貝克會(huì)說(shuō)：“嘿，捕魚(yú)大王，你別在那兒數(shù)魚(yú)了，還是借幾條魚(yú)給我和我的兄弟查理，我們一兩天就還你。不是只有你一個(gè)人有權(quán)享受悠閑的生活，再說(shuō)，我們又不是不還你?！?/p>

“天地良心，我知道捕魚(yú)是件多么辛苦的事兒，”艾伯答道，“但是別忘了，如果我借給你們一條魚(yú)，你們還是要還我兩條，補(bǔ)償我承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

“小事一樁，魚(yú)王，”查理接茬兒道，“假期過(guò)后我們就休息好了，就能比以前捕更多的魚(yú)，我們會(huì)連本帶利還你的?！?/p>

但是，如果貝克和查理不提高自己的生產(chǎn)能力，他們又怎么能連本帶利地歸還貸款呢？在休息幾天之后，他們還是每天只能捕到一條魚(yú)。為了還艾伯的魚(yú)，他們以后每天就要減少自己的食量，他們將不得不降低自己的生活水準(zhǔn)去償還貸款！

艾伯知道很可能會(huì)出現(xiàn)這個(gè)結(jié)果，于是就試著跟兩人商量：“我說(shuō)伙計(jì)們，你們?yōu)槭裁匆F(xiàn)在借魚(yú)，將來(lái)又餓著肚子來(lái)還魚(yú)呢？其實(shí)你們可以現(xiàn)在作些犧牲，挨一天餓，給自己織張網(wǎng)，這樣將來(lái)就有保障了，隨便什么時(shí)候想歇著就歇著，那樣多好?！?/p>

“聽(tīng)著，”貝克和查理說(shuō)道，“別說(shuō)這些假仁假義的廢話了，快把魚(yú)給我們拿來(lái)！”

艾伯應(yīng)該拒絕向二人貸款，因?yàn)檫@筆交易不僅會(huì)讓他的儲(chǔ)蓄承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，而且導(dǎo)致他的資本無(wú)法產(chǎn)生更多的生產(chǎn)性貸款。如果艾伯承受住兩人的冷嘲熱諷，就相當(dāng)于規(guī)避了未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橄M(fèi)貸款如果不能提高產(chǎn)能的話，這筆貸款無(wú)論是對(duì)貸款人還是借款人來(lái)說(shuō)，都是一種負(fù)擔(dān)。

應(yīng)急貸款

事實(shí)證明，艾伯拒絕貸款給貝克和查理作為“假期”（消費(fèi)）之用是極其明智的。一周之后，兩人都生了一種奇怪的水痘，雙雙病倒，一個(gè)星期都沒(méi)能去捕魚(yú)。

現(xiàn)在出現(xiàn)了緊急情況，艾伯可以從自己的儲(chǔ)蓄（魚(yú)）中拿出一部分作為困難生活貸款，貝克和查理可以先吃借來(lái)的魚(yú)，等身體恢復(fù)了再出去捕魚(yú)。盡管艾伯很清楚這次的“貸款”血本無(wú)歸的可能性很大，但他知道，如果不貸款給他們，風(fēng)險(xiǎn)更高。與消費(fèi)貸款不同，如果艾伯不向貝克和查理提供這份應(yīng)急貸款，兩人很可能會(huì)喪命。如果真的發(fā)生了這種情況，這座小島就失去生產(chǎn)能力了。

如果艾伯已經(jīng)將自己的儲(chǔ)蓄作為沒(méi)有收益的消費(fèi)貸款借出的話，這次就無(wú)法拿出這份應(yīng)急貸款了。

事實(shí)上，在社會(huì)生死攸關(guān)之時(shí)，儲(chǔ)蓄便顯得至關(guān)重要。

故事引申：艾伯能擴(kuò)大貸款額度嗎？

遇到經(jīng)濟(jì)可能收緊的情況時(shí)，政治家和銀行家常會(huì)討論是否需要“擴(kuò)大信貸”，增加可以借出的貸款數(shù)額。但是是否可以隨心所欲地這樣做呢？在我們這些捕魚(yú)的朋友的案例中，艾伯合法地借出的魚(yú)不會(huì)多于自己所儲(chǔ)存的魚(yú)，這座小島的貸款總額會(huì)受到島上所儲(chǔ)存的魚(yú)總量的制約。

現(xiàn)實(shí)鏈接

不幸的是，為了開(kāi)展許多政治家和社會(huì)理論家眼中的有益活動(dòng)，政府總會(huì)通過(guò)各種形式干預(yù)儲(chǔ)蓄的配置，包括政府貸款擔(dān)保、公司及個(gè)人稅收減免以及稅務(wù)罰款等。

有了這些干預(yù)手段，個(gè)人與企業(yè)也許更愿意申請(qǐng)某些類(lèi)型的貸款，而銀行也更愿意批準(zhǔn)這些類(lèi)型的貸款。于是，更多的社會(huì)資源便會(huì)投入這些受歡迎的活動(dòng)中，比如住房建設(shè)、大學(xué)教育，以及太陽(yáng)能電池板的生產(chǎn)。

這些政策關(guān)鍵的推動(dòng)因素就是認(rèn)為政府規(guī)劃者要比儲(chǔ)蓄者更清楚什么有利于社會(huì)發(fā)展的觀念。但是，并沒(méi)有證據(jù)表明事實(shí)就是這樣。實(shí)際上，歷史上充斥著各種浮夸的政策與方案，這些方案都是政府智囊團(tuán)策劃的，最終全都沒(méi)有兌現(xiàn)它們的諾言。

更重要的是，政府介入儲(chǔ)蓄者和借款人之間采取的強(qiáng)制手段將借款的原因與結(jié)果割裂開(kāi)來(lái)，使得儲(chǔ)蓄的分配效率極為低下。

影響個(gè)體貸款人的往往是貸款的財(cái)務(wù)結(jié)果，而不是基本活動(dòng)的政治方略。而那些遵循成功模式，并由業(yè)績(jī)記錄良好的所有者經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，還貸率往往較高。因此，這種類(lèi)型的企業(yè)規(guī)劃更容易吸引貸款人。這與達(dá)爾文的觀點(diǎn)相似，即自然選擇催生了生命力更強(qiáng)的物種，這種借貸的原則催生出更加健康的企業(yè)和更加強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)。

如果財(cái)務(wù)狀況被視為次要因素，也就不存在這種情況了。貸給個(gè)人或者企業(yè)的款項(xiàng)如果無(wú)法成功促成必要的創(chuàng)新或者提高產(chǎn)能，就會(huì)浪費(fèi)儲(chǔ)蓄的供給，削弱整體經(jīng)濟(jì)。

但我們?cè)诒緯?shū)后面的內(nèi)容中會(huì)發(fā)現(xiàn)，不斷擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量的做法以及政府看似無(wú)限的負(fù)債能力掩蓋了一個(gè)事實(shí)—實(shí)際信貸是受有限儲(chǔ)備制約的。

現(xiàn)在，人們都認(rèn)為信貸市場(chǎng)的有效運(yùn)作所需要的就是有意愿的借款人。然而，與其他資源一樣，在發(fā)放貸款前，必須先積累儲(chǔ)蓄才行。