但是期貨市場具有以下兩大優(yōu)點。

一是，期貨市場中交易公開且透明，成交價和其他合同要件都須向社會公開，誰愿意買都行，信息透明得多，價格是決定能否達成交易的唯一因素。而現(xiàn)貨交易中，信息非常不透明。

二是，期貨市場合約標(biāo)準(zhǔn)化。如果問：“今天一只公雞多少錢？”沒有人有辦法回答該問題，因為不知道問的公雞產(chǎn)自何地、重量幾何。但是，期貨市場不一樣，一切都是規(guī)定好的，如交易標(biāo)的的品質(zhì)、數(shù)量、交易時間、交易地點、交割時間、交割地點、結(jié)算條件等，只有價格是可變因素。

期貨市場的定價權(quán)在一些大宗商品的國際貿(mào)易上體現(xiàn)得非常明顯。這里的大宗商品顧名思義，要么量大，要么價值大，常指一些初級產(chǎn)品，如石油、鐵礦石、小麥、大豆等。像鐵礦石這種商品，由于沒有廣泛認可的期貨品種和期貨市場，所以其價格由市場上的主要買方和賣方每年談判達成。而像原油和銅之類的價格基本上是由最著名的期貨交易所的標(biāo)準(zhǔn)期貨合同價格所決定。

以石油的定價為例，其定價原理是：選用一種或幾種原油作為定價基準(zhǔn)油，然后以該基準(zhǔn)油在合同成交前后某一段時間的某種價格（現(xiàn)貨價格、期貨價格或者某一報價機構(gòu)的報價）作為基準(zhǔn)價，并在基準(zhǔn)價基礎(chǔ)上根據(jù)油品質(zhì)量差異、交貨方式等因素加以一定的升貼水，從而得到交易價格。從全球范圍看，英國國際石油交易所（IPE）和美國紐約商品交易所（NYMEX）在全球石油定價體系中占據(jù)了主導(dǎo)地位，其中又以NYMEX 的影響最大，NYMEX 的西得克薩斯中質(zhì)原油（WTI）原油價格或成為全球石油現(xiàn)貨價格的基準(zhǔn)，或?qū)ζ渌鶞?zhǔn)油價格有很強的引導(dǎo)關(guān)系。

理論上，期貨市場非常好，交易公開且透明，合約標(biāo)準(zhǔn)。但期貨市場的實際運行跟理論差異極大，受到多種因素的影響。

期貨市場作為金融市場的組成部分，由于受到基金等投機性力量的影響，期貨價格不一定完全反映市場基本供求關(guān)系，偶爾會完全脫離供需的基本面。但因為價格由期貨市場決定，現(xiàn)貨價格也只能隨著瘋狂。如2004年的國際石油價格，有人認為價格中含有10美元左右的“投機溢價”，而以年進口石油億噸計算，中國就要為此多付出16億美元，可是不能因為油價中有10美元是由于投機造成的，所以拒絕支付這一部分價格。既然無法改變現(xiàn)有的游戲規(guī)則，所能做的唯有適應(yīng)游戲規(guī)則。

又如前面所述的大豆危機。2004年中國進口大豆時，由于美盤是全球大豆的定價中心，美國農(nóng)業(yè)部連續(xù)公布美國大豆庫存減少到歷史新低，預(yù)示供求緊張，價格即將上揚。美國基金跟著大肆炒作，美盤急劇拉升到了1 060美分/蒲式耳。中國企業(yè)大眼瞪小眼，沒有一點辦法，結(jié)果多數(shù)在1 000點美分/蒲式耳上下定貨。等到國內(nèi)到貨高峰的時候，南美和美國的大豆卻實現(xiàn)了大豐收，結(jié)果大豆價格急劇下跌，美盤跌至500美分/蒲式耳，讓中國的榨油企業(yè)啞口無言。

從一定程度上講，現(xiàn)在市場競爭的就是定價權(quán)，而這定價權(quán)的實質(zhì)就是規(guī)則制定權(quán)。期貨市場是一個受到其所在國政府嚴格監(jiān)管的市場，市場監(jiān)管者所制定的監(jiān)管法律、法規(guī)、規(guī)則和政策會影響到期貨市場的運行和期貨價格走勢。

既然期貨市場如此重要，為何中國沒有類似的期貨市場？這主要是由于中國商品期貨市場開放度不足和品種缺乏，以及國際上的既得利益者的存在。但可喜的是中國乃至亞洲經(jīng)濟的高速發(fā)展為我國提供了良好契機，中國對期貨市場的建設(shè)與完善也給予了相當(dāng)?shù)闹匾?。上海期貨交易所已被國際公認為全球三大定價中心之一，已經(jīng)具有全球銅價格的“定價話語權(quán)”。大連商品交易所已成為國際上非轉(zhuǎn)基因大豆定價中心。作為國內(nèi)能源期貨的第一個品種，上海燃料油期貨經(jīng)過兩年的運行也已初顯“中國價格”的威力。這一切正應(yīng)了那句老話：“道路是曲折的，前途是光明的”。