在通貨膨脹時(shí)期，因收益難以高于物價(jià)的漲幅，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的實(shí)用性和魅力值會(huì)急速降低。此時(shí)，應(yīng)該讓投資型保險(xiǎn)上場(chǎng)。

最早出現(xiàn)于荷蘭的投資型保險(xiǎn)，其產(chǎn)生就是源自投保人對(duì)壽險(xiǎn)保單不能享受投資機(jī)會(huì)的抱怨，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，它也被西方國家設(shè)計(jì)為對(duì)抗經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或通貨膨脹對(duì)長期壽險(xiǎn)造成的損失的險(xiǎn)種。

傳統(tǒng)保險(xiǎn)是投保人將保費(fèi)交給保險(xiǎn)公司，由保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資，并允諾投保人特定的利率，投保人無須為保險(xiǎn)公司的投資盈虧承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。而投資型保險(xiǎn)則不同，它將投資的選擇權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投保人。不過正如收益往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)背后常常蘊(yùn)藏著收益一樣，投資型保險(xiǎn)，既有一定的保障性，又具有風(fēng)險(xiǎn)投資的特質(zhì)，還可以合理避稅。

我國保險(xiǎn)市場(chǎng)存在三種投資型保險(xiǎn)，分紅險(xiǎn)就是其中之一，另外兩種分別為萬能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)。

本質(zhì)上，分紅險(xiǎn)是一種人壽保險(xiǎn)，也是最便宜的一種保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在收取投保人的保費(fèi)后，在每個(gè)年度經(jīng)營后，除去公司運(yùn)營成本和賠付，如果公司還有贏利，便按照一定比例，以紅利的方式返還給投保人。

購買分紅險(xiǎn)，最大的好處就是其收益會(huì)隨著利率和保險(xiǎn)公司的投資業(yè)績而變化。

不是所有的險(xiǎn)種回報(bào)都能隨著利率的上升而上升，但分紅險(xiǎn)可以。從這個(gè)角度看，投資型保險(xiǎn)似乎可以應(yīng)對(duì)通貨膨脹。

分紅險(xiǎn)一直是抵御通貨膨脹和利率變化的主力險(xiǎn)種。1972~1991年的20年間，美國經(jīng)歷了越南戰(zhàn)爭、尼克松辭職、伊拉克入侵科威特等國內(nèi)外動(dòng)蕩事件，分紅險(xiǎn)以其一貫的好收益傲視其他險(xiǎn)種。在北美地區(qū)，80%以上的保險(xiǎn)產(chǎn)品具有分紅功能。

在中國，分紅險(xiǎn)的歷史雖然不長，卻也表現(xiàn)搶眼。40歲的吳先生投保了一份“一次性繳費(fèi)1萬元、保險(xiǎn)期為5年”的分紅險(xiǎn)。按照協(xié)議，5年期滿后，保險(xiǎn)公司會(huì)歸還吳先生10 620元+累積紅利。其中，620元算做利息，累積紅利是公司的投資分紅，兩種收益加在一起，用以抵抗通貨膨脹。此外，這份分紅險(xiǎn)還有額外規(guī)定，如果吳先生因疾病身亡，保險(xiǎn)公司返還會(huì)變成10 620元+累積紅利+特別體恤金。如果因意外事件身亡，吳先生可以獲得意外事故保險(xiǎn)金21 240元+累積紅利+特別體恤金。

一般來說，保險(xiǎn)公司會(huì)將你繳納的分紅險(xiǎn)保費(fèi)投資于包括國債和企業(yè)債的債券、與銀行的協(xié)議存款以及基金等方面。在加息周期，新發(fā)債券和存款的利率都會(huì)上升，分紅險(xiǎn)的回報(bào)隨息而動(dòng)，就此而言，可以至少部分回避通貨膨脹對(duì)資金貶值造成的威脅。比如，如果你買的是分紅型養(yǎng)老金，可以保證你的養(yǎng)老金相對(duì)保值甚至增值。

而且，現(xiàn)在保險(xiǎn)資金的投資渠道越來越寬，既可以投資不動(dòng)產(chǎn)，也擴(kuò)大了投資有價(jià)證券的范圍。

2010年9月5日，國家保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱保監(jiān)會(huì)）發(fā)布《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》和《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》，正式允許保險(xiǎn)資金投資未上市企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)。最近幾年，中國資本市場(chǎng)風(fēng)生水起，私募股權(quán)和房地產(chǎn)被視為獲取高收益的兩大主力。

改革開放30多年來，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)生天翻地覆的變化，其中企業(yè)尤其是民營中小企業(yè)的力量越來越不可小覷，截至2009年6月，中國已有4 200多萬家中小企業(yè)。這些企業(yè)占全國在冊(cè)企業(yè)的99%，對(duì)中國國內(nèi)生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)率達(dá)到60%，繳納稅收達(dá)到50%。這些企業(yè)有發(fā)展?jié)摿Γ狈Πl(fā)展所需的資金。雖然它們不是上市企業(yè)，不具有發(fā)行股票的權(quán)利，但若是將資金投資于這些企業(yè)，卻是真真正正購買了“最有潛力的潛力股”。

此外，中國房地產(chǎn)高歌猛進(jìn)，房價(jià)如同芝麻開花節(jié)節(jié)高，這也為房地產(chǎn)投資者們提供了豐厚的回報(bào)，房地產(chǎn)業(yè)被譽(yù)為制造富豪的行業(yè)。在中國，手里有錢的企業(yè)幾乎都對(duì)房地產(chǎn)虎視眈眈，想在房地產(chǎn)插上一腳，現(xiàn)在保險(xiǎn)資金獲得了入場(chǎng)券，就相當(dāng)于邁入了高收益的門檻。

保險(xiǎn)資金投資范圍擴(kuò)大后，可以借力中小企業(yè)發(fā)展，乘坐上中國房地產(chǎn)的高速列車，這無疑會(huì)使自身收益發(fā)生核裂變，也增強(qiáng)了未來分紅險(xiǎn)的收益預(yù)期。

而且，保監(jiān)會(huì)對(duì)分紅險(xiǎn)的“分紅”有明確規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)將不低于當(dāng)年全部可分配盈余的70%分給分紅險(xiǎn)投保人。70%不是一個(gè)小數(shù)目，更何況還有一些保險(xiǎn)公司表示，實(shí)際分配盈余已經(jīng)達(dá)到85%以上，甚至超過95%。

奢求保險(xiǎn)公司將全部贏利用于分紅是一個(gè)“無理”的要求，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司為人們管理資金、提供保障和贏利，既有功勞，也有苦勞。將部分收益留給他們做運(yùn)營之用，也在情理之中。

伴隨著加息的腳步，2011年一開年，保險(xiǎn)公司紛紛“開門紅”，主打分紅險(xiǎn)這塊“通脹牌”：

中國人壽推出“福祿金尊”兩全保險(xiǎn)，投保人在領(lǐng)取祝壽金前，每三年可領(lǐng)取基本保險(xiǎn)金額的15%作為生存保險(xiǎn)金。在領(lǐng)取祝壽金后，每年投保人還可領(lǐng)取基本保險(xiǎn)金額的6%作為生存保險(xiǎn)金。

太平人壽推出“福壽連連”兩全保險(xiǎn)，除了每年的正常分紅外，投保兩年后投保人還可以得到基本保險(xiǎn)金的10%作為生存保險(xiǎn)金。此后，每隔一年領(lǐng)取一次，直到保險(xiǎn)期滿結(jié)束。

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