這種現(xiàn)象屬于一種自發(fā)的民間金融活動，能解決短期的資金緊張，使窮人能靠親朋友人的力量先辦事，有重大的現(xiàn)實意義。“人情賬”存在要有一定的環(huán)境條件：首先，有一個流動性較低的交際圈，這個圈中的人互相有了解；其次，形成了禮尚往來的習俗，如無特殊情況，有請必到，破壞這個規(guī)矩的人不多；再次，對等原則，每個人都有機會成為邀請人，而且要幾乎等量地回報別人的贊助。這樣，游戲才能持續(xù)進行下去。當?shù)赜袀€笑話，一個單身漢，總是被請去吃酒，但他家里實在沒什么事值得大張旗鼓地辦，最后，借家里母豬生崽辦了一次慶賀酒席，以前送出去的“人情”才收了回來。

“人情賬”背后的習俗是一種非正式制度，基于如果我尊重別人的權(quán)利，別人也將同樣尊重我的權(quán)利的穩(wěn)定預期。習俗是一個成本很低的推動力量，而且一旦參與，就擁有了要求別人回報的權(quán)利，形成了不斷的利益鏈條，具有持續(xù)性。似乎應了先哲休謨的話，兩人劃船不是靠相互承諾，而是憑著雙方的默契或慣例。

如果制度來自于習俗并形成一致的行為準則，那將在人們心目中產(chǎn)生相應的道德判斷。只要違反了這個規(guī)則，就會在人們心中自動產(chǎn)生消極的道德情感，如內(nèi)疚、羞恥或焦慮。此時增加了消極道德情感的心理成本，它足夠大時，行動人減去心理成本的收益就會小于遵守規(guī)則時的收益，此時參與人即使未受到第三方監(jiān)督也不愿違反規(guī)則，這就是業(yè)已建立了習俗道德準則的結(jié)果。

拋開違規(guī)的心理成本，再從“受害人”身上看看他忍受損失而不退出游戲的極限。參與人一輩子要付出4萬余元，如果游戲正常進行，基本能收回這些投資。即便只能收回一半，損失按70年分攤也能忍受，唯一不能接受的是對方完全不做回報的“背信棄義”行為，這更多的是造成感情上的永久性傷害。但這種傷害是針對部分個人的，還可以設(shè)想這些債務轉(zhuǎn)移到對方的后代償還。經(jīng)濟學家YOUNG證明，一旦某種慣例建立起來了，除非遇到隨機擾動或者人犯了錯誤，否則它將恒久不變，并自我實施。而且只要錯誤不是經(jīng)常發(fā)生，該過程還將收斂于舊慣例?！叭饲橘~”就是一個重復進行的博弈，只要參與人相信別人一定會遵守游戲規(guī)則，那么他自己偏離這個規(guī)則就是不合算的。參與人基于共同信念作出的決策決定了均衡的再生，反過來又強化了這種制度表征，這樣制度就成為自我維系的、濃縮于其中的信念，也被參與人視為當然，除非發(fā)生了動搖共有信念的事情。如果違規(guī)的人太多，可能造成了對習俗的永久性破壞。

我們借助實驗經(jīng)濟學方法抽出“人情賬”的約束條件，檢驗能否在較大范圍里推廣?？梢栽O(shè)想，總有人在別人提出支援要求時，手中已無足夠現(xiàn)金的情況，這時他可以臨時向別人借一些，也可能會違反游戲規(guī)則。假如他違規(guī)了，對方就會說出來讓其他人了解，下次輪到他尋求支援時，其他人也可能因不信任而拒絕支援。當參與人事先意識到這個威脅是真實存在的，要么遵守規(guī)則，要么一開始就不加入游戲；如果他偶爾違犯，就必須避免再犯，以爭取其他人的諒解，或者中途退出游戲?？梢钥闯?，在游戲過程中，依靠自我強化的機制是可以糾正錯誤干擾的。習俗就是最根本的元素，沒有這個習俗的維系，參加的人少就不可能實行起來。從亞當?斯密年代開始，人們就認同市場是一只看不見的手，制度可以彌補部分的市場失靈。其實習俗(文化)是另一只看不見的手，在市場經(jīng)濟不發(fā)達的地方，也起著調(diào)節(jié)交易活動的作用。尤努斯的成功是因為找到了窮人的信用密碼，并通過制度加以固化，值得我們借鑒。

如果說“無抵押無擔?！钡男☆~信貸在農(nóng)村靠民俗(文化)的約束力可以得以生存的話，那么在人員流動頻繁的城市，這種約束力則消失殆盡。在城市，個人信用系統(tǒng)的建立將對“無抵押無擔保”的小額信貸的生存起著至關(guān)重要的作用。

西方國家的信用制度化已有百多年的歷史，個人信用體系非常完善，滲透到了生活的方方面面。早在1830年，英國倫敦成了世界第一家征信公司，30年后，美國紐約成立了第一家信用機構(gòu)。作為中國經(jīng)濟最發(fā)達地區(qū)的香港，20世紀80年代初，金融詐騙案仍非常多，抵押借貸機構(gòu)遭受嚴重虧損。12家財務機構(gòu)發(fā)起形成了香港第一個征信數(shù)據(jù)庫。1985年，進一步擴展至公司及私人的債務拖欠資料(負面數(shù)據(jù))記錄，大大提高了信貸風險管理能力。