2008年爆發(fā)的金融危機(jī)，是自1971年全球進(jìn)入信用貨幣時(shí)代之后，所積累的各種經(jīng)濟(jì)矛盾的總爆發(fā)。

從1816年到“一戰(zhàn)”爆發(fā)之前，西方主要發(fā)達(dá)國家曾長期實(shí)行金本位制。“一戰(zhàn)”的沖擊，令金本位制搖搖欲墜?！岸?zhàn)”以后，經(jīng)過多國協(xié)商建立了以黃金為基礎(chǔ)，以美元為主要儲(chǔ)備貨幣的國際貨幣體系布雷頓森林體系。在此體系下，美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤，并可按35美元一盎司的比價(jià)向美國兌換黃金。在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)，任何一個(gè)國家如果有大量的貿(mào)易順差，就會(huì)用美元兌換黃金，國際貿(mào)易順逆差因此長期保持穩(wěn)定。

然而，隨著時(shí)間發(fā)展，美國的赤字飆升，全球美元日益膨脹，美國終于無力承擔(dān)美元兌換黃金的巨額要求，在1971年宣布放棄35美元一盎司的官方比價(jià)，實(shí)行黃金與美元比價(jià)的自由浮動(dòng)，布雷頓森林體系從此退出歷史舞臺(tái)。1976年，國際貨幣基金組織達(dá)成“牙買加協(xié)議”，正式確認(rèn)了浮動(dòng)匯率制的合法化，決定讓黃金逐步退出國際貨幣。從此，全球進(jìn)入信用貨幣時(shí)代，即使出現(xiàn)再大的逆差，都可以通過印制貨幣來解決。國際貿(mào)易失去實(shí)物的制約，貿(mào)易失衡因此驟然加劇。

貿(mào)易失衡，引發(fā)了世界和各國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。由于貿(mào)易失衡不受制約，當(dāng)新興市場國家加入全球化進(jìn)程后，隨著大量廉價(jià)勞動(dòng)力投入全球市場，西方主要發(fā)達(dá)國家可以在全球布局制造業(yè)，把制造業(yè)轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力低廉的新興市場國家。于是，形成了新興市場國家制造產(chǎn)品，西方主要發(fā)達(dá)國家消費(fèi)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)格局，也使得像美國這樣的國家越來越以高新技術(shù)和金融作為國民收入的來源，增加了國民收入對(duì)金融業(yè)的依賴。

金融偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過度創(chuàng)新和自我循環(huán)制造了金融泡沫，泡沫的破裂引發(fā)了金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)。信用貨幣使各國財(cái)經(jīng)紀(jì)律失去約束，引發(fā)了多國債務(wù)問題及主權(quán)債務(wù)危機(jī)。加強(qiáng)對(duì)信用貨幣的制約，讓金融回歸為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，是解決世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要任務(wù)。