第 部分所闡述的抵押品模型并不直接適用于這種情況,但其精神實質在以下三個方面是相通的:(1)與買方一樣,特許經(jīng)營者也得在各種備擇契約中進行選擇;(2)投資于專用性資產(chǎn)的決定是經(jīng)過深思熟慮的,因為這具有更好的激勵效應;(3)沉沒成本技術更有效率,它使得在Klein Leffler的論文中至關重要的無效率權衡失效。(2)他們的 基本理論結果 涉及犧牲 最小成本的生產(chǎn)技術 以保證質量(1981,p 618,628~629),而抵押品模型不涉及任何犧牲(誠然,用抵押品支持交易的做法鼓勵投資于成本較低的專用性資產(chǎn)技術);與Klein Leffler提出的觀點相反,在質量保證模型中,總成本不一定會增加,因為投資從可逆(固定成本)技術轉移到了不可逆(沉沒成本)技術。這樣,生產(chǎn)方就可以修建一座帶有獨特 標志 的大廈,而不是修建一座難以歸類的通用大廈。耐用性投資可以是相同的,但從第二棟大廈實現(xiàn)的替代價值或許要低得多。第二類設計所表明的長期承諾減輕了客戶的質量波動風險,這就是Klein和Leffler關注的核心問題。(3)他們模型中的供應商既不會面臨被侵占的危險,也不需要調節(jié)適應,而這些風險正是我關注的。一般說來,與這種質量保證構想的分析相比,抵押品模型及其形象化的表述適用于各種不同的契約環(huán)境。
抵押品模型(TheHostageModel)
簡單的抵押品模型足以闡述單邊交易與雙邊交易,它把專用性資產(chǎn)的概念擴展到以前的應用范圍之外,而且說明了在評估交易時應該如何描述成本。盡管它不夠精煉和明確,只是初步和建議性的,但它就像一個典型的楔子(paradigmaticwedge),揭示了私人安排的重要性,并為進一步分析提供了工具。
A 技術與成本(TechnologiesandCosts)
為了便于評估各種備擇契約,我們假定所討論的產(chǎn)品可以用兩種技術中的任何一種來生產(chǎn)。一種是通用技術,另一種是專用性技術。專用性技術要求對交易專用的耐用資產(chǎn)進行更多的投資,正如下文所述,在滿足穩(wěn)態(tài)需求方面它更有效。
對于一項交易而言,高度專用性的成本有兩個特點:它們發(fā)生在預想的交易之前;如果用于其他用途,或是被其他人利用,其價值就會大打折扣。Klein等人使用 可占用的準租金 一詞來描述這一情況。在這方面,使用與使用者之間的區(qū)別是相關的: 資產(chǎn)的準租金即是價值與其殘值之差。這里的殘值是指該資產(chǎn)用于次優(yōu)用途所能產(chǎn)生的價值。準租金中潛在可占用的專用性準租部分,如果有的話,就是其價值超過該資產(chǎn)對于次優(yōu)使用者的價值的部分。 (p 298)正如Klein和Leffler所說,先期承諾中的不可撤銷、無法挽回的成本即為沉沒成本(p 169)。一般認為這也適用于實物工廠或固定不變的會計成本,但這并非關鍵的區(qū)分。比如,對勞動力(交易專用的人力資本)的投資就是高度專用性的。許多出于會計目的而被說成是固定的成本,事實上是非專用的,因為可以通過重新配置而恢復(挽回)價值。諸如通用的卡車或飛機之類耐用但可移動的資產(chǎn)就是例證。
我們使用價值實現(xiàn)的術語來描述所討論的這兩種技術。能夠通過重新配置可變成本和不變成本而實現(xiàn)的價值用字母v表示。先期承諾的不可挽回部分的價值用k表示。兩種技術就可以被描述為:T1表示通用技術,對這種技術的所有先期承諾都可以挽回,可重新配置的單位運作成本為v1;T2表示專用性技術,對這種技術先期承諾的不可挽回的價值為k,可重新配置的單位運作成本為v2。