換個(gè)角度看，多數(shù)銀行都是經(jīng)過了多年的磨煉，有些甚至有上百年歷史，因此其有必要維護(hù)自己的聲譽(yù)。（即使在儲蓄金有保險(xiǎn)的情況下聲譽(yù)仍然很重要，因?yàn)槎鄶?shù)成功的銀行的儲蓄金總量都在保險(xiǎn)所能償付的上限之上。）民眾通常認(rèn)為銀行有很好的甄別劣質(zhì)投資的嗅覺，也能避免進(jìn)行此類投資。即使銀行偶爾做出一兩項(xiàng)不明智的投資，其管理的投資組合中還有無數(shù)其他的投資可以抵充，這種策略通常能夠幫助銀行維持自己正直的品性和聲譽(yù)，只有爆發(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)時(shí)，才有一部分銀行會倒閉或需要接受政府救助。

銀行也解決了另一個(gè)沒有經(jīng)驗(yàn)的投資者會遇到的問題：選擇偏見問題。對于自己所投資的對象缺乏研究和關(guān)注的人往往會成為這個(gè)問題的犧牲品，有經(jīng)驗(yàn)的投資者搶走了優(yōu)秀的投資標(biāo)的，而他們往往只得到剩下的“蹩腳貨”。

大多數(shù)自然人都沒有手段評估潛在投資標(biāo)的的可信程度。他們可以通過報(bào)紙和雜志上發(fā)表的有關(guān)投資標(biāo)的的文章或者評級機(jī)構(gòu)發(fā)布的報(bào)告了解一些信息，但是這些報(bào)告往往只針對大公司，記者和分析師沒有動力考察每一家需要資金支持的小公司，也就不會有相應(yīng)的報(bào)告。而且這種報(bào)告對撰寫人而言毫無價(jià)值，因?yàn)閳?bào)告的受眾不廣，只有熱心于搜集投資消息的人才會關(guān)心。除此之外，只要這種報(bào)告一問世，勢必遭遇搭便車的問題：獲得了這份報(bào)告的人會把投資消息散播給身邊的人（搭便車者），而后者是不需要為報(bào)告付費(fèi)的。

各類公司（特別的是大公司）都會直接公開發(fā)行公司債，一些人總會試圖繞開銀行家直接投資這些公司債。他們覺得既然很多其他所謂掌握信息的投資者也投資這只公司債，那么它一定是一項(xiàng)穩(wěn)妥的投資。但在這種情況下，他們只不過是在別的債券投資者謹(jǐn)慎投資的前提下搭了便車而已，其中的風(fēng)險(xiǎn)就在于其他投資者或許也在搭乘別人的便車。最終，或許大家發(fā)現(xiàn)沒有一個(gè)投資者真正了解發(fā)債公司所耍的把戲，而這個(gè)事實(shí)只有當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)才會暴露-如暴風(fēng)驟雨般降臨到他們頭上。