與傳統(tǒng)型保險相比，投資型保險最大的優(yōu)勢應(yīng)該是其靈活性。因其靈活，才更容易享受到加息給保險行業(yè)帶來的益處。而在所有三款投資型保險中，萬能險又是最靈活的一種，因其對利率更為敏感，同樣也可以作為抵御通貨膨脹的一道盾牌。

萬能險，并不是說其具有萬種功能，而是其可以任意支付保險費，以及任意調(diào)整死亡保險金給付金額的一種人壽保險。

一般的保險產(chǎn)品，一旦確定保費、保額和繳費期限后，就不能輕易變動。如果此后經(jīng)濟狀況發(fā)生變化，想要對保費等重新進行調(diào)整，可能就要重新選擇其他產(chǎn)品。原來的產(chǎn)品你可以繼續(xù)持有，但這樣就必須同時供養(yǎng)兩份保險。如果選擇退出，原來繳納的保費可能就隨風(fēng)而去。

萬能險卻沒有那么“死板”。你可以任意選擇或變更繳費期，如果收入發(fā)生變化，可以選擇緩繳或停繳，三五年或更長時間后再繼續(xù)補繳即可，收益不會受到任何影響。投保人還可以在一定范圍內(nèi)，自主選擇或隨時變更基本保額，經(jīng)濟走勢良好、投資收益快速增長時，將基本保額調(diào)低，增加投資方面的金額以獲取更多的投資收益。投保人也可以隨時領(lǐng)取保單價值金額，無論是將其用于何種功用。

25歲的張先生在一家廣告公司工作，年收入6萬元左右。經(jīng)人推薦，他購買了一款萬能型的終身壽險，12萬元的基本保險金額，每年需繳保費6 000元。

隨著時間的推移，張先生會從單身過渡到結(jié)婚，從青年過渡到中年，然后再過渡到老年。不同的人生階段，他還會面臨不同的人生任務(wù)，理財投資需求也會隨之改變。這份萬能險就為其需求的改變提供了平臺。

在壓力最大的階段，他可以將基本保險金額提高至15萬~20萬元。如果他連續(xù)每年按照合同約定繳費，那么從第四保單年度起，張先生每年還能夠獲得2%的當期應(yīng)交保險費，作為無間斷持續(xù)繳費的特別獎勵。

以4%的中檔結(jié)算利率計算，到60歲時，張先生的這份萬能險保單就可升值為48萬元。那時這部分錢可作為他退休金的補充，助其安度晚年。如果張先生養(yǎng)老金充足，用不著這部分的話，繼續(xù)將其留在賬戶里，到他80歲時，保單價值會漲到111萬元。

讓有限的資金發(fā)揮最大的作用，或許這才是萬能險這個名字真正的含義。而能夠及時調(diào)整基本保額，對利率敏感的特質(zhì)，則賦予萬能險抵抗通貨膨脹的本領(lǐng)。

萬能險誕生于美國通貨膨脹年代，其誕生背景也是其可以抗通脹的最佳證明。1979年，伊朗爆發(fā)革命，其后又和伊拉克開戰(zhàn)。兩場戰(zhàn)亂直接導(dǎo)致石油日產(chǎn)量銳減，國際石油價格驟升，由每桶14美元漲到35美元。為應(yīng)對日益高漲的物價，美國進入加息周期，此時世界上第一款萬能險應(yīng)運而生。

萬能險本身就是高利率時代的產(chǎn)物，產(chǎn)生于此，當然也更容易受益于此。

2010年以來，在我國實施的寬松貨幣政策之下，萬能險結(jié)算率一路下滑，在7、8月份時，集體跌破4%。自2010年10月份央行開始加息后，萬能險結(jié)算率在11月份停止下跌的腳步，逐漸回升?，F(xiàn)在，經(jīng)過2010年兩次加息后，一些保險公司，諸如平安、華泰等的萬能險結(jié)算率，已經(jīng)普遍上升至4%以上。

4%的收益率，與2010年11月的5。1%的CPI增長相比仍舊存在差距，目前階段若說萬能險能夠完全抵抗住通貨膨脹的進攻，顯然有些不負責任，不過在越來越強的加息預(yù)期下，2011年繼續(xù)加息的可能性已經(jīng)被絕大部分人所接受，隨著利率的不斷調(diào)高，萬能險的結(jié)算率，自然也不會止步于4%。

2008年，萬能險的最高收益率曾達到6%，沿著現(xiàn)在的經(jīng)濟走勢，萬能險的結(jié)算率在2011年達到6%不是不可能。

不過，萬能險雖然名為“萬能”，卻并不表示它在抵御通脹時可以收到萬能的效果，在購買之前，先要確定自己的購買策略，才能將萬能險的功用發(fā)揮到最大。

首先，萬能險的抗通脹功能可能不會立竿見影。

加息固然可以提高保險公司收益，讓投保人分到更多的紅利。但是，保險公司不會將收獲的全部利潤用于分紅，為實現(xiàn)業(yè)績的平滑，他們往往會將“豐收”之年的利潤向“貧困”之年移交一些，如此肯定會影響萬能險當年的收益。

而且，即使是在投保人中間分配的利潤，也是經(jīng)過層層盤剝之后“剩下的果實”。保險公司在收取利潤后，要完成依法納稅、留取10%的法定公積金、不超過15%的法定公益金、不超過15%的用于增強保險公司賠付能力的總準備金、向保險公司股東分配利潤這5個步驟后，才向投保人開放。

短期內(nèi)，投保萬能險，可能不會收到預(yù)期效果。

其次，萬能險宜長期持有。

保險公司對投保萬能險的保險人繳納的保險資金，采取組合投資的方式，大部分資金投資于國債和企業(yè)債，10%投資于股票基金。股票在短期內(nèi)可能會收獲較大利潤，但債券類投資屬于慢熱型，且收益穩(wěn)定，要想獲得更多收益，需要打“持久戰(zhàn)”。

況且，萬能險賬戶以復(fù)利計息，即在每月結(jié)算之后，利息會進入賬戶參與投資。此特性也決定了萬能險只有長期持有才可能實現(xiàn)客戶利益的最大化。如果你“三天打魚兩天曬網(wǎng)”，頻繁從萬能險賬戶中領(lǐng)取現(xiàn)金，必定會影響其積累速度。

還有一點不能忽視的是，很多保險公司為長期客戶設(shè)定了萬能險持續(xù)繳費的特別獎勵。如果投保人滿足合同約定的持續(xù)繳費條件后，保險公司會獎勵其一定的保費，作為獎勵計入保單價值之中。前文中的張先生就受到了這種獎勵。