盡管內(nèi)戰(zhàn)前銀行體系的分散化經(jīng)營(yíng)存在很多問(wèn)題和缺陷，但是銀行卻能夠自由地進(jìn)行嘗試和改進(jìn)。最成功的案例是由私人開(kāi)發(fā)的薩福克體系（Suffolk System），217它使得所有新英格蘭地區(qū)的銀行能夠使用快速而高效的清算體系。

波士頓的薩福克銀行多年來(lái)飽受新英格蘭各種地方銀行銀行券貶值的困擾，它于1824年決定購(gòu)買這些銀行的銀行券，并且有計(jì)劃地要求這些銀行進(jìn)行鑄幣兌付。到1825年，這些地方銀行終于屈服了，為了使鑄幣兌付變得更加容易，它們不得不在薩福克銀行存入鑄幣。到1838年，新英格蘭的幾乎每一家銀行都在薩?？算y行存入了鑄幣，用于償付它們的債務(wù)。薩?？梭w系存續(xù)期間（1825—1858年），每家銀行都不得不在薩?？算y行中維持至少2 000美元的鑄幣存款，銀行規(guī)模越大，該額度越高。除了最低鑄幣存款外，各銀行還必須在薩?？算y行保持足夠的鑄幣用以兌付后者持有的銀行券。薩?？算y行不會(huì)為這些存款支付利息，但是薩?？算y行提供服務(wù)的價(jià)值在于，平價(jià)接受其他新英格蘭銀行的紙幣（隔日存進(jìn)存款銀行的賬戶）。

雖然薩?？算y行只是一家私有銀行，但正是由于其行使了清算行的職能，新英格蘭地區(qū)的每家銀行都能夠放心地以平價(jià)接受其他銀行發(fā)行的銀行券。相對(duì)于第二合眾國(guó)銀行（及之后的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行體系）獲得的普遍認(rèn)同，薩?？算y行厲行鑄幣兌付的做法引起州立銀行極大反感。然而怨聲載道的州立銀行卻不得不遵循薩?？艘?guī)則，否則它們的銀行券只能在一個(gè)非常有限的領(lǐng)域內(nèi)流通，并且會(huì)迅速貶值。同時(shí)，薩福克銀行也通過(guò)在這些永久無(wú)息的存款基礎(chǔ)上放貸和允許會(huì)員銀行透支獲取了豐厚利潤(rùn)。

薩福克體系的成員銀行都順利渡過(guò)了這一時(shí)期的銀行危機(jī)。1837年大恐慌期間，康涅狄格州沒(méi)有一家銀行倒閉，甚至都沒(méi)有停止過(guò)鑄幣兌付，而它們都是薩?？梭w系的成員。1857年，緬因州暫停鑄幣兌付，218除三家銀行以外的其他銀行（幾乎全都是薩?？梭w系成員）繼續(xù)以鑄幣支付。歷史學(xué)家和美國(guó)前貨幣審計(jì)長(zhǎng)約翰·杰伊·諾克斯（John Jay Knox），通過(guò)對(duì)薩福克體系的研究指出，私人清算服務(wù)優(yōu)于政府的中央銀行提供的類似服務(wù)：

事實(shí)證明，私人企業(yè)可以被委任兌付流通中的紙幣，這與政府所能提供的服務(wù)同等安全，但更為經(jīng)濟(jì)。參見(jiàn)John Jay Knox, A History of Banking in the United States (New York: Bradford Rhodes & Co., 1900), pp. 368—69。

薩福克體系終止于1858年，當(dāng)時(shí)一家競(jìng)爭(zhēng)性的結(jié)算銀行——共同贖回銀行（Bank of Mutual Redemption）成立了。由于薩?？梭w系對(duì)于那些在共同贖回銀行有存款的銀行所發(fā)行的銀行券不屑一顧，州立銀行紛紛將其存款轉(zhuǎn)移到條件更加寬松的共同贖回銀行。1858年10月，薩?？算y行中止了其結(jié)算功能，只是作為一家普通銀行繼續(xù)存在。實(shí)際上，即使薩?？算y行不出現(xiàn)管理失誤，薩?？饲逅泱w系仍然會(huì)消亡，原因有很多，如南北戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)始時(shí)期鑄幣兌付的普遍暫停，戰(zhàn)爭(zhēng)期間國(guó)民銀行體系的創(chuàng)立，以及戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期州立銀行所負(fù)擔(dān)的沉重聯(lián)邦賦稅等。這些因素都注定了薩?？梭w系的悲劇性命運(yùn)。關(guān)于薩福克體系，參見(jiàn)George Trivoli, The Suffolk Bank: A Study of a Free\|Enterprise Clearing System (London: The Adam Smith Institute,1979)。