈利,到時(shí)本金和利息將一并償還,除非網(wǎng)站關(guān)門倒閉,你借出去的錢就打水漂了——金融術(shù)語(yǔ)叫做“債券違約”。這就是我們?yōu)槭裁凑f任何投資都有風(fēng)險(xiǎn),所謂的“高回報(bào),高風(fēng)險(xiǎn)”,風(fēng)險(xiǎn)是依據(jù)回報(bào)高低而定的,債券市場(chǎng)也不例外。
但為什么還建議大家投資國(guó)債呢?因?yàn)榻衲旯墒酗L(fēng)險(xiǎn)比債市風(fēng)險(xiǎn)大。
一般來說股市和經(jīng)濟(jì)成正比,債市和經(jīng)濟(jì)成反比。當(dāng)經(jīng)濟(jì)興旺時(shí),股市一般朝上漲;經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),債市就繁榮了。有鑒于此,在這一年里,對(duì)絕大多數(shù)投資者來說,把資金投向債券市場(chǎng),應(yīng)該是最安全的選擇。畢竟“不賠錢是投資的第一原則”。