◆索羅斯，創(chuàng)造性分析和果斷投資

索羅斯說自己先開始行動然后才進行調(diào)查，不過索羅斯過去幾十年深耕美國股市而且獲得巨額收益，已經(jīng)對股市十分了解，并建立了自己的系統(tǒng)模型。索羅斯還注重培養(yǎng)自己的洞察力和練習投資直覺。投資之前，索羅斯會先在模型中選定16種股票，假定用10萬美元進行投資，考慮如何分配資金，進入實際操作之后，會根據(jù)模型配置資金進行買賣操作。

索羅斯對開發(fā)新領(lǐng)域，想出新的投資方法很感興趣。通過對16種股票危險性、成長性、收益率進行對比之后，預想基金介入之后的結(jié)果，最后選定能使收益最大化的投資方式。索羅斯傾注了極大的熱情進行研究，當新想法在腦海中浮現(xiàn)，他會立刻記在字條上，作為以后投資的參考。索羅斯每個月都會制作投資現(xiàn)狀報告書提供給投資者，這對留住投資者起到了重要作用。正是靠這些方法，索羅斯1969年成立了自己的第一個對沖基金“第一雄鷹基金”（FirstEagle Fund），為他帶來了名聲。索羅斯先將自己的創(chuàng)造性想法應(yīng)用于模型，熟悉市場之后才進行投資實踐。

一旦作出決定，索羅斯反應(yīng)迅速，投資非常果斷，索羅斯擁有天賦一般的才能。阻擊英鎊時，索羅斯將德魯肯米勒的預想投入資金提高了三倍，充分證明了自己所具有的“掌握全局的能力”。

索羅斯和巴菲特一旦鎖定投資對象，都會盡可能多地買進那只股票。他們都沒有選擇分散投資的方式，這對普通投資者應(yīng)該有所啟示。

（4）第四階段　應(yīng)對股價漲跌的方法

在自己力所能及的范圍內(nèi)進行投資是非常重要的。自己的投資范圍有多寬并不重要，重要的是要知道界限在哪里。

——巴菲特

【應(yīng)對危機】

提起危機，許多人最直接的反應(yīng)是恐懼，接下來便著急尋找規(guī)避或逃避危機的方法。初始投資者取得高收益通常都是在沒有遇到危機和對危機還未了解的情況下開始投資獲得的。遇到危機時不被危機左右是最重要的，為了能在危機狀態(tài)下堅持原則，就必須完全弄懂危機是怎么回事。不能理解危機就無法將危機帶來的損失減到最小，更不可能管理危機。巴菲特和索羅斯對待危機的處理方式差別很明顯，但結(jié)論相同，兩人的目的都是避免損失。兩人對危機的想法能夠為我們應(yīng)對危機提供借鑒，幫我們理清頭緒。

◆巴菲特，將危險最小化

巴菲特試圖說明自己并不反對危機，并不反對市場變動，他想強調(diào)的是將危機可能帶來的損失最小化的必要性。進一步說，不投資也是應(yīng)對危機的手段之一。巴菲特說他不喜歡虧損，即使是數(shù)額很小的虧損。巴菲特認為危機造成的損失是無法完全得到補償?shù)摹?/p>

金融危機，也可以說是投資者對市場上正在發(fā)生的事搞不清楚。從巴菲特的投資哲學和投資方法中我們可以學到他避免損失的方法。

巴菲特建議投資者投資自己能夠看得懂的生意，投資在自己能夠理解的領(lǐng)域，這是巴菲特減少危機損失的最基本的方法。僅僅投資自己看得懂的生意還不夠，買入時的股價還必須低于公司的內(nèi)在價值，即在公司股價被低估的時候才進行投資。巴菲特說自己這種方法是尋找安全的護城河。

按照巴菲特的投資方法，買入股票使收益增加的同時就已經(jīng)將危機最小化了。巴菲特的另一個方法是控制自己的情緒，避免對市場狀況作出情緒化反應(yīng)。巴菲特主張一旦買入就要連續(xù)持有10年～20年，但并不是說持有期間不再關(guān)心那只股票的情況。只要股價仍然低于企業(yè)的價值，無論市場怎樣變動，都應(yīng)該選擇繼續(xù)持有。只有這樣，才能將市場的影響降到最小。

事實上，并非巴菲特的每一筆投資都會長期持有。巴菲特會不斷檢查自己持有的股票是否依然符合投資標準，一旦發(fā)現(xiàn)不再符合，會立刻處理掉，即使虧損也會毫不猶豫地賣出。

◆索羅斯，積極管控危機

對于交易員來說，善于管理危機是最重要的成功要素。管理危機與減少危機的影響并不完全相同。所謂管理危機，就是實時關(guān)注市場變化，并根據(jù)市場波動調(diào)整投資方向，需要投資者作出冷靜的決策。索羅斯管理危機的能力來自于幼年的經(jīng)歷，經(jīng)歷過納粹占領(lǐng)以及法西斯對猶太人的殘酷屠殺之后，索羅斯應(yīng)對危機有自己的一套體系。

生活在納粹占領(lǐng)下的布達佩斯，爸爸提瓦達教會了索羅斯應(yīng)對危機的法則。第一，感覺危險，沒關(guān)系。第二，感覺危險后，不能隨心所欲，要開始作準備。得益于爸爸的教育，無論面對怎樣的危機，索羅斯總能保存實力，即使偶爾遭受損失最后也能彌補回來。面對市場整體下跌的情況，索羅斯非常善于危機管理，他嚴格遵守自己的原則，忘記損失，保存實力，伺機東山再起。

普通投資者習慣將危機與虧損聯(lián)系起來，但是投資大師們卻認為危機與投資收益無關(guān)。他們在作投資決策時，不會“考慮”危機，而是預計投資的收益率將會有多高。