二、從溫州模式看民間投資

改革開(kāi)放以后，非公有經(jīng)濟(jì)獲得迅速的發(fā)展。但是一如對(duì)非公經(jīng)濟(jì)有過(guò)曲折的認(rèn)識(shí)一樣，人們對(duì)有些民間信用的形式，也存在某種排斥的態(tài)度。比如，對(duì)溫州的“錢(qián)會(huì)”就是一例。

長(zhǎng)期以來(lái)人們談?wù)摐刂菽Ｊ?，著重談它的市?chǎng)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，很少談它原始資本的積累。我是研究投資和投資史的，非?？粗貙?duì)原始資本積累的研究。比如，國(guó)有企業(yè)的原始資本是來(lái)自國(guó)家撥款或銀行貸款；“文化大革命”后期，上海、常州、沙市和襄樊等城市中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資本來(lái)自財(cái)政信用的“小額信貸”；80年代蘇南模式鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的原始資本最初語(yǔ)焉不詳，后來(lái)經(jīng)調(diào)查，很多來(lái)自“繞規(guī)模貸款”。但是對(duì)溫州模式民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的原始資本積累，始終是個(gè)謎。2002年夏小軍寄給我的一篇《論民間金融在溫州模式中的作用》，解開(kāi)了這個(gè)謎。溫州模式民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的原始資本積累，來(lái)源于溫州土生土長(zhǎng)的“錢(qián)會(huì)”等民間金融活動(dòng)，它實(shí)際上起了類(lèi)似于西方國(guó)家籌集創(chuàng)業(yè)資本的風(fēng)險(xiǎn)投資基金的作用。夏小軍估計(jì)，溫州民間金融的規(guī)模約占當(dāng)?shù)亟鹑诳傎Y產(chǎn)的三分之一，在創(chuàng)業(yè)資本的形成上起了極其重要的作用。而在這三分之一的民間金融活動(dòng)中，又有三分之一或一半構(gòu)成創(chuàng)業(yè)資本，成為溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。

70年代末的溫州，人多地少，教育水平低，經(jīng)濟(jì)落后，處于全國(guó)平均水平線之下。夏小軍觀察，是改革開(kāi)放伊始的兩項(xiàng)小小變通政策為溫州模式起步建了奇功。一是基層政權(quán)允許外出經(jīng)商的農(nóng)民可以“掛戶經(jīng)營(yíng)”，解決了棄農(nóng)經(jīng)商者的身份問(wèn)題；二是溫州農(nóng)村信用社突破了現(xiàn)金管理上 “一定額度以上的款項(xiàng)必須通過(guò)支票劃轉(zhuǎn)”的限制，允許農(nóng)民匯入的銷(xiāo)售貨款提現(xiàn)，使商販們可以在專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)上以現(xiàn)金采購(gòu)，解決了原始小商品市場(chǎng)和國(guó)營(yíng)商業(yè)體系之間的資金流轉(zhuǎn)。這兩項(xiàng)變通在政策上的重大突破，是解決了商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期人的流動(dòng)和資金的流動(dòng)問(wèn)題，使農(nóng)民經(jīng)營(yíng)的小商品在計(jì)劃體系之外有進(jìn)行大空間流通的可能。 當(dāng)然，這還只是影響了商品流通的方式和流通的空間范圍，雖有破冰之效，卻不是本原性的力量。溫州模式的快速起步和持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵還是在于其民間資本的形成。

溫州的發(fā)展是從小商品的流通和生產(chǎn)開(kāi)始的。組織小商品的生產(chǎn)和流通，需要有一筆最低的初始資本。著名的橋頭紐扣市場(chǎng)在起步階段，本地并無(wú)生產(chǎn)廠家，而是從全國(guó)各地采購(gòu)紐扣運(yùn)到橋頭市場(chǎng)上批發(fā)銷(xiāo)售，其資本規(guī)模至少要有幾千上萬(wàn)；而面向全國(guó)零售商推銷(xiāo)紐扣的推銷(xiāo)員，至少也要有三五千元的資本才能從事商業(yè)推銷(xiāo)活動(dòng)，否則所獲利潤(rùn)不敷差旅費(fèi)支出。他們的初始資本從何而來(lái)？ 1978年的溫州，人均年收入只有113元，這個(gè)收入水平連吃飽肚子都有困難。農(nóng)民既無(wú)積累，也無(wú)法貸款，如何籌集最初的經(jīng)商資本？考察發(fā)現(xiàn)，溫州農(nóng)民(也包括城鎮(zhèn)個(gè)體商戶)的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)均與當(dāng)?shù)孛耖g金融活動(dòng)有直接關(guān)聯(lián)。

溫州民間金融的主要形式：一種是“會(huì)”，一種是經(jīng)“錢(qián)中”居中牽線的借貸，還有就是親戚鄰里間的直接借貸?！皶?huì)”是最基本的形式，對(duì)初期資本形成的貢獻(xiàn)最大。

溫州民間的“會(huì)”，一般叫“錢(qián)會(huì)”，也有叫“聚會(huì)”、“邀會(huì)”、“成會(huì)”和“呈會(huì)”的，“呈會(huì)”的叫法最接近溫州方言的發(fā)音?！稖刂菔兄尽?1998年版)民俗卷對(duì)“呈會(huì)”條目如此介紹：“急需錢(qián)用，借貸無(wú)門(mén)，乃請(qǐng)親鄰戚友呈會(huì)。會(huì)錢(qián)多少視邀會(huì)者即頭會(huì)人需要而定。通常十個(gè)會(huì)腳(會(huì)眾)。頭會(huì)人要宴請(qǐng)會(huì)腳，稱(chēng)吃會(huì)酒。第二會(huì)起，每月定期搖會(huì)一次，以骰子點(diǎn)數(shù)最多者得會(huì)。已經(jīng)得會(huì)者，每月將會(huì)錢(qián)交給頭會(huì)人，稱(chēng)拔會(huì)。呈會(huì)月利一分至一分五厘，亦有不計(jì)息，故迷信者常祈求神靈保佑其盡早收會(huì)?！庇媒鹑诮绲男g(shù)語(yǔ)來(lái)描述，“呈會(huì)”活動(dòng)是集中十個(gè)人的小錢(qián)，濟(jì)一人之急，先得會(huì)者如借債分期還本付息，后得會(huì)者如儲(chǔ)蓄零存整取。