即資本利得收入，是基金在證券市場上買賣證券行形成的差價收益。一般來說證券買賣差價在成交時即可確認(rèn)為收入。

（4）存款利息收入

這部分收益占很小的一部分，指的是基金將資金存入銀行或者中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司所獲得的利息收入。開放式基金必須隨時準(zhǔn)備接受基金投資人的贖回申請，因此必須保持留部分（至少為5%）現(xiàn)金存在銀行。存款利息逐日計提，計入基金收益。

（5）買入返售證券收入

這部分收入是指在國家規(guī)定的場所進(jìn)行融券業(yè)務(wù)而取得的收入。買入返售證券收入在證券持有期內(nèi)采用直線法計提收益。

（6）其他收入

除上述收入類型以外的收入，例如贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)的返還、因運(yùn)用基金資產(chǎn)而帶來的成本和費(fèi)用的節(jié)約等。

那么，收益高低如何衡量呢？

對于封閉式基金而言，由于從基金設(shè)立后直至基金合同終止期間（假設(shè)基金沒有進(jìn)行擴(kuò)募）整個運(yùn)營中途沒有資金的投入和退出，在基金資產(chǎn)能精確進(jìn)行估值，每年要確認(rèn)其收益時，只須以期末基金資產(chǎn)的凈值減去期初的基金凈值。收益率等于收益除以期初的基金凈值。

對于開放式基金的收益率計算則因為基金頻繁申購和贖回導(dǎo)致基金凈值相對復(fù)雜，整個基金在經(jīng)營過程中的收益將是經(jīng)常變化的，投資收益或虧損也會隨業(yè)務(wù)的不斷發(fā)生而產(chǎn)生，且各次資金變動的收益隨時間的不同會有所不同。由于現(xiàn)金流動的頻繁性，在收益的確認(rèn)及收益率的計算方面，開放式基金有其特殊的一面。這里以一個簡單的數(shù)字例子來說明開放式基金收益率確定的復(fù)雜性。為敘述簡便，我們假設(shè)不存在交易費(fèi)用，在基金設(shè)立時每基金單位的發(fā)行價格為1元，考慮如下兩種情形：

情形1：假設(shè)某基金設(shè)立時間為2002年1月1日，在設(shè)立時，基金資產(chǎn)為10億元，其中A機(jī)構(gòu)擁有1億元的份額，在2002年上半年該基金的資產(chǎn)增值到11億元，則上半年收益率為（11-10）/10=10％。到了2002年7月1日，A機(jī)構(gòu)再對該基金注入資金億元，而下半年該基金的資產(chǎn)增值到億元，收益率為（-11-）/（11+）=20％。

情形2：假設(shè)某基金設(shè)立時間為2002年1月1日，在設(shè)立時，基金資產(chǎn)為11億元，其中A機(jī)構(gòu)擁有2億元的份額，在2002年上半年該基金的資產(chǎn)增值到億元，上半年收益率為（-11）/11=10％，而下半年該基金的資產(chǎn)增值到億元，收益率為（-）/=20％。

在兩種情況下，到了2002年年底時，基金的總規(guī)模（基金單位總份額）、基金資產(chǎn)凈值、基金單位凈值完全一致。如果僅僅從投資者（比如投資機(jī)構(gòu)A）所持有基金單位凈值的變化計算收益率，則兩種情形下所計算的“收益率”是完全相同的（都是32％）。

然而，應(yīng)當(dāng)看到的是，基金資產(chǎn)達(dá)到這兩種完全相同狀態(tài)所經(jīng)過的途徑卻是完全不同的。在情形1，基金資產(chǎn)的增值除了其投資對象的增值帶來之外，其中一部分（億元）是由于投資人（投資機(jī)構(gòu)A）投入本金的增加所導(dǎo)致的；而在情形2，基金資產(chǎn)的增值則完全靠投資對象的增值所帶來。也就是說情形1投資者的本金是萬，情形2的本金是2萬。

那么，在兩種不同情形下，究竟哪些算收益，哪些不算收益呢？收益率又如何確定呢？在這里所舉的簡單例子中，從公允的角度來講，情形1的收益應(yīng)該是億元－（10億元＋億元）=億元；情形2的收益應(yīng)該是億元－11億。

需要說明的是上述收益率的計算都忽略了費(fèi)用和稅收等因素，凈收益要扣除其他各種費(fèi)用。由于費(fèi)用和稅收對于投資者來說，基金的收益率差別主要還是來自于基金管理人所選擇投資證券的收益率差別，因此，某種程度上收益率差別取決于基金經(jīng)理的選股的能力和擇時運(yùn)作的能力。所謂選股能力是指基金經(jīng)理對個股的預(yù)測能力，具有較強(qiáng)選股能力的基金經(jīng)理能夠買入價格被低估的股票，賣出高估的股票。所謂擇師能力是指基金經(jīng)理具有正確估計市場走勢的能力，因而可以在牛市時加倉，在熊市時減倉。