搶占先機，做多馬克和日元

索羅斯通過對李根新政策的分析，確信美國經(jīng)濟將會呈現(xiàn)盛——衰的序列。同時，他還預(yù)測到馬克和日元即將升值，所以，他決定在投機戰(zhàn)役中做一次大手筆：做多馬克和日元。

隨著美國經(jīng)濟的發(fā)展，美元表現(xiàn)得越來越堅挺，美國的貿(mào)易逆差以驚人的速度上升，預(yù)算赤字也在逐年增加，這時，索羅斯確信美國將逐漸走向蕭條，一場經(jīng)濟風暴將危及美國經(jīng)濟。隨著石油輸出國組織的解體，原油價格開始下跌，這也給美元帶來巨大的貶值壓力。

同時，美國通貨膨脹開始下降，利率也將下降，美元將會貶值。索羅斯預(yù)測美國政府將采取措施支持美元貶值。而且，他還預(yù)測德國馬克和日元即將升值，于是，從1985年9月開始，索羅斯開始放空美元，做多馬克和日元。他原先持有的馬克和日元的多達7億美元，已超過了量子基金的全部價值。由于他堅信自己的投資決策是正確的，所以在先期遭受了一些損失的情況下，他又大膽增加了差不多8億美元的多頭頭寸。

想在金融市場上生存下去，有時必須急流勇退。

——喬治·索羅斯

索羅斯之所以一直增加投入，是因為他認為浮動匯率的短期變化只發(fā)生在轉(zhuǎn)折點上，他要趁其他投機者還沒有意識到這一轉(zhuǎn)折點之時，利用美元的下跌之勢賺更多的錢。當然，索羅斯增加投入的前提是他深信逆轉(zhuǎn)已不復(fù)存在。

果然，到了1985年9月22日，事情逐漸朝著索羅斯理想的方向發(fā)展。美國新任財長詹姆土·貝克和法國、西德、日本、英國的四位財政部部長在紐約的普拉扎賓館開會，商討美元貶值的問題。會后五國財長簽訂了《普拉扎協(xié)議》，該協(xié)議提出通過“更緊密的合作”來“有序地對非美元貨幣進行估價”。這意味著中央銀行必須低估美元價值，迫使美元貶值。

《普拉扎協(xié)議》公布后的第一天，美元被宣布從239日元降到222．5日元，即下降了4．3%，這一天的美元貶值使索羅斯一夜之間賺了4000萬美元。后來的幾個星期，美元繼續(xù)貶值。10月底，美元已跌落13%，1美元兌換205日元。到了1986年9月，美元更是跌到1美元兌換153日元。索羅斯在這場大手筆的金融行動中前后總計賺了大約1．5億美元。這也使得量子基金在華爾街名聲大噪。

量子基金已由1984年的4．489億美元上升到1985年的10．03億美元，資產(chǎn)增加了223．4%。索羅斯憑著他當年的驚人業(yè)績，在《金融世界》華爾街地區(qū)收入最高的前100名人物排名上，位列第二位。1986年量子基金又增加了42．1%，達到15億美元，索羅斯個人的收入也達到了2億美元。

在這場投機戰(zhàn)役中，索羅斯無疑是勝利者，他的投資秘訣就是，比其他人早一步發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的急劇變動，懂得適時放手，然后在另一片的戰(zhàn)場上運籌帷幄，率先掌握主動權(quán)，先發(fā)制人。正如索羅斯所言，世界經(jīng)濟史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇，要獲得財富，就是認清其假象，投入其中，然后在假象被公認之前退出游戲。所以，投資家們也應(yīng)從經(jīng)典的投機戰(zhàn)役中，培養(yǎng)自己的市場敏感性，大膽預(yù)測，繼而果敢地采取投機行動。