讓我們來(lái)看一個(gè)生動(dòng)的例子。一個(gè)家庭把100萬(wàn)元借給一家高利貸公司，約定年收益率25%。高利貸公司轉(zhuǎn)身將100萬(wàn)元資金借給一家生產(chǎn)企業(yè)，月利率2.6%（年利率：31.2%）。這個(gè)企業(yè)借款三個(gè)月，需要?dú)w還貸款利息7.8萬(wàn)元。一般生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)是5%，假如這家企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的利潤(rùn)率是6.5%，100萬(wàn)元要產(chǎn)生7.8萬(wàn)元的利潤(rùn)，就意味著這個(gè)企業(yè)在三個(gè)月內(nèi)，必須完成從購(gòu)入原材料到生產(chǎn)到銷售產(chǎn)品到貨款回籠的循環(huán)，并且這樣的循環(huán)至少要1.2次（7.8/6.5=1.2），這一點(diǎn)并不容易做到。如果企業(yè)的生產(chǎn)循環(huán)次數(shù)小于這個(gè)數(shù)字，意味著企業(yè)無(wú)法賺取足夠的利潤(rùn)去歸還借款利息。比較一下，銀行借款的年利率是6.5%，三個(gè)月需歸還的利息是：100萬(wàn)元×6.5%/4=1.625萬(wàn)元，這家企業(yè)三個(gè)月內(nèi)，生產(chǎn)循環(huán)的次數(shù)只要0.25次，就可以賺取到足夠的利潤(rùn)歸還貸款利息。

上述例子揭示了關(guān)于融資市場(chǎng)盈利的兩個(gè)基本常識(shí)：第一，融資市場(chǎng)的借貸交易中，貸款收益最終來(lái)自于分配生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)的一部分，貸款收益由生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力決定，它不是“天上掉下來(lái)的餡餅”，不可以隨意地漫天要價(jià)、無(wú)限制地索取。第二，過(guò)高的利率要求，會(huì)加大借款企業(yè)的壓力，形成對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的威脅；一旦無(wú)法償還債務(wù)，企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)，最終受損失的是出資人自身——投入的資金血本無(wú)歸。

上面的道理并不深?yuàn)W，但是現(xiàn)實(shí)中在對(duì)待高利貸的態(tài)度上，人們表現(xiàn)出了鮮明的群體差異和地域差異。一項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，把錢借給高利貸公司的家庭，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的二、三線城市出現(xiàn)最多，如溫州、常熟等城市；而這種現(xiàn)象在同樣是財(cái)富聚居地的大城市，如上海、北京，數(shù)量上要少許多。在人群分類上，更多的是公務(wù)員和做小生意的家庭放“高利貸”，而有穩(wěn)定的、可觀的職業(yè)收入的家庭則表現(xiàn)出較理性的行為。

理財(cái)忠告

你及你的家庭對(duì)高利貸的誘惑有抵御能力嗎？為了保衛(wèi)家庭財(cái)富，一定要理智行動(dòng)！

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