面對(duì)市面上數(shù)百只基金，初級(jí)投資者往往不知道如何挑選心儀的基金，有人說，自己不懂沒關(guān)系看排名就行，排名固然有一定參考價(jià)值，但是怎么看呢？筆者認(rèn)為還是很有必要先把各大指標(biāo)以及各排行榜的來龍去脈搞清楚。

所謂基金評(píng)級(jí)，就是由基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收集有關(guān)情息，通過科學(xué)的定性定量分析，依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)投資者投資于某種基金后所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)．以及能夠獲得的回報(bào)進(jìn)行預(yù)期，并根據(jù)收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期對(duì)基金進(jìn)行排序，說白了就是基金排隊(duì)。例如美國晨星著名基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)這樣評(píng)定一只基金的星星顆數(shù):按照晨星風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資回報(bào)率對(duì)同一類別的基金進(jìn)行排名，業(yè)績表現(xiàn)最好的10%為五星級(jí)，接下來為四星級(jí)，中間的35%為三星級(jí)，后為兩顆星,排在最后10%為一顆星.

（一）任何基金評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)是基金分類

任何排名都是按照不同類別進(jìn)行的“蘋果與蘋果”的比較結(jié)果。諺語說瘦死的駱駝比馬大就強(qiáng)調(diào)了比較的類別和基準(zhǔn)不同會(huì)得出不同的比較結(jié)果，所以，我們要把同類型的基金放在一起進(jìn)行排隊(duì)才具有參考價(jià)值。國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在對(duì)中國基金進(jìn)行績效評(píng)估的時(shí)候都會(huì)進(jìn)行本土化的分類。從美國對(duì)投資基金的分類，我們能夠了解到一個(gè)比較成熟的基金市場(chǎng)是如何進(jìn)行分類的。

專欄美國投資公司協(xié)會(huì)（ICI）對(duì)基金的分類

依據(jù)資金投資目標(biāo)和投資策略的不同，美國投資公司協(xié)會(huì)對(duì)美國投資基金進(jìn)行如下的詳細(xì)劃分：

一、股票基金：

1．積極成長型基金（AggressiveGrowthFunds）：主要投資于具有資本增值的小盤、成長型公司的股票。

2．新興市場(chǎng)股票基金(EmergingMarketEquityFunds)：主要投資于世界上新興地區(qū)公司的股票。

3．全球股票基金(G1oablEquityFunds)：主要投資于全球范圍內(nèi)(包括美國)公司的股票。

4．成長和收入型基金(GrowthAndIncomeFunds)：目標(biāo)是兼顧長期資本增值與穩(wěn)定的股利，同時(shí)具備良好的股利收入和未來成長性的公司。

5．成長型基金(GrowthFunds)：主要投資于具有資本增值潛力且已經(jīng)運(yùn)轉(zhuǎn)良好的公司。這種基金追求資本增值而不是穩(wěn)定的股利收入。

6.收入型股票基金(IncomeEquityFunds):主要投資于可產(chǎn)生固定股利收入的股票，資本增值不是其主要投資目標(biāo)。

7．國際股票基金(InternationalEquityFunds)：將不少三分之二的資金投資于美國以外國家和地區(qū)的股票。

8．地區(qū)型股票基金(RegionalEquityFunds)：投資于世界上特定地區(qū)公司的股票，例如歐洲、拉美、太平洋地區(qū)。

9．行業(yè)股票基金(SectorEquityFunds)：通過投資于特定領(lǐng)域或行業(yè)的股票達(dá)到資本增值的目的，例如金融行業(yè)、健康醫(yī)療、自然資源、高新技術(shù)或公用事業(yè)。

二、債券基金(BondFunds)

1．—般企業(yè)債券基金(CorporatebondsGeneralFunds)：通過將不少2/3的資金投向企業(yè)債券來謀取每年高水平的現(xiàn)金收入，對(duì)所持有的企業(yè)債券，它沒有限定嚴(yán)格的平均到期日要求。

2．中期企業(yè)債券基金(CorporateBondintermediate–termFunds)：通過將不少2/3的資金投向企業(yè)債券來謀取每年高水平的現(xiàn)金收入，對(duì)所持有的企業(yè)債券，平均到期日是5~10年

3．短期企業(yè)債券基金(CorporateBond—short-termFunds)：：通過將不少2/3的資金投向企業(yè)債券來謀取每年高水平的現(xiàn)金收入，對(duì)所持有的企業(yè)債券，平均到期日是1~5年。

4．一般全球債券基金(GlobalBond—GeneralFunds)：投資于世界范圍的債券，沒有明確的平均到期日限制。該種基金大約有25％的資金投資在美國本土。

5．短期全球債券基金的債券(GlobalBonds—short-termFunds)；投資于世界范圍的債券，平均到期日1~5年。該種基金大約有25％的資金投資在美國本土。