——摘自索羅斯和摩根士丹利投資專家拜倫·韋恩的訪談

背景分析從20世紀(jì)80年代開始，索羅斯就一本接一本地著書立說(shuō)，狠批“市場(chǎng)原教旨主義”。1984年，索羅斯開始寫金融“即時(shí)實(shí)驗(yàn)”的投資日記，即忠實(shí)地記錄自己最原始的投資過(guò)程，以此檢驗(yàn)自己的投資理論。

當(dāng)時(shí)遇上了美、英、法、德(當(dāng)時(shí)的西德)、日等五大工業(yè)國(guó)準(zhǔn)備討論美元匯率問(wèn)題。因?yàn)閺拿绹?guó)總統(tǒng)里根上臺(tái)實(shí)行“強(qiáng)勢(shì)美元”政策起，美元匯率對(duì)其他新崛起的國(guó)家而言已顯得過(guò)高。1985年9月22日,“五國(guó)集團(tuán)”財(cái)長(zhǎng)齊集紐約廣場(chǎng)大飯店開會(huì),達(dá)成聯(lián)手打壓美元的協(xié)議，這就是國(guó)際貨幣史上極其重要的“廣場(chǎng)協(xié)議”。該協(xié)議的生效，代表著自由浮動(dòng)匯率制度結(jié)束，取而代之的是“管理浮動(dòng)匯率制度”。

索羅斯的投資“即時(shí)實(shí)驗(yàn)”預(yù)見(jiàn)到一個(gè)新的金融盛衰周期的來(lái)臨，所以盡管先前日元和馬克一度貶值，量子基金卻仍大量持有。當(dāng)索羅斯得知廣場(chǎng)大飯店會(huì)議后，他愈加深信拐點(diǎn)將至并不斷加碼。果然，協(xié)議公布后美元匯率下跌創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，索羅斯最后賺了大約1·5億美元。在1985年9月28日的日記中，索羅斯如此記錄：“這是一生中的一次消遣，最后那一周的利潤(rùn)比最近4年金融交易損失的總和還要多……”這一戰(zhàn)奠定了索羅斯的聲譽(yù)，但也預(yù)示著國(guó)際貨幣市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)更大的風(fēng)暴。

行動(dòng)指南

在風(fēng)云變幻的投資過(guò)程中需要獨(dú)立思考，并不斷地實(shí)驗(yàn)、思考、揚(yáng)棄和調(diào)整完善投資策略，讓你既收獲金錢，又收獲思想。

2月19日混亂是賺錢機(jī)會(huì)

金融市場(chǎng)天生就不穩(wěn)定，國(guó)際金融市場(chǎng)更是如此，國(guó)際資金流動(dòng)皆是有榮有枯，有多頭也有空頭。市場(chǎng)哪里亂哪里就可以賺到錢。辨識(shí)混亂，你就可能致富；越亂的局面，就越是膽大心細(xì)的投資者有所表現(xiàn)的時(shí)候。

——索羅斯的著名投資言論

背景分析

索羅斯的投資方式?jīng)]有嚴(yán)格的原則或規(guī)律可循。索羅斯認(rèn)為，市場(chǎng)的運(yùn)行并沒(méi)有邏輯，更多與心理有關(guān)，這造成了金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩不定和混亂無(wú)序。很多時(shí)候常常是：市場(chǎng)亂，投資人跟著一起亂。人們分歧越大，市場(chǎng)表現(xiàn)得越混亂?！皽喫~”，把握住這種混亂，就可能撿到便宜貨，同時(shí)也是財(cái)富重新分配的良機(jī)。

他的投資要訣就是找出亂在何處，然后像一條蟄伏于湖泊旁等待獵物出現(xiàn)的巨鱷一樣，等待正確的出手時(shí)機(jī)。例如在德國(guó)統(tǒng)一后，英國(guó)加入到西歐國(guó)家創(chuàng)立的歐洲匯率體系中。通過(guò)多年的觀察，索羅斯覺(jué)察到不穩(wěn)定的歐洲金融市場(chǎng)將發(fā)生混亂。當(dāng)絕大多數(shù)人不承認(rèn)有這種不穩(wěn)定存在時(shí)，混亂發(fā)生了。于是，一場(chǎng)英磅狙擊戰(zhàn)讓索羅斯賺了9·58億美元，也成就了他的傳奇。

行動(dòng)指南

所謂亂世出英雄，成功者都是能從別人只看到混亂或騷亂的地方發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，然后創(chuàng)造新秩序的人。

2月22日知道“我不知道”

有人問(wèn)我：你成功的訣竅是什么？我的回答是：我知道我沒(méi)有秘訣，我知道我不知道什么東西。我的一個(gè)基本認(rèn)識(shí)是：這個(gè)世界上幾乎沒(méi)有什么是完美無(wú)缺的，所有的概念所有的事物都有它內(nèi)在的缺陷，我就力圖找到這些缺口或弱點(diǎn)。對(duì)許多事物，我有我的看法，別的人有別人的看法，而我的看法與別人的看法有很大不同。所以我要么賺很多很多錢，要么賠很多錢。

但是，我知道我也不是完美無(wú)缺的，于是就盡可能尋找自己的錯(cuò)誤。因此盡管有時(shí)候賺錢有時(shí)候賠錢，但我總是能把賠的錢控制在某個(gè)范圍內(nèi)。所以在我建立基金以來(lái)的35年當(dāng)中，只有一年是虧的。

——摘自2001年9月14日索羅斯在《開放社會(huì)》中文版出版座談會(huì)上的演講發(fā)言

背景分析

在金融市場(chǎng)上，有人是通過(guò)發(fā)現(xiàn)價(jià)值贏利的，比如巴菲特；有人則是通過(guò)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤掙錢的，比如索羅斯。因此都說(shuō)熊市學(xué)巴菲特，牛市學(xué)索羅斯。曾經(jīng)有人仔細(xì)比較過(guò)這兩位金融界投資收益率最高的大師的異同，總結(jié)出了不少投資方式的經(jīng)驗(yàn)，但在總結(jié)中發(fā)現(xiàn)，兩者都把防范風(fēng)險(xiǎn)放在第一位。