數(shù)萬(wàn)次的交易經(jīng)驗(yàn)中，你記憶最深刻的是哪一次？

1979年的棉花市場(chǎng)讓我如今記憶猶新。從錯(cuò)誤中得到的教訓(xùn)比你在成功中所學(xué)到的東西要深刻得多。當(dāng)時(shí)我有多個(gè)投機(jī)賬戶，總共持有400筆七月份棉花期貨合約。當(dāng)時(shí)的市價(jià)在82美分到86美分之間震蕩，每當(dāng)價(jià)格跌到接近82美分的時(shí)候，我就立刻買(mǎi)進(jìn)。

有一天，市場(chǎng)價(jià)格創(chuàng)下新低后又立刻反彈了30到40點(diǎn)。當(dāng)時(shí)我認(rèn)為，是價(jià)格觸及停損價(jià)格造成了市場(chǎng)的這種表現(xiàn)。既然已經(jīng)停損，市場(chǎng)必然是蓄勢(shì)待發(fā)。我興奮地站在交易廳外面，告訴我的經(jīng)紀(jì)人以82.90美分的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)100筆七月份合約。當(dāng)時(shí)，這可算是相當(dāng)大的一筆買(mǎi)單了。下單時(shí)，我心中不無(wú)得意，逞強(qiáng)斗勇的心理占了上風(fēng)。我的經(jīng)紀(jì)人按照我的要求為我出價(jià)82.90美元，碰巧經(jīng)過(guò)他身邊的一名拉會(huì)科公司的經(jīng)紀(jì)人立刻大叫：“賣(mài)！”。這家經(jīng)紀(jì)公司當(dāng)時(shí)擁有可以在七月份交割的棉花庫(kù)存中的大部分。直到這時(shí)，我才如夢(mèng)初醒：市場(chǎng)在82美分到86美分間震蕩，并非蓄勢(shì)待發(fā)的盤(pán)整，而是盤(pán)旋走低的前兆。

每個(gè)交易員都有自己要遵循的交易法則。你的交易法則是什么？

當(dāng)操盤(pán)情況不妙時(shí)，就減量經(jīng)營(yíng)；當(dāng)操盤(pán)漸入佳境時(shí)，就增量經(jīng)營(yíng)。不打無(wú)準(zhǔn)備之仗，避免無(wú)的放矢。假如你無(wú)法對(duì)市場(chǎng)行情做出判斷或交易結(jié)果已無(wú)法控制，那就耐心等待，千萬(wàn)不要貿(mào)然進(jìn)場(chǎng)交易。比如說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)公布前，我決不會(huì)貿(mào)然進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)檫@樣做根本就是在賭博，而不是在進(jìn)行交易。如果很不幸，你持有的倉(cāng)位已經(jīng)開(kāi)始虧損，別猶豫，最好的也是最簡(jiǎn)單的解決方法就是：出場(chǎng)觀望，耐心等待。畢竟，你可以隨時(shí)再進(jìn)場(chǎng)，還有什么其他方法會(huì)比從頭再來(lái)更令人振奮的呢？別太在乎進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。重要的是，你要選擇做多還是做空，并且盡量在當(dāng)天臨收盤(pán)前進(jìn)場(chǎng)。

另外，最重要的交易法則是，防衛(wèi)性要強(qiáng)，能夠控制風(fēng)險(xiǎn)，而不在于攻擊性有多強(qiáng)，能為你賺多少錢(qián)。我進(jìn)行每一筆交易之前，總會(huì)假設(shè)自己持有的倉(cāng)位是錯(cuò)誤的。我會(huì)設(shè)定停損點(diǎn)，同時(shí)希望自己持有的倉(cāng)位能按照預(yù)測(cè)的方向前進(jìn)。這樣做的好處是：即使預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，我也可以全身而退。

自信無(wú)罪但要理智。千萬(wàn)別讓過(guò)度的自信毀了你，為逞一時(shí)之快而肆意妄為，無(wú)異于自尋絕路。你必須隨時(shí)對(duì)自己的交易能力提出質(zhì)疑，過(guò)高地估計(jì)自己的交易能力的結(jié)果，必然是自取其辱。市場(chǎng)變化多端，風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都在身邊。就像美國(guó)歷史上最杰出的投機(jī)客杰西·利文莫說(shuō)的：“長(zhǎng)期而言，沒(méi)有人能擊敗市場(chǎng)?！彼哉f(shuō)，我的交易理念傾向于防御。如果你做了一筆不錯(cuò)的交易，那絕不僅僅是因?yàn)槟阌邢纫?jiàn)之明。經(jīng)常維持高度的信心是件好事，但仍要保持警覺(jué)。